AIの最大の障害はアメリカの有権者だった？

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AIデータセンター & 米国有権者

データセンターはもともと投資ストーリーでしたが、いまや中間選挙の票の課題となっています。興味深いことに、民主党は反対し、共和党もまた反対しています。両党が揃って反対する理由はただ一つ、有権者が本当に強く反対しているからです。

CNBCの報道によれば、米中間選挙まで3か月を切り、ますます多くの州の候補者がデータセンターを選挙公約として扱うようになっています。なぜでしょうか？AIは生産性、技術競争力、企業利益をもたらしますが、これらは企業や国家のもの。地域住民にとっては、発電・送電・水使用・騒音などの追加コストは最初に直面し、最も敏感に反応するプレッシャーです。

こういった感情はコマーシャルにも反映されています。飲料ブランドLiquid Deathと、ジェイソン・ケルシーとトラヴィス・ケルシーが保有するGarage Beerは、尿でデータセンターを冷却するという90秒の風刺ショートムービーをリリース。本来、Liquid Deathのクリエイティブ副社長は政治的なテーマを避けたいとしながらも、AIとデータセンターは政治・文化陣営を越えた共通の話題になっていると述べています。やむを得ず、人々の好奇心や話題作りの心理は普遍的だと言えるでしょう。

先日、フロリダ州で州知事予備選が行われました。トランプ支持の共和党下院議員が楽勝で通過し、11月の本選に進出。この議員は一方でLeading the FutureなどAI政治資金委員会から多額の支援を得ており、AI陣営に肩入れしそうなものです。しかし同時に、7月には「納税者保護法案」を提出し、データセンターを公共システムから分離し、拡張コストを自前で負担することを求めています。

つまり、資金をもらったからといって必ずしも今すぐ恩返しする必要はないが、もし支援をくれなければ、私は待てるが、あなたは待てますか？ということです。

CNBCによれば、データセンターにとって独立発電、送配電アップグレード、低水消費冷却やコミュニティ補償などは建設費用と恒常的な運営コストに組み込まれます。さらに許認可の遅延が発生すれば、建設が期待を下回り、資産リターンのタイミングも後ろ倒しとなり、市場評価もさらにディスカウントされることになります。

世論もまた政治家たちに圧力をかけています。ピュー・リサーチ・センターの調査によれば、アメリカ成人の半数がAIが日常生活に浸透することに対し、期待よりも懸念が大きいと感じています。2026年7月の調査では、54％が電気代に非常に不安を抱き、49％がAIの経済的役割に非常に懸念を抱いていました。そのためCNBCは、AI不安・生活費・データセンターがより多くの有権者たちの心配事項になっていると分析しています。

トランプは昨日も発言し、データセンターはパブリックリレーションズの改善が必要と認めつつ、ローカルコミュニティがこれらのプロジェクトを歓迎すべきだと強調しました。雇用、投資、税収が非常に大きいからです。

とはいえ、テック企業側はすでに問題を認識しているのは明るいニュースです。Microsoftは今年1月、データセンターの電力コスト負担、水使用削減、消費以上の地元水源再補充、地元雇用創出と自治体の課税基盤拡大を約束しました。OpenAIも続いて、エネルギーコストはプロジェクト単体で負担、優先的にクローズドまたは低水消費冷却システムを活用し、各Stargateプロジェクトごとにローカルコミュニティ案を策定と約束しました。

しかしCNBCによれば、問題は、ますます多くの有権者がこのような個別対応プランを受け入れていないという点です。そして政治家たちもこの潮流に機会を見出し、徐々に態度を変え始めているのです。

Jasonは、これで思い出されるのが元ニューヨーク州知事マリオ・クオモの名言、「選挙は詩で語れ、統治は散文で行え」という言葉です。選挙では有権者にビジョンを提示し、統治では予算、法制度、利益団体、経済現実に直面します。最終的に、意思決定時には選挙公約とは大きくかけ離れた結果になりがちです。

では、今回の選挙は反AI・反データセンターが主軸になるのでしょうか？私は分かりませんが、もしそうなればAIセクターにネガティブな影響が出る可能性が高いと思います。なぜならデータセンターの建設が鈍化し、収益が鈍化し、マネタイズも遅れ、行政面の抵抗で投資も鈍化し、全てが後ろ倒しになるからです。結果、バリュエーションが大きく割り引かれます。

もちろん短期圧力と比べれば、私はクオモの名言を信じます。中間選挙後には、政治家たちが詩の選挙キャンペーンから散文の行政へ戻り、経済成長とAI競争力という現実と向き合わざるを得なくなるでしょう。もし逆風とその影響が発生し、市場が大幅に売られた場合、むしろAIセクター買い戻しの良いタイミングとも考えられます。なぜなら、米国全体にとってAIと経済成長はすでに深く結び付いていると私は信じるからです。

さて、ここからはBloomberg五大科技ニュースです：

第5位：アリババの単四半期資本支出は約100億米ドル、純利益は75％以上減少し105億元に。フリーキャッシュフローは66億米ドルの純流出に。経営陣はAIが最も確実な成長エンジンであり、3年以内に投資回収可能と述べています。

第4位：Super Microの独立調査により、現経営陣は以前指摘されたNvidiaチップの対中密輸計画を知らなかったことが判明。同社は関与者に処分を行い、発表後株価は一時上昇後下落。

第3位：OpenAIが、ChatGPTによるMac版iMessageの読み取り・検索・送信新機能をリリース。ユーザー承認の上ローカル実行。プライバシー重視のAppleと、訴訟を巡って最近関係が緊張している両社間で新たな摩擦を呼ぶ可能性。

第2位：AnthropicのIPO規模は、SpaceXの7,500億ドルの記録を追いつくか上回る見込み。月内に申請予定で、第2四半期売上が115億ドル超、昨年純損失は約420億ドル。

第1位：Broadcomが複数の銀行と協議し、600億ドル超のAIチップ資金調達案を模索。Anthropicなどに計算力を提供し、BlackstoneとApolloも参加。これまでの350億ドルチップ調達モデルを継続。