Anthropicがトランプ関連企業RUM Group（RUM.US）と提携！137億ドル規模の算力大型契約により利益相反への懸念が生じる

智通财经APPによると、関係者の話として、AnthropicはRUM Group（RUM.US）と6年間、総額137億ドルのコンピューティングパワー契約を締結したと報じられています。RUM Groupは先月23日、規制当局への書類提出でこの137億ドルの契約を開示しましたが、当時は取引相手が明らかにされていませんでした。このニュースを受け、記事執筆時点でRUM Groupの米国株は月曜日のプレマーケットで11％以上急騰しています。

この取引で最も注目すべき点は、Anthropicが1株あたり1セントで最大5,100万株のRUM Group株式を購入できるオプションを取得したことです。RUM Groupの9月11日終値7.17ドルで全て行使された場合、Anthropicは現在の価格で3億6,000万ドル超の帳簿上の利益を得られることになります。ただし、オプションの行使規模はAnthropicがRUM Groupから実際に購入するコンピューティングパワーの規模に連動します。

RUM Groupとの契約は、Anthropicが過去1年間で締結した一連のコンピューティングパワー契約の中で最新のものです。Claude CodeやCoworkといった製品需要の爆発的な増加に伴い、AIモデルのトレーニングおよび推論に必要な計算リソースを巡る競争も激化しています。この1年でAnthropicは、Google（GOOGL.US）をはじめとした大手クラウド企業やSpaceX（SPCX.US）、Nscaleなどの計算サービスプロバイダーと相次いでクラウドコンピューティングの大型契約を締結しています。これらすべての契約による算出合計は少なくとも14.8ギガワットに達し、今後10年間のコスト推計は5,170億ドルに上る見込みです。

Rumbleとして知られていたRum Groupは、保守派層に人気の動画共有プラットフォームRumbleを運営しており、トランプのTruth Socialソーシャルプラットフォームもこのプラットフォーム上にホスティングされています。同社の初期投資家には、最も早い段階でトランプを支持したシリコンバレーの大物Peter Thielやアメリカ副大統領J.D. Vanceが名を連ねています。今年6月、Rum Groupはドイツの新興クラウドサービス企業Northern Dataを約7億6,700万ドルで買収し、AIクラウド事業に本格参入しました。この買収を通じて、同社は約22,000枚のNVIDIA HopperアーキテクチャGPU——H100およびH200——やジョージア州のデータセンター用地を獲得し、その後Rum Groupへと社名を変更しています。

AnthropicはRum Groupが現在建設中のジョージア州メイズビルのデータセンターでコンピューティングパワーをリースする予定です。ただし、この施設の電力系統接続容量はわずか120メガワットで、完工の時期もまだ確定していません。先月の書類でRum Groupは、データセンターの建設および機器調達に必要な資金はまだ確保されておらず、追加の債務および株式による資金調達でコストを賄う計画であると述べています。

Anthropicがトランプと親密な関係にあるRum Groupとコンピューティングパワー契約を締結したことは、利益相反への懸念を引き起こしました。投資情報メディアTradingKeyの分析によれば、Rum Groupとの協力はAnthropicの新規株式公開（IPO）時のバリュエーション変動を拡大させる可能性があります。こうした取り決めが利益相反や調達規制の審査を招けば、投資家の懸念材料となり得ます。

一方で、まったく異なる見方もあり、トランプ政権との良好な関係は今後Anthropicが大規模な政府・防衛分野の契約を獲得する上で有利に働く可能性があるといいます。米国連邦政府や国防総省のクラウドおよびAIインフラ案件を巡って各AI企業の積極的な誘致活動が続く中、政治的人脈がビジネスチャンスへと変わる可能性も考えられます。