TradFi Lingguhang Recap Hulyo 13 – Hulyo 17

🚨 Bumagsak ang inflation habang sumiklab ang tensyon sa Middle East! Baliktad ang inaasahang Fed rate hike, at ang tumitinding volatility ay lumilikha ng prime CFD trading opportunities

Lingguhang buod ng market

Ngayong linggo, nakaranas ng matinding pagyanig ang global macroeconomic market dahil sa pinagsamang epekto ng inflation data at geopolitical events. Sa isang banda, parehong nagpakita ng hindi inaasahang paglamig ang US June CPI at PPI. Naitala ng headline CPI ang pinakamalaking single-month drop nito mula Abril 2020, at bumagsak din nang malaki ang PPI, kaya makabuluhang bumaba ang market bets sa isang Aggressive na Federal Reserve (Fed) rate hike sa Hulyo. Sa kabilang banda, mabilis na lumala ang geopolitical risks sa Middle East. Ang pagbagsak ng US-Iran ceasefire agreement, mga pag-atake sa commercial ships sa Strait of Hormuz, at muling pagpataw ng US ng maritime blockade ay nagdulot ng mabilis na rebound ng international oil prices sa four-week high.

Ang komplikadong senaryong ito ng “pagdiwang sa inflation data vs. muling pagsiklab ng energy inflation risks” ay nagbibigay sa Fed ng panandaliang pahinga, pero pinananatiling lubhang hindi tiyak ang medium-to-long-term policy outlook. Sa gitna ng salpukan ng rate-cut expectations at safe-haven sentiment, mabilis na nagbabago ang asset pricing logic ng market, na lumilikha ng mahuhusay na swing at range trading opportunities para sa mga CFD trader.

Lingguhang tema ng market

1. Bumagsak ang CPI & PPI, malaki ang ibinaba ng posibilidad ng Fed rate hike sa Hulyo

Ang June CPI at PPI na inilabas ngayong linggo ay parehong mas mababa kaysa inaasahan. Makabuluhang lumamig ang Core CPI, habang naitala ng “supercore” inflation ang pinakamalaking pagbaba nito mula noong pandemic. Nakita rin sa PPI ang pinakamalaking pagbaba nito sa mga nakaraang taon, na hinatak ng goods deflation. Dahil sa matitibay na data point na ito, halos naalis na sa presyo ng market ang posibilidad ng rate hike sa Hulyo, direktang pinahina ang bullish momentum ng US dollar, at nagbigay ng short-term support sa equity valuations.Mga asset na dapat bantayan: US Dollar Index (DXY), 2-Year US Treasury Yield (US02Y)

2. Muling sumiklab ang conflict sa Middle East, ang oil price rebound ay naglalagay ng mga inflation wildcard

Bagama’t malaking bahagi ng paglamig ng inflation noong Hunyo ay iniugnay sa pagbaba ng energy prices, binabaliktad ng lumalalang kondisyon sa Middle East ang trend na ito. Sa paglala ng US-Iran conflict at mga disruption sa shipping, sumipa ang crude oil supply risks, na nagdulot ng mabilis na rebound sa oil prices. Ibig sabihin, malamang na muling haharap ang mga susunod na CPI print sa pataas na pressure mula sa rebound ng energy costs, na nagbabantang muling gisingin ang inflation monster anumang oras.Mga asset na dapat bantayan: Brent Crude Oil (UKOUSD), WTI Crude Oil (USOUSD)

3. Nananatiling maingat ang Fed officials, nababalutan ng kawalan ng katiyakan ang policy outlook

Sa kabila ng lubhang dovish na katangian ng kamakailang data, muling binigyang-diin ng mga Fed official tulad nina Christopher Waller at Kevin Warsh ang kanilang “zero tolerance” sa mataas na inflation, at sinabi na kailangan ng “ilang magkakasunod na buwan” ng positibong data para makumpirmang bumalik na ang inflation sa 2% track. Kung patuloy na tataas ang oil prices, hindi pa ganap na nawawala ang risk ng rate hike sa Setyembre. Ang policy uncertainty na ito ay nagti-trigger ng malawakang paglawak ng cross-asset volatility.Mga asset na dapat bantayan: S&P 500 Index (US500), 10-Year US Treasury Yield (US10Y)

Review ng major assets

Forex Market (DXY / EURUSD / USDJPY)

Dahil sa mabilis na paglamig ng inflation data, humarap ang US dollar sa mabigat na short-term selling pressure ngayong linggo, na nagbigay ng espasyo sa mga non-US currency tulad ng Euro para mag-rally. Gayunpaman, habang pinasisiklab ng conflict sa Middle East ang risk-off sentiment, patuloy na nagbibigay ng underlying support ang safe-haven appeal ng dollar. Samantala, maaaring makaranas ng pullback ang Japanese Yen dahil sa pagbaba ng mga US Treasury yield, na nagreresulta sa matinding tug-of-war sa pagitan ng bulls at bears.

Commodity Market (USOUSD / UKOUSD)

Muling naging sentro ng atensyon ang Crude Oil. Ganap nang na-price in ang bearish factors mula sa pagbaba ng presyo noong Hunyo; ang kasalukuyang pricing ay pinangungunahan ng geopolitics sa Middle East at blockade crisis sa Strait of Hormuz. Mabilis na naka-rebound ang oil prices sa four-week high, habang makabuluhang lumawak ang volatility, na nagbibigay ng maraming oportunidad para sa mga trader na naghahanap ng range-bound at breakout setups.

Index CFDs (US500 / NAS100)

Ang paglamig ng CPI at PPI, kasama ng pagbaba ng mga Treasury yield, ay nagbigay ng malakas na short-term bullish momentum sa US equities. Gayunpaman, may ilang tech sector (hal., software at accessories) na patuloy na humaharap sa cost pressures, kaya nagkaroon ng divergence sa performance ng tech stocks. Nag-o-oscillate ang mga index sa matataas na level, na sumusubok sa kakayahan ng mga trader na isagawa ang rhythm na “buy the dip, take quick profits.”

Focus sa susunod na linggo

● PCE Data & Inflation Stickiness: Lilipat ang focus ng market sa paparating na Personal Consumption Expenditures (PCE) price index. Ito ang magiging pangunahing bellwether para subukin kung tunay at makabuluhan bang lumalamig ang inflation at para idikta ang susunod na hakbang ng Fed.

● Mga tensyon sa Middle East & oil supply risks: Mahigpit na bantayan ang mga development sa US-Iran conflict at ang sitwasyon sa Strait of Hormuz. Kung patuloy na aakyat ang energy prices, hindi lang nito muling sisindihan ang inflation fears, maaari rin itong mag-trigger ng mas malawak na risk-off sentiment sa market, na magdudulot ng bagong wave ng volatility sa equities at forex.

Konklusyon

Maaaring ibuod ang market logic ngayong linggo bilang: “Pinapahina ng paborableng inflation data ang rate hike expectations, habang pinasisiklab ng conflict sa Middle East ang energy inflation risks.” Kapag nagtagpo ang lubhang bullish na macroeconomic data at unpredictable geopolitical black swans, marahas na gagalaw ang market sa pagitan ng “euphoria ng easing expectations” at “takot sa muling pagtaas ng inflation.”

Para sa mga tradisyonal na spot investor, mahirap ang long-term positioning sa ganitong unpredictable na market. Pero para sa mga CFD trader, ito ang golden era para magpakitang-gilas! Sa strategy, inirerekomenda naming i-capture ang short-term bullish momentum sa stock indices gamit ang agile swing trades (kumuha agad ng profits). Para sa crude oil, gamitin ang volatility na dulot ng geopolitics para sa range trading. Sa pamamagitan ng flexibility ng two-way trading sa platform at pagtatakda ng mahigpit na stop-losses, maaari mong ma-capture nang mas eksakto ang kaakit-akit na profits na nalilikha ng market reversals at volatility sa gitna ng matinding macroeconomic tug-of-war na ito!

Mag-trade kasama namin!