Ang mga TPU ng Alphabet ay Lumilitaw bilang Potensyal na $900 Billion na Negosyo sa Chip
Muling napunta sa sentro ng atensyon ang Alphabet matapos ang isang ulat mula sa Bloomberg na nagpapakita ng tumataas na kumpiyansa ng mga mamumuhunan sa estratehiya nito sa sariling semiconductor. Ang interes sa tensor processing units (TPUs) ng kumpanya ay muling bumubuo ng mga inaasahan para sa hinaharap na kita at binabago ang pananaw ng merkado. Maraming mamumuhunan ngayon ang nakikita ang chip program bilang potensyal na pangmatagalang tagapaghatid ng paglago, hindi lamang bilang kasangkapan sa loob ng Google Cloud.
Sa madaling sabi
- Ang TPUs ng Alphabet ay nagtulak ng 31% na pag-angat sa Q4 habang tumataya ang mga mamumuhunan sa bagong kita mula sa panlabas na bentahan ng chips at tumataas na pangangailangan para sa AI hardware.
- Malalaking kumpanya tulad ng Anthropic at Meta ay nagpapakita ng interes sa mga chips ng Alphabet, na nagtutulak ng kumpiyansa sa merkado at nagpapalawak ng mga inaasahan sa paglago.
- Ang disenyo ng TPU ay nag-aalok ng mas murang alternatibo sa hardware ng Nvidia, kaya't napapansin ito habang naghahanap ang mga kumpanya ng mas matipid na solusyon sa AI.
- Kahit na mas mataas ang valuation, nakikita ng mga mamumuhunan ang karagdagang potensyal habang pinapalakas ng Alphabet ang estratehiya nito sa chips at pinapaunlad ang performance ng cloud nito.
TPUs Nagtulak ng 31% Q4 Surge Habang Tumataya ang mga Mamumuhunan sa Bagong Kita mula sa Chips
Malaki ang ginagampanan ng TPUs ng Alphabet sa malakas na pag-angat ng kumpanya sa ika-apat na quarter. Tumaas ng 31% ang shares, na inilalagay ang stock sa mga pinakamahusay na performer sa S&P 500. Sa loob ng kumpanya, matagal nang sumusuporta ang TPUs sa paglago ng Google Cloud sa pamamagitan ng paghawak ng malakihang machine-learning tasks. Ngayon, iniisip ng mga mamumuhunan na maaaring simulan ng Alphabet ang pagbebenta ng mga chips sa mga panlabas na customer, na lumilikha ng bagong pangmatagalang landas ng kita.
Lalong lumakas ang kumpiyansa habang ipinapakita ng mga forecast ang posibilidad ng malakihang panlabas na bentahan. Ipinaliwanag ni Gil Luria ng DA Davidson na maaaring maging kaakit-akit ang TPUs sa mga kumpanyang naghahanap ng alternatibo sa Nvidia, na nagbibigay sa Alphabet ng daan papasok sa lumalawak na merkado.
Tinataya niya na maaaring makuha ng Alphabet ang humigit-kumulang 20% ng AI-chip segment sa loob ng ilang taon, isang negosyo na tinatayang nagkakahalaga ng mga $900 billion. Kahit walang panlabas na bentahan ng chips, pinapalakas ng pinahusay na performance sa loob ng Google Cloud ang posisyon ng kumpanya.
Ang Nvidia, na nananatiling pangunahing supplier ng high-end AI hardware, ay tumugon nang hindi tuwiran. Itinuro ng isang tagapagsalita ang kamakailang pahayag ni CEO Jensen Huang, na binanggit na kakaunti lamang ang mga team sa buong mundo na kayang gumawa ng ganoong kasalimuot na produkto. Ayon sa tagapagsalita, tinitingnan ng Nvidia ang kanilang kakayahan sa engineering bilang isang pangmatagalang kalamangan.
Lalong lumakas ang interes ng mga mamumuhunan sa chips ng Alphabet sa buong taglagas. Noong huling bahagi ng Oktubre, lumabas ang mga ulat na magbibigay ang kumpanya ng TPUs na nagkakahalaga ng sampu-sampung bilyong dolyar sa Anthropic. Bilang resulta, nagkaroon ng higit 6% na pagtaas sa stock sa loob ng dalawang araw.
Mga isang buwan pagkatapos, may mga bagong ulat na nagpapahiwatig na isinasaalang-alang ng Meta ang multibillion-dollar na pamumuhunan upang makakuha ng access sa mga chips, na nag-ambag sa panibagong pag-angat ng merkado.
Chips ng Alphabet Napapansin Habang Tumataas ang Gastos ng Nvidia
Iba ang diskarte ng TPUs kumpara sa general-purpose chips ng Nvidia. Ginawa bilang application-specific circuits, nakatuon ang mga ito sa pagpapatakbo ng machine-learning tasks na may mataas na throughput at mas mababang gastos.
At bagama't hindi nila naibibigay ang parehong flexibility ng hardware ng Nvidia, nag-aalok ang mga chips na ito ng mas murang opsyon sa panahong mahigpit na binabantayan ng mga mamumuhunan ang gastos sa AI.
Sabi ni Mark Iong ng Homestead Advisers, nananatiling mahal at mahirap makuha ang mga chips ng Nvidia. Dahil dito, maaaring maakit ng ASIC design ng Alphabet ang mga mamimiling handang i-adjust ang kanilang workloads para magamit ang mas murang opsyon.
Mas mahal at mahirap makuha ang mga chips ng Nvidia, pero kung magagamit mo ang ASIC chip, nariyan ang Alphabet, at nangunguna ito sa merkado. Hindi nito makokontrol ang buong merkado, pero ito ay bahagi ng lihim na sangkap para sa stock.
Mark Iong
Ang kumbinasyon ng mga kondisyon sa merkado at mga pag-unlad sa produkto ay humuhubog sa pananaw:
- Tumataas na pangangailangan para sa mas abot-kayang AI-focused hardware.
- Kakayahan ng Alphabet na palawakin ang TPU program nito.
- Interes mula sa malalaking mamimili tulad ng Anthropic at Meta.
- Limitadong supply at mataas na gastos ng kagamitan mula sa Nvidia.
- Mas malawak na internal na paggamit ng TPUs sa loob ng Google Cloud services.
Ang pinakabagong Gemini model ng kumpanya ay nagdagdag pa ng suporta. Ang Gemini ay ginawa upang tumakbo nang mahusay sa TPUs, na pinatitibay ang kahalagahan ng hardware sa mas malawak na hanay ng produkto ng Alphabet.
Portfolio Managers Nagbawas ng Alphabet Ngunit Nanatili ang Kumpiyansa sa AI Roadmap
Kahit tumataas ang mga inaasahan, nananatiling paksa ng diskusyon ang valuation. Ang shares ay ngayon ay may price-to-earnings ratio na 27, ang pinakamataas mula 2021 at mas mataas sa pangmatagalang average. Gayunpaman, mas mura pa rin ang stock kumpara sa malalaking kakumpitensya, kabilang ang Apple, Microsoft, at Broadcom.
Ilang mamumuhunan ang nagbawas ng posisyon sa panahon ng rally. Binawasan ni Allen Bond ng Jensen Investment Management ang kanyang hawak habang tumataas ang stock, ngunit nakikita pa rin niya ang potensyal para sa karagdagang pagtaas. Itinuturing niyang matatag ang pangkalahatang posisyon ng kumpanya at nakikita ang kasalukuyang presyo bilang makatwiran kaugnay ng mga inaasahan.
Sabi rin ni Bond na ang pag-unlad ng AI sa buong Alphabet ay sumusuporta sa posibilidad ng hinaharap na kita mula sa TPUs, kahit na magtagal ang pag-adopt. Sa kumpanya na nagte-trade sa diskwento kumpara sa mga nangungunang kakumpitensya at nagpapakita ng mabilis na pag-unlad sa chip development, patuloy niyang hinahawakan ang Alphabet bilang pangunahing posisyon.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Nasunog ang pondo ng AI na nakaapekto sa higanteng proprietary trading, si Jane Street ay bihirang malugi ng $15 bilyon sa loob lamang ng isang buwan, agad na naglunsad ng $11 bilyong restrukturisasyon ng utang
Ayon sa ulat, ang Jane Street ay nagtamo ng kauna-unahang buwanang pagkalugi sa loob ng sampung taon; matapos ang malaking pagkalugi noong Hulyo, ang netong kita mula sa kalakalan ngayong taon ay lampas pa rin sa $40 bilyon, at inaasahang magtatala ng bagong taunang pinakamataas. Ang pagkalugi ay hindi lamang nagmula sa kanilang investment sa Situational Awareness, kundi pati na rin sa kanilang mahahabang posisyon sa Asian non-AI stocks na nakaranas din ng pagkalugi. Sa linggong ito, isinulong ang humigit-kumulang $14.6 bilyong bond financing na pinangunahan ng JPMorgan Chase, na dinaluhan ng malalaking institusyonal na mamumuhunan gaya ng Pimco at Fidelity. Upang muling ayusin ang utang, inilipat pa ng Jane Street ang mas maraming utang sa pribadong pamilihan at pumayag pang magbayad ng mas mataas na gastos sa pagpopondo kapalit ng mas kaunting pampublikong isiniwalat.
Tagapangulo ng Chicago Federal Reserve na si Goolsbee: Ang kamakailang paghupa ng implasyon ay nagbibigay ng pag-asa, ngunit kailangan pa ng karagdagang datos upang makumpirma ang pagbabalik sa 2% na target
Sinabi ng presidente ng Federal Reserve ng Chicago na si Goolsbee na siya ay naengganyo ng kamakailang paglamig ng inflation sa Estados Unidos, ngunit bago siya makumbinsing ang presyo ay talagang tuluyang bumabalik sa 2% na target ng Federal Reserve, nais pa rin niyang makita ang kaparehong trend ng pagpapabuti sa mga susunod na buwan.
Magdamag na US stock market | Magkakaibang galaw ang tatlong pangunahing indeks, Sandisk (SNDK.US) tumaas ng 7.39%
Sa pagtatapos ng kalakalan, ang Dow Jones ay bumaba ng 107.57 puntos, katumbas ng 0.2% pagbaba, na nagtapos sa 53,732.41 puntos; ang S&P 500 ay bumaba ng 13.23 puntos o 0.17%, na nagtapos sa 7,785.76 puntos; ang Nasdaq ay bumaba ng 73.86 puntos o 0.28%, na nagtapos sa 26,729.16 puntos.
Hinila ng Nvidia (NVDA.US) ang Goldman Sachs, Blackstone at iba pang malalaking institusyon sa Wall Street para sa $500 bilyong plano sa AI financing upang "magbigay ng pondo" sa pagbili ng chips ng kanilang mga kliyente
Ang Nvidia ay kasalukuyang nakikipagtulungan sa malalaking institusyon sa Wall Street tulad ng Goldman Sachs, Blackstone Group, at Apollo Global Management upang magplano ng AI compute financing program na may halagang hanggang $500 bilyon.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
