Morgan Chase optimistiko sa JOYY (JOYY.US): Target na presyo $98, binigyan ng "dagdagan ng hawak" na rating
Kamakailan, naglabas ang pandaigdigang investment bank na J.P. Morgan ng pinakabagong ulat ng pananaliksik, kung saan binigyan nito ng “overweight” na rating ang stock ng JOYY.US, isang nangungunang global na kompanya sa teknolohiya, at itinakda ang target price sa $98.
Nabatid mula sa Filipino Finance APP na kamakailan, inilabas ng pandaigdigang investment bank na J.P. Morgan ang pinakabagong ulat ng pananaliksik, na nagbigay ng “pananatilihin/accumulate” na rating sa stock ng nangungunang global tech company na JOYY Group (JOYY.US) na may target na presyo na $98. Batay sa closing price noong Agosto 12 na $74.16, ang target price na ito ay nagpapahiwatig ng tinatayang 32% na potensyal na pagtaas.
Ipinunto ng research report na mula Enero 2025, ang stock price ng JOYY Group ay mas mataas ang performance kumpara sa KWEB Index (JOYY Group tumaas ng 101%, KWEB tumaas ng 6%). Ayon sa ulat, may dalawang pangunahing dahilan sa likod ng performance na ito: makabuluhang shareholder returns at matatag na paglago ng BIGO Ads advertising business, na magkasamang magpapataas ng presyo ng stock ng kumpanya.
Annualized Shareholder Return na nasa 15%, Sapat na Cash Reserves para Suportahan ang Pangmatagalang Balik sa mga Shareholder
Nakatuon ang ulat sa shareholder return policy ng JOYY Group. Ipinapakita sa datos ng ulat na mula 2020 hanggang kasalukuyan, nakapamahagi na ang JOYY Group ng mahigit $2 bilyon sa mga shareholder, higit sa 50% ng kasalukuyang kabuuang market value ng kumpanya; sa 2025, ang kumpanya ay magbabalik ng kabuuang $332 milyon sa mga shareholder sa pamamagitan ng cash dividends at share buybacks, na katumbas ng 9% ng market value. Noong Mayo 2026, in-update ng JOYY Group ang shareholder return plan, na planong tapusin sa katapusan ng 2028 ang kabuuang $1.5 bilyon ng balik sa shareholder, 60% ipapamahagi bilang quarterly dividends at 40% gagamitin para sa share buybacks. Tinataya ng J.P. Morgan na ang planong ito ay “nagpapahiwatig ng taunang shareholder return rate na 15% bawat taon.”
Pinaalam sa ulat na ang tumutulong sa ganitong sustainable return ay ang sapat na net cash reserve ng kumpanya at malakas nitong kakayahan sa pagbuo ng cash flow. Inaasahan ng J.P. Morgan na sa 2026 at 2028, ang kumpanya ay makakabuo ng $220 milyon at $317 milyon na free cash flow. Dahil dito, naniniwala ang mga analyst na may sapat na kapital ang JOYY upang mapanatili ang sustainable na shareholder return kahit matapos ang 2028, at tinataya rin nila na kung tataas ng 50% ang presyo ng stock mula sa kasalukuyan, maaari pa ring makamit ng kumpanya ang annualized shareholder return na 10%.
BIGO Ads Kita Lumago ng Mahigit Limang Beses, Paglawak ng Industriya at Data Advantage na Nagpapakita ng Potensyal sa Paglago
Sa usaping pang-negosyo, mataas ang pagpapahalaga ng J.P. Morgan sa growth outlook ng BIGO Ads.
Ipinapakita ng ulat na ang kita ng BIGO Ads mula 2023 ay lumago ng mahigit limang beses at patuloy na mabilis ang paglago, may 56% year-on-year growth noong unang quarter ng 2026. Kasabay nito, ang mga kaugnay na negosyo ng Mobvista at AppLovin ay lumago ng 33% at 59% sa parehong panahon, na nagpapakita na ang global open internet programmatic advertising market ay nananatiling nasa mataas na antas ng negosyo. Ayon sa J.P. Morgan, dahil sa tuloy-tuloy na paglawak ng industriya pati na rin ang sapat na data at algorithm capacity, ang kita ng BIGO Ads ay inaasahang aabot sa 39% compound annual growth rate mula 2027 hanggang 2028, na magdadala ng 19% growth sa netong kita ng kumpanya at 30% growth sa operating profit sa parehong panahon.
Dagdag pa ni J.P. Morgan, ang proprietary data ng BIGO Ads sa larangan ng digital entertainment (Likee/Bigo Live) at e-commerce (SHOPLINE) ay nagbibigay ng kakaibang data foundation sa ad model nito, na nagbibigay rin ng strategic advantage sa paglago ng BIGO Ads. Bukod dito, sa patuloy na pag-optimize ng algorithm at pagtaas ng ad efficiency, inaasahang mapapabuti pa ng BIGO Ads ang monetization efficiency habang pinananatili ang magandang ROAS para sa advertisers, na magpapataas ng ad revenue at ng kabuuang kita ng group.
Iminungkahi ng ulat na nabuo na ng BIGO Ads ang isang self-reinforcing na growth flywheel: patuloy na lumalawak na traffic na nagreresulta sa mas maraming user data, nagbibigay naman ito ng mas mahusay na AI model optimization at mas mataas na advertising return para sa mga advertiser, na humihikayat ng mas malaking ad budget at lalo pang nagpapalawak ng traffic.
Batay sa lohika na ito, ginamit ng J.P. Morgan ang SOTP (Sum of the Parts) valuation method at binigyan ang JOYY Group ng target price na $98. Sa SOTP, binigyan ng 6x 2027E price/earnings ratio ang digital entertainment business; 1x 2027E price/sales ratio ang BIGO Ads, na mas mataas sa 0.7x ng comparable company na Mobvista; naniniwala ang J.P. Morgan na ang valuation premium na ito ay dahil sa mas mabilis na paglago ng BIGO Ads. Kasabay nito, ang sapat na net cash ng kumpanya ay nagiging mahalagang bahagi ng valuation, na umaabot sa 64% ng total SOTP valuation. Binanggit sa ulat na ang pangunahing lohika sa optimistikong pananaw sa JOYY Group ay: ang kasalukuyang shareholder return plan ay nagbibigay ng humigit-kumulang 15% annualized shareholder return, sapat na net cash at stable na operating cash flow ang nagbibigay suporta para sa pangmatagalang shareholder return; at ang BIGO Ads, gamit ang data at algorithm, ay bagong growth engine ng kumpanya sa mabilis na lumalaking programmatic advertising market.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Nagpakita sa ibang bansa, dumating din ang "araw ng tagumpay" para sa Didi
Nakatagong panganib sa $500 bilyong AI financing plan ng Nvidia, Trump adviser nagbabala sa panganib ng sobra-sobrang "dark GPU"
Nagbabala si David Sacks, tagapayo sa teknolohiya ni Trump, sa isang podcast na ang $500 bilyong plano sa AI financing ng Nvidia ay nahaharap sa pinakamalaking panganib ng sobrang compute power. Inihalintulad niya ito sa "dark fiber" crisis pagkatapos ng internet bubble—kung maraming GPU ang walang ginagawa at bumagsak ang presyo, maaaring magdulot ito ng seryosong pinsala sa buong AI infrastructure investment chain. Binanggit din niya na ang pampulitikang hadlang sa pagtatayo ng mga data center ay maaaring makapigil sa paglitaw ng labis na supply.
Nvidia mag-iinvest ng $3 bilyon sa SB Energy ng SoftBank, tumataya sa OpenAI Ohio data center project
Ibinunyag na kasalukuyang nakikipag-ugnayan ang Nvidia para mag-invest ng hanggang $3 bilyon sa SB Energy na pag-aari ng SoftBank, bilang bahagi ng suportang kredito na humigit-kumulang $100 bilyon para sa proyekto ng data center ng OpenAI sa Ohio. Nakaplanong hatiin ang investment sa dalawang bahagi: $1.5 bilyon kapag pumirma ng kasunduan, at karagdagang $1.5 bilyon kapag nagsimula na ang IPO ng SB Energy—na posibleng simulan sa susunod na buwan, na may target na makalikom ng hindi bababa sa $5 bilyon.
Ang "alamat ng pamimili ng stock" sa Wall Street ay patuloy na kumukupas: Tanging 13% lamang ang nakatalo sa index sa nakaraang sampung taon
Ayon sa pinakabagong datos mula sa Morningstar, sa nakalipas na sampung taon mula Hunyo 2026, tanging 13% lamang ng mga actively managed large-cap stock fund sa Estados Unidos ang nakalamang sa benchmark index pagkatapos ng bayarin. Kahit pa sa nakaraang taon, ang porsyentong ito ay 27% lamang. Samantala, inaasahang malalampasan ng passive ETF ang $1 trilyong net inflow ngayong taon, at ang kabuuang asset ng passive fund ay halos doble na kumpara sa actively managed fund.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
