Serenity: Ang pagbawi ng AI hardware sector ay pangunahing dulot ng panandaliang deleveraging, hindi nagbago ang pangmatagalang lohika ng demand

Ayon sa ulat ng BlockBeats noong Hulyo 29, sinabi ng Serenity sa kanilang post na ang kamakailang malaking pagbalik ng AI hardware sector ay mas mukhang sobrang galaw na dulot ng panandaliang deleveraging, at hindi bunga ng paglala ng mga pundamental. Itinuro rin nila na ang pinakabagong mga financial report ng mga kumpanyang tulad ng Bloom Energy at Teradyne ay parehong nagpapakita ng malakas na pagtaas sa kita at tubo, at ang mga anunsyo ng performance ng mga Chinese optical module manufacturer ay kapansin-pansin din ang lakas. Inaasahan din na ang mga suusunod na ulat mula sa Lumentum, SanDisk, SK Hynix at iba pang kumpanya ay patuloy na magpapatunay ng bumibilis na demand para sa AI.

Itinaas ng Alphabet ang kanilang capital expenditure para sa 2026 sa pagitan ng $195 bilyon at $205 bilyon, isa sa pinakamahalagang senyales ng napakalakas na pangangailangan ng AI mula sa hyperscale cloud providers. Samantala, ang mga alalahanin ng merkado sa posibilidad ng mas matindi pang pagtaas ng interes ng Federal Reserve ngayong taon at sobra-sobrang kakayahan ng Chinese memory chip manufacturers ay labis na pinalalaki. Ang mga long-term agreement (LTA) ng mga cloud providers tulad ng Meta at Google, pati na rin ang kooperasyon ng mga memory manufacturers gaya ng Samsung, SK Hynix, at Micron, ay nagpapakita ng istrukturang paglago sa pangangailangan para sa memory solutions ng AI tulad ng HBM.

Ipinahayag ng Serenity na hangga't patuloy na lumalago nang mabilis ang revenue at EPS ng mga kumpanyang nasa AI value chain, nananatiling matibay ang long-term investment logic, at inaasahan nilang unti-unting makakabawi ang AI theme sa hinaharap bagaman hindi matukoy ang eksaktong panahon.