グレッグ・エイベルがBerkshire Hathawayの過去最大の現金保有額の運用を開始

ウォーレン・バフェットは、批評家たちから「恥ずかしいほどだ」と言われるまで、バークシャー・ハサウェイのキャッシュを増やし続けてきました。その後任者は、結局その資金を使うべきだったというメモをしっかり受け取ったようです。

バフェット氏が64年間CEOを務めた後、2026年1月に後任となったグレッグ・エイベル氏は、会社の資本を積極的に運用する姿勢を見せており、資金を遊ばせておくつもりは全くなさそうです。バークシャーは2026年第1四半期末に3974億ドルの現金および同等物を保有し、これは同社史上最高額で2025年末時点の約3730億ドルから増加しました。その後、エイベル氏は資金を投じ始めました。

進行中の取引

最も注目される動きは、バークシャーによるTaylor Morrison Home Corporationの全額現金による買収で、2026年7月24日に約68億ドルで完了しました。これは発表前のTaylor Morrison株価に対して24%のプレミアムとなります。

エイベル氏はこの取引を活用し、Clayton Homesなど既存子会社の統合・強化を目的に、バークシャーの住宅分野での存在感をさらに拡大しようとしています。米国の住宅建設は10年以上にわたり世帯数の増加に追いついておらず、十分な土地と規模を持つ住宅ビルダーは、需要が供給を上回り続ける場合に有利です。

2つ目の大きな動きは、バークシャーが一連の取引を通じてAlphabetに約230億ドルをコミットしたことで、2026年6月には100億ドルの私募増資も完了しています。この結果、Alphabet株の保有価値は約315億ドルとなりました。

また、エイベル氏は第1四半期に自社株買いも控えめに再開し、バークシャーは2億3400万ドル相当の自社株を買い戻しました。

エイベル氏の動きから見える戦略

68億ドルの住宅会社買収と230億ドル規模のテクノロジー投資、いずれも2026年前半に実行されたこれらの動きは、かなり迅速な資本投入であることを示しています。Alphabetのポジションは、デジタル広告・クラウドコンピューティング・人工知能の長期的成長に結びついています。この規模で私募増資を通じて出資するということは、バークシャーとAlphabetが条件についてしっかりと構造的な協議を行ったことを示し、単なるブローカーを通じた市場注文ではないことがわかります。