Futures ng Huatai: Hindi umabot sa inaasahan ang datos ng ekonomiya ng US, nangingibabaw ang pagkiling pataas ng ginto
Pinagmulan: Huatai Futures
May-akda: Shi Cheng
Pagsusuri ng Merkado
Sa larangan ng heopolitika, naglabas ng pahayag ang United States Central Command na isinagawa ng mga pwersa ng Estados Unidos ang malawakang pag-atake laban sa Iran noong gabi ng ika-29 (oras sa silangang bahagi ng Amerika) bilang tugon sa tangkang pag-atake ng Iran sa mga base ng US sa Gitnang Silangan kamakailan. Noong Hulyo 30, naglabas din ng pahayag ang Iranian Islamic Revolutionary Guard Corps na bilang tugon sa pag-atake ng US, inatake ng Iran ang mga base ng Amerikano na matatagpuan sa Kuwait at Jordan. Sa usapin ng datos pang-ekonomiya, ang unang paglabas ng taunang GDP ng US para sa ikalawang quarter ay tumaas ng 1.5% kumpara sa nakaraang quarter ayon sa ulat, mas mababa kaysa sa 2.1% ng unang quarter at sa inaasahan ng merkado. Malakas pa rin ang pag-gasta ng mga konsumer at pamumuhunan ngunit ang pagbaba ng netong eksport ang siyang bumagsak sa pangkalahatang datos. Ang core PCE price index ng Amerika para sa Hunyo ay tumaas ng 0.1% buwan-buwan at 3.3% taon-taon, mas mababa kumpara noong Mayo. Ang pangkalahatang PCE price index noong Hunyo ay bumaba ng 0.1% buwan-buwan, ang unang pagkakataon na negatibo simula noong nagsimula ang pandemya noong 2020.
Kalakalan ng Futures at Dami ng Transaksyon:
2026-07-30, ang pangunahing kontrata ng Shanghai Gold ay nagbukas sa 880.26 yuan/bakal, at nagsara sa 881.40 yuan/bakal, pagbaba ng -0.32% kumpara sa nakaraang trading day. Ang dami ng transaksyon sa araw na iyon ay 41,087 contracts, at ang open interest ay 129,725 contracts. Noong nakaraang night session, ang pangunahing kontrata ng Shanghai Gold ay nagbukas sa 888.26 yuan/bakal at nagsara sa 894.70 yuan/bakal, tumaas ng 1.51% mula sa hapon noong nakaraang araw.
2026-07-30, ang pangunahing kontrata ng Shanghai Silver ay nagbukas sa 14,060.00 yuan/kg, at nagsara sa 14,032.00 yuan/kg, pagbaba ng -1.65% kumpara sa nakaraang trading day. Ang dami ng transaksyon sa araw na iyon ay 984,527 contracts, at ang open interest ay 282,478 contracts. Noong nakaraang night session, ang pangunahing kontrata ng Shanghai Silver ay nagbukas sa 14,200 yuan/kg at nagsara sa 14,402 yuan/kg, tumaas ng 2.64% mula sa hapon noong nakaraang araw.
Pagsubaybay sa US Bond Yield at Spread:
2026-07-30, ang 10-taong US Treasury yield ay nagsara sa 4.67%, tumataas ng 0.06% mula sa nakaraang araw, at ang spread sa pagitan ng 10-taon at 2-taon ay 0.45%, na isang pagbabago ng 0.10% mula kahapon.
Pagbabago sa Open Interest at Dami ng Transaksyon ng Precious Metals sa SHFE:
2026-07-30, sa Au2610 na kontrata, ang net long position ay bumaba ng 5,026 contracts mula kahapon, at ang net short position ay bumaba ng 3,948 contracts. Ang kabuuang dami ng transaksyon ng Shanghai Gold sa nakaraang araw ay 377,151 contracts, tumataas ng 37.46% kumpara sa nakaraan. Para sa Shanghai Silver, sa Ag2610 na kontrata, ang net long position ay bumaba ng 4,836 contracts, at ang net short position ay bumaba ng 4,092 contracts. Ang kabuuang dami ng transaksyon sa nakaraang araw ay 1,246,080 contracts, tumataas ng 32.72% mula kahapon.
Pagsubaybay sa Precious Metal ETF Holdings:
Para sa precious metals ETF, kahapon ang gold ETF holdings ay 1,009.30 tonelada, tumaas ng 0.57 tonelada mula sa nakaraang araw. Ang silver ETF holdings ay 14,939 tonelada, walang pagbabago mula kahapon.
Pagsubaybay sa Precious Metal Arbitrage:
Spot-Futures Price Spread: 2026-07-30, para sa domestic premium, kahapon ang domestic premium ng gold ay -13.87 yuan/bakal, at ng silver ay 24.01 yuan/kg. Gold-silver price ratio: Ang presyo ng pangunahing kontrata ng gold at silver sa SHFE ay nasa 62.81, tumaas ng 1.36% mula kahapon, at ang international gold-silver price ratio ay 70.24, bumaba ng -0.54% mula kahapon.
Pangunahing Pananaw:
Sa Shanghai Gold Exchange T+d market monitoring noong nakaraang araw (2026-07-30), ang dami ng transaction ng gold ay 39,682 kg, tumaas ng 58.53% mula kahapon. Ang silver transaction volume ay 284,998 kg, tumaas ng 15.00% mula kahapon. Ang delivery volume ng gold ay 11,872 kg, at ng silver ay 11,880 kg.
Strategiya
Gold: Maingat na bahagyang bullish
Mahina ang datos ng ekonomiya ng Amerika kumpara sa inaasahan, at base sa PCE data, patuloy na bumababa ang inflation. Sa ilalim ng kalmadong mga inaasahan sa rate cut, bahagyang bumuti ang risk appetite ng merkado; inaasahan na ang presyo ng gold sa malapit na panahon ay mananatili sa mas matibay na oscillation, at ang Au2610 contract ay malamang na gumalaw sa pagitan ng 880 yuan/bakal hanggang 910 yuan/bakal.
Silver: Maingat na bahagyang bullish
Sa ngayon, ang lohika ng silver ay halos kagaya ng sa gold, at inaasahan ding mananatili sa bahagyang matibay na pattern, ang Ag2610 contract ay malamang na maglaro sa pagitan ng 13,800 yuan/kg hanggang 15,000 yuan/kg.
Arbitrage: Pansamantalang ipagpaliban
Options: Pansamantalang ipagpaliban
Mga Panganib
Panganib sa overseas liquidity
Patuloy na pag-exit ng speculative positions
Lisensya para sa Investment Advisory Business: CSRC Permit【2011】1289
Responsible Editor: Zhu Henan
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Nagpakita sa ibang bansa, dumating din ang "araw ng tagumpay" para sa Didi
Nakatagong panganib sa $500 bilyong AI financing plan ng Nvidia, Trump adviser nagbabala sa panganib ng sobra-sobrang "dark GPU"
Nagbabala si David Sacks, tagapayo sa teknolohiya ni Trump, sa isang podcast na ang $500 bilyong plano sa AI financing ng Nvidia ay nahaharap sa pinakamalaking panganib ng sobrang compute power. Inihalintulad niya ito sa "dark fiber" crisis pagkatapos ng internet bubble—kung maraming GPU ang walang ginagawa at bumagsak ang presyo, maaaring magdulot ito ng seryosong pinsala sa buong AI infrastructure investment chain. Binanggit din niya na ang pampulitikang hadlang sa pagtatayo ng mga data center ay maaaring makapigil sa paglitaw ng labis na supply.
Nvidia mag-iinvest ng $3 bilyon sa SB Energy ng SoftBank, tumataya sa OpenAI Ohio data center project
Ibinunyag na kasalukuyang nakikipag-ugnayan ang Nvidia para mag-invest ng hanggang $3 bilyon sa SB Energy na pag-aari ng SoftBank, bilang bahagi ng suportang kredito na humigit-kumulang $100 bilyon para sa proyekto ng data center ng OpenAI sa Ohio. Nakaplanong hatiin ang investment sa dalawang bahagi: $1.5 bilyon kapag pumirma ng kasunduan, at karagdagang $1.5 bilyon kapag nagsimula na ang IPO ng SB Energy—na posibleng simulan sa susunod na buwan, na may target na makalikom ng hindi bababa sa $5 bilyon.
Ang "alamat ng pamimili ng stock" sa Wall Street ay patuloy na kumukupas: Tanging 13% lamang ang nakatalo sa index sa nakaraang sampung taon
Ayon sa pinakabagong datos mula sa Morningstar, sa nakalipas na sampung taon mula Hunyo 2026, tanging 13% lamang ng mga actively managed large-cap stock fund sa Estados Unidos ang nakalamang sa benchmark index pagkatapos ng bayarin. Kahit pa sa nakaraang taon, ang porsyentong ito ay 27% lamang. Samantala, inaasahang malalampasan ng passive ETF ang $1 trilyong net inflow ngayong taon, at ang kabuuang asset ng passive fund ay halos doble na kumpara sa actively managed fund.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
