カナダのPrimaris REIT、HBCスペースの空室とポートフォリオの変更により第2四半期の1口当たりAFFOが減少

概要

• カナダショッピングセンターREITの第2四半期の賃貸収入は前年同期比で増加、FFO（1ユニットあたり）は1.3%増加

• 調整後EPS（AFFO 1ユニットあたり）は前年比で8.7%減少

• 空室となったHBC区画やポートフォリオの変更により稼働率が低下

見通し

• Primaris REITは2026年の稼働率ガイダンスを86%〜88%で再確認

• 会社は2026年の1ユニットあたりFFO（完全希薄化後）のガイダンスをC$1.85〜C$1.90で維持

• Primarisは2026年のSame Properties Cash NOI成長を1.0%〜3.0%と予想

結果を左右する要因

• 取得・賃貸契約 - 2025年の取得および新規賃貸契約の貢献により、NOIと1ユニットあたりFFOが増加し、HBCリース放棄による収益減を相殺

• HBC区画の再賃貸 - 以前のHBC区画の再賃貸が進展し、84%が成約済みまたは高度な交渉中で、HBC利用時より高い賃貸収入が見込まれる

• 稼働圧力 - 空室となったHBC区画や取得物件での稼働率低下により稼働率が減少、一部はSame Propertiesでの賃貸活動により相殺

会社プレスリリース: ID:nBw54YHzFa

主要指標

アナリストカバレッジ

• 現在の平均アナリスト格付けは「買い」で、内訳は「強気買い」または「買い」が8件、「ホールド」が1件、「売り」や「強気売り」はなし

• 商業REIT同業グループの平均コンセンサス推奨も「買い」

• Wall StreetのPrimaris Real Estate Investment Trust12ヶ月間中央値目標株価はC$24.00で、7月28日の終値C$23.20より約3.4%高い

• 直近の株価は今後12ヶ月間利益の14倍で取引されており、3ヶ月前のP/E11倍から上昇

Reutersおすすめ記事

• 7月27日 - Canada's First Capital REIT、第2四半期純利益が減損・信用損失で急落

• 7月28日 - Canada's Allied Properties REIT、第2四半期最終損失は物件公正価値減から拡大

• 7月28日 - Canada's Boardwalk REIT、第2四半期FFO1ユニットあたり増加

本レポート掲載データに関する質問はEstimates.Support@lseg.comまで。その他のご質問やご意見はreuters.support@thomsonreuters.comまでご連絡ください。

(本記事はLSEGおよび企業データに基づきReutersの自動化ツールとAIを用いて作成され、公表前にReutersの記者が確認・編集しました。)