"Kahit may pera, hindi mabibili"! Lumala ang hindi balanse sa supply at demand, nagdulot ang Indium Phosphide ng pinakamalaking pagtaas ng presyo sa kasaysayan

Ang biglaang pagtaas ng demand para sa AI computing power ay nagtutulak sa isang mahalagang semiconductor material sa hangganan ng supply.

Ayon sa ulat ng Economic Daily mula sa Taiwan noong Agosto 17, matinding kakulangan ang nararanasan sa Indium Phosphide (InP) substrates at epitaxial wafers; inaasahan na ang presyo sa ika-apat na quarter ay tataas ng mahigit 10%, na siyang pinakamalaking single increase sa kasaysayan. Sabi ng mga supplier, kahit handa kang magbayad nang mas mataas, hindi pa rin sigurado ang pagkuha ng stock. Ang mga optical module manufacturers at AI data center operators ay nagkukumahog na bilhin ang bihirang materyal na ito, na nagdudulot ng pinakamalaking presyo ng pagtaas sa Indium Phosphide market sa kasaysayan.

Hindi biglaan ang pagtaas na ito. Ayon sa ulat, sinabi ng mga insiders sa industriya na ang presyo ng Indium Phosphide substrate ay nagsimulang tumataas mula pa noong ika-apat na quarter ng nakaraang taon, at tatlong beses nang nagtaas, kaya't inaasahan ang "apat na sunod-sunod na pagtaas"; ang epitaxial wafer na ginagawa mula sa substrate ay dalawang beses na ring nagtaas, at ang ika-apat na quarter ay papasok na sa "tatlong sunod-sunod na pagtaas". Patuloy na tumataas ang rate ng pagtaas — mula sa 3% hanggang 5%, at ngayon ay mahigit 10% na, isang record high.

Ang mga Taiwanese epitaxial wafer manufacturers na All Good, United Allied at IET-KY ay inaasahang direktang makikinabang sa supply-demand situation na ito, at malakas na visibility ng orders at expansion plans ay nagbibigay ng suporta sa kanilang operasyon.

Hindi Balanse ang Supply at Demand: Mahirap Pabilisin ang Produksyon sa Itaas na Bahagi ng Supply Chain

Ang Indium Phosphide ay naging pangunahing material sa optical module industry dahil sa nakakapagbigay ito ng mataas na frequency at high-speed transmission na tumutugon sa mabilis na pangangailangan ng AI data centers para sa ultra-high-speed optical interconnection. Habang ang global optical communications industry ay mabilis na nagbabago mula sa "optical-copper coexistence" patungong "optical advances, copper retreats," ang demand para sa Indium Phosphide ay mabilis na tumataas sa mga nakaraang taon.

Gayunpaman, ang produksyon ng Indium Phosphide epitaxial wafers ay lubhang nakadepende sa upstream substrate supply, at ang substrate naman ay naiipit ng policy restrictions at production bottleneck, kaya't ang expansion ng production ay malayo sa bilis ng pagtaas ng demand downstream. Ang structural conflict na ito ang pangunahing dahilan ng imbalance sa supply at demand ngayon, at ginagawang mahirap ang simpleng pagkuha ng supply gamit lamang ang kapital.

Ayon sa ulat, binanggit ng mga analyst sa industriya na habang patuloy na lumalabas ang mga bagong plataporma ng NVIDIA, mas tumitindi ang demand para sa optical communications, dagdag pa ang epekto ng peak season ng industriya, ang Indium Phosphide epitaxial wafer ang naging pinaka-importanteng elemento sa AI supply chain.

Sa harap ng patuloy na pagtaas ng market demand, lahat ng pangunahing epitaxial wafer manufacturers sa Taiwan ay nagsimula o nagdagdag ng kanilang expansion plans.

• All Good ay patuloy na bumibili ng mga bagong makina para palakihin ang kapasidad; tinitiyak ng kumpanya na mataas ang visibility ng orders ngayon, at inaasahan na ang performance sa third quarter ay tataas kada buwan, at patuloy silang magsisikap makakuha ng substrate materials para matugunan ang malakas na demand ng mga customer sa Indium Phosphide epitaxial wafers.
• IET-KY naman, ang ikalawang phase ng kanilang bagong plant sa Amerika ay nagsimula na noong Hulyo nakaraang taon, at inaasahang matatapos ngayong taon; ang dagdag na kapasidad ay magbibigay ng bagong impetus sa operasyon ng kumpanya.
• United Allied ay kasalukuyang nagpapalawak ng epitaxial wafer production; inaasahan na patuloy na tataas ang output sa mga susunod na buwan. Kamakailan ay inanunsyo ng kumpanya na mag-iinvest ng 1.315 billion New Taiwan dollars para bumili ng kagamitan at palawakin ang production, at pumirma ng long-term supply contract para sa Indium Phosphide substrate kasama ang Sumitomo Electric Industries ng Japan, na nag-secure ng supply mula sa raw materials para masiguro ang production capacity sa hinaharap.

Bagama't sabay-sabay na ginagawa ang mga expansion plan, mahaba ang production build-up cycle at mahirap matugunan agad ang supply-demand gap sa short term. Kahit nagsimula na ang expansion plans ng upstream substrate manufacturers at epitaxial wafer factories, bago maging operational ang bagong production capacities at matugunan ang demand, inaasahan na mananatili ang seller-dominated market sa Indium Phosphide.

Ayon sa ulat, para sa mga optical module manufacturers at AI data center clients, hindi lamang ang pagtaas ng presyo ang pangunahing hamon kundi kung paano maseguro ang tuloy-tuloy na supply. Ang long-term supply contract sa pagitan ng United Allied at Sumitomo Electric ay nagpapakita ng direktang tugon sa market logic—sa harap ng masikip na supply, ang pag-secure ng materials ay mas mahalaga kaysa sa panandaliang negotiation sa presyo.