Workday（WDAY.US）の買収噂を受け、KeyBancはソフトウェア業界の潜在的な買収リストを挙げた：HubSpot（HUBS.US）やFive9（FIVN.US）がリスト入り

KeyBancのアナリストは、先週Silver LakeがWorkday (WDAY.US)の買収交渉を行っていると報じられたことを受けて、HubSpot (HUBS.US)、Five9 (FIVN.US)、Asana (ASAN.US)、Netskope (NTSK.US)、そしてGitLab (GTLB.US)などが次の潜在的な買収候補となる可能性があると見ていることが分かりました。

KeyBancのアナリストであるJackson Ader、Jason Celino、Devin Au、Eric Heathは、月曜日のレポートの中で、プライベート・エクイティ企業が強く関心を寄せている他の潜在的な買収候補として、Zeta Global (ZETA.US)、RingCentral (RNG.US)、GitLab、Commvault Systems (CVLT.US)、Varonis Systems (VRNS.US)、Elastic NV (ESTC.US)、Dynatrace (DT.US)を挙げています。

報道によると、買収交渉の報道を受け、Workdayの株価は先週木曜日に18％急騰しました。Silver Lakeは過去数ヶ月にわたりWorkdayと潜在的な取引について協議しており、今回の取引資金調達のために他の投資家を巻き込む可能性もあるとされています。この上昇を経て、Workdayの時価総額は490億ドルに達しました。仮に取引が実現すれば、ソフトウェア業界史上最大級の買収案件となり、特にプライベート・エクイティによる取引では極めて稀な規模となります。

KeyBancのアナリストはレポートの中で、「企業が続々と消費型収益モデルへ移行する中、このプロセスは複雑になるかもしれませんが、公開市場外で進めることでより効率的かつ迅速に進行する可能性があります」と述べています。

また、「バリュエーションの観点から見ると、最近ソフトウェア業界の指標が上昇しているものの、これら中型企業の時価総額は1、2年前の水準よりはるかに低く、全体的な取引規模は依然として限定的となるでしょう」と付け加えました。

ソフトウェア業界の今後の動向については、複数のアナリストが様々な影響がもたらされる可能性があると指摘しています。

KeyBancのCelinoは先週木曜日のレポートで、「ポジティブな側面としては、今回の取引がプライベート・エクイティによる買収を待ち望んでいた他の候補企業にも価格の下限を示すきっかけとなるでしょう。しかしネガティブな側面としては、AIによるインパクトが以前の想定よりも深刻であるというシグナルを市場に発し、事業転換が困難であり、もしくは需要が低迷していることを反映している可能性があります。結果として、WorkdayのようなSaaS大手やAneelのような創業者がAIの波に『白旗を上げる』選択に至ったのかもしれません」と述べています。