Citrineの見解：AI需要が韓国と日本のMLCC出荷量を過去5年間の最高水準に押し上げ、AI向けの生産能力シフトが民生用グレードの在庫危機を引き起こす

BlockBeats News、7月28日、アナリストのJukanは、TrendForceの最新業界調査を引用し、6月に韓国と日本のトップ3 MLCCメーカーが過去5年で最高の月間出荷量を達成したと述べました。Murataは1,400億個、Samsung Electro-Mechanicsは980億個、Taiyo Yudenは400億個を出荷しました。この成長は主にAIアプリケーションの旺盛な需要により推進されており、この勢いは7月にも続いています。クラウドサービスプロバイダーによる自社開発ASIC（Google TPUやAWS Trainiumなど）の調達の勢いも強く、高容量・低電圧・小型MLCCへの需要を牽引しています。しかし、AIグレードの生産能力は民生用アプリケーション向けの供給を奪っています。韓国および日本のメーカーは、民生用X5R容量をAIアプリケーション向けの高性能X6S/X7R製品に急速にシフトしており、中・高容量の民生用MLCC（1µF～22µF）の生産能力がひっ迫しています。主要製品の在庫は全般的に30日以下に減少しています。

Jukanは、供給不足が連鎖反応を引き起こし、販売代理店による緊急注文が急増していると指摘しました。注文のスピルオーバー効果により台湾系および中国本土系サプライヤーも恩恵を受け、流通価格も大幅に上昇しています。在庫を抱えていた販売代理店は平均20～25%値上げし、スポット市場価格は元の2～3倍まで急騰しました。市場は「最終需要は弱いが流通価格は堅調」という構造的分化を示しています。消費者向け電子機器分野では、米国とイランの地政学的緊張の激化、インフレ懸念の再燃、AppleによるMacBookやiPad価格の最近の引き上げなどにより、引き続き軟調が続く一方、AI分野ではボトルネックがGPUやメモリから基板上の最小コンポーネントへとシフトしており、生産能力の再配分と流通チャネルのひっ迫が現在の価格上昇の主因となっています。