Jefferies: Tumataas ang valuation ng Databricks kaya nagkakaroon ng reassessment sa halaga ng AI data platform, posibleng tumaas pa ng 14% ang Snowflake (SNOW.US)
Maaaring magdulot ng "re-evaluation" sa presyo ng stock ng data warehouse software giant na Snowflake (SNOW.US).
Nalalaman mula sa Zhihu Finansyal APP na sinabi ng Jefferies na matapos makakuha ang kompetitor na Databricks ng bagong round ng financing at makarating sa halagang $188 bilyon ang valuation, maaaring makaranas ng "re-evaluation" ang stock price ng data warehouse software giant na Snowflake (SNOW.US). Muling kinumpirma ng Jefferies ang "Buy" rating sa Snowflake, at bahagyang itinaas ang target price mula $300 patungong $310, na mas mataas ng 14% kumpara sa kasalukuyang presyo ng stock.
Ayon sa ulat, kasalukuyang nagsasagawa ng bagong round ng financing ang Databricks, pinangungunahan ng Coatue Management. Ang round na ito ay nagbigay sa kumpanya ng valuation na $188 bilyon, isang pagtaas ng 40% mula sa $134 bilyon na valuation noong huling financing nito noong Disyembre 2025. Inaasahang matatapos ang round ng financing na ito pagsapit ng huling bahagi ng tag-init ngayong taon.
Sinulat ni Jefferies analyst Brent Thill sa kanyang ulat sa pananaliksik: "Ang financing na ito ay walang kasamang pinakabagong financial disclosure, ngunit noong kalagitnaan ng Hunyo, inasahang maaabot ng Databricks ang taunang kinikita na mahigit $6.9 bilyon para sa unang kalahati ng 2027 fiscal year, na may tinatayang 80% taon-taon na paglago (ang core na negosyo ay tumutubo ng mga 65%, at kasali na rito ang kita mula sa komersyalisasyon ng LLM, tumutubo ng mga 80%); sa paghahambing, dati naming inasahan na ang taunang kinita ng Snowflake para sa unang kalahati ng 2027 fiscal year ay mga $5.5 bilyon, na may 32% taon-taon na paglago."
Dagdag pa ng analyst: "Ang aming scenario analysis ay nagpapakita na, sa kasalukuyang valuation, ang inaasahang price-to-sales ratio ng Databricks para sa 2028 fiscal year ay mga 14-20 beses. Kung ipagpapalagay na mula 2026 fiscal year hanggang 2028 fiscal year ay may compound annual growth rate na 65% ang Databricks, nangangahulugan ang $188 bilyon na valuation na ang price-to-sales ratio para sa 2028 fiscal year ay nasa 17 na beses. Sa kasalukuyan, ang trading valuation ng Snowflake ay 13 na beses ng inaasahang kita para sa 2028 fiscal year, at may enterprise value na $100 bilyon. Naniniwala kami na makikinabang ang Snowflake mula sa valuation effect na ito, kahit na ang price-to-sales ratio ay mapababa sa 15 na beses, aabot pa rin sa $310 ang presyo ng stock nito, at ang enterprise value ay mga $115 bilyon."
Inaasahang "sasabay sa taas" ang AI data sector
Ayon sa ulat, pangunahing mga kakompetensya sa larangan ng data analysis ang Databricks at Snowflake. Nagsimula ang Databricks bilang data platform, ngunit matagumpay na nitong napalago ang sarili bilang tagapagbigay ng AI infrastructure. Kamakailan nilang inilunsad ang Genie series na AI assistant, Lakebase na database para sa AI agents, at ang governance tool na Unity AI Gateway. Nakikita ng mga analyst na ang Databricks ay isa sa mga top private tech companies na inaasahang malalista sa pampublikong stock market, kasunod ng OpenAI at Anthropic.
Kamakailan sinabi ni Databricks CEO Ali Ghodsi na ang tumataas na demand para sa GPU ay siyang direktang dahilan ng bagong financing round. Sa isang panayam, sinabi niya: "Halos puno na ang aming GPU capacity sa Asya, at tumataas ang demand sa maraming bansa kabilang ang Japan, Korea, Estados Unidos, at India. Kaya't kailangan naming bumili ng napakaraming dagdag na GPU, na nangangailangan ng malaking kapital. Ang demand na ito ang nagtulak sa amin para sa pinakabagong financing round: nakatanggap kami ng napakaraming request mula sa mga customer, na desperately nangangailangan ng karagdagang GPU capacity."
Batay sa lohikang ito, naniniwala si Thill na ang industriya ay papasok sa isang sitwasyon na "sasabay sa taas", at posibleng makinabang dito ang Snowflake.
Dagdag ni Thill: "Patuloy naming nakikita na ang mga nangungunang data analysis vendors na Databricks at Snowflake ang may pinakamahuhusay na kompetisyon, kayang tulungan ang mga negosyo na mapahusay ang halaga ng business data at mabilis at episyenteng magpatakbo ng AI-powered analysis workflows, inaasahan naming magpapatuloy ang magandang kalagayan ng buong industriya. Ang Genie ng Databricks at ang CoCo/CoWork ng Snowflake ay nakakakuha ng patuloy na lumalaking atensyon, at ang mga metrics ng maagang paggamit ay nagpapakita ng pag-akyat."
Snowflake stock price tumaas kontra sa trend, optimistiko ang mga Wall Street analyst
Mula simula ng taon, tumaas na ng 24% ang stock price ng Snowflake, namumukod-tangi sa US SaaS sector na nasa ilalim ng presyon. Sa gitna ng mga alalahanin sa AI disruption, ang iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), isang malawak na reference sa sector, ay bumaba na ng mahigit 13% ngayong taon.
Magandang performance ng kita ang naging pundasyon ng independyenteng galaw ng Snowflake. Dahil sa malakas na performance ng core data platform business at "makabuluhang pagpapabuti" na hatid ng mga AI tool, pareho ang kita at profit ng Snowflake para sa Q1 na nalagpasan ang inaasahan at tinaasan ang buong taong projection; sinamahan pa ito ng $6 bilyon na limang-taong partnership sa AWS para sa compute power, dahilan upang umakyat ng 37% ang presyo ng stock pagkatapos ng earnings report, at biglang nagbago ang pagbagsak ng presyo ngayong taon.
Ayon sa datos ng Tipranks, sa kabuuan, tinatayaan ng mga Wall Street analyst ang Snowflake bilang "Strong Buy", at may target presyo na $301.09, na 11% na mas mataas sa pinakahuling closing price.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Lalong tumitindi ang kaguluhan sa loob ng OpenAI: Patuloy ang reorganisasyon, pagod na ang mga empleyado, nagpapatuloy ang alon ng mga nagbibitiw, at tahimik na naantala ang plano para sa paglabas sa publiko
Ngayong taon, ang OpenAI ay dumaan na sa halos limang beses na reorganisasyon at patuloy ang pag-alis ng mga matataas na opisyal. Ang pinakahuling umalis ngayong linggo ay ang Chief Revenue Officer na si Denise Dresser. Kasabay nito, binuwag ng kumpanya ang seguridad na team na responsable sa pagsusuri ng “katastropikong panganib” ng AI models, na nagdulot ng pangamba sa loob ng organisasyon. Bagama’t ang kita ay tumaas sa humigit-kumulang $40 bilyon, ito ay nalampasan na ng Anthropic. Karaniwan nang nakararamdam ng matinding pagod ang mga empleyado at tahimik na ipinagpaliban ang plano para sa IPO sa susunod na taon.
Kumpiyansa ng mga bull sa Wall Street tumataas: Ang bilis ng paglago ng kita ng S&P 500 pinakamataas sa nakalipas na 30 taon
Tumaas ng 31% ang kita ng S&P 500 sa ikalawang quarter kumpara noong nakaraang taon, na siyang pinakamalakas na paglago mula noong 1992 ayon sa Bloomberg Intelligence, hindi pa isinama ang mga panahon ng pagbangon matapos ang resesyon, at malayo sa inaasahang 23%. Itinulak ng AI ang profit margin mula 14% paakyat sa halos 16%, habang ang valuation ay bumaba mula sa 26 beses pababa sa mas mababa sa 22 beses, na tinuturing na isang "reset". Lumawak na ang paglago ng kita patungo sa mga mid at small cap na stocks, pati na rin sa mga merkado ng Europa at Asia Pacific.
Deutsche Bank: Dahil sa pagbili ng ginto ng mga sentral na bangko at pag-agos ng ETF, ang ginto ay nasa yugto ng “sumasabog” na pagtaas
Ayon sa Deutsche Bank, ang ikalimang yugto ng "eksplosibong" pagtaas ng presyo ng ginto na nagsimula noong 2024 ay kasalukuyang nagpapatuloy. Ang demand ng mga central bank para sa ginto, kung susukatin sa aktwal na halaga ng dolyar, ay umabot sa pinakamataas na antas sa kasaysayan, at halos kalahati ng demand ay hindi iniulat sa IMF; ang global ETF inflow ay muling naging positibo, lalo na ang malakas na pagbili mula sa Asya. Itinakda ng bangko ang target na presyo ng ginto sa pagtatapos ng taon sa pagitan ng 4700–5100 dolyar kada onsa, na ang pangunahing tagapagpabago ay ang patuloy na paglaki ng utang ng gobyerno ng Amerika. Sa kasalukuyan, mababa pa rin ang mga posisyon sa futures market, kaya't hindi pa lubusang naipapasa ang potensyal ng pagtaas ng presyo.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
