不確実性が急増！米連邦準備制度理事会の利上げ観測が強まり、bitcoinが11日ぶりの安値に

ジートンファイナンスAPPによると、火曜日のアジア早朝取引において、時価総額最大の暗号資産であるbitcoinは一時2.3％下落し、63,414ドルとなり、11日ぶりの安値を記録しました。時価総額2位のethereumも3.6％下落しました。米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ決定が近づく中、利上げ期待の高まりが市場心理を圧迫しています。

FRBは現地時間7月28日から29日（今週の火曜日と水曜日）に会合を開催し、水曜日に政策金利決定を発表します。市場では、FRBが政策金利を据え置くとの予想が一般的です。

しかし、シタデル証券はFRBが今週水曜日に0.25ポイントの利上げを実施すると予想しており、この予想外の行動がFRB議長Kevin Walshのインフレ対応における信頼性を高めるとしています。一方、トレーダーは利上げの確率を約3分の1と見ています。借入コストの上昇は通常、投資家が暗号資産などのリスク資産から離れる要因となります。

FRBの利上げ決定発表まで1日を残すのみとなりましたが、市場では利上げか据え置きかについて大きな見解の違いがあり、これは近年非常に珍しい現象です。Walshが推進する新たな政策は市場の不確実性を顕著に高めており、その核心は伝統的な「フォワードガイダンス」の廃止にあり、代わりにリアルタイムのデータと内部駆け引きに依存し、透明性が低下する意思決定モデルが採用されています。

Orbit Markets共同創設者のCarolyn Morinは、「bitcoinは主にFRBの利上げ期待上昇および人工知能（AI）関連のクレジットリスク懸念の影響を受けている。次に注目すべき下値ターゲットは62,000ドルで、60,000ドル付近には強力なサポートがあると見込んでいます」と述べました。

FRBの利上げ期待高まりで、bitcoinが下落

なお、NVIDIA（NVDA.US）は新たなAIインフラ取引を進めており、規模は7,500億ドルを超える可能性があります。このニュースを受け、投資家のNVIDIAに対する潜在的な財務リスクへの懸念が高まり、5年物クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）は7月27日に記録的な1日あたりの最大上昇を記録しました。批評家は、こうした取引が循環的な性質を持つ可能性を指摘しています。つまり、NVIDIAが顧客に融資や保証を提供し、これらの顧客が再びNVIDIAのチップを購入することで、業界の需要やバリュエーションが人工的に押し上げられるおそれがあるというものです。

過去1ヶ月間、bitcoin価格は小幅に上昇していましたが、市場はこのトークンが昨年10月に記録した12万6,000ドルから約50％下落した後、底を打ち反転したと予想していました。しかし、先週後半、米国で上場されているbitcoin取引所取引型ファンド（ETF）は大規模な資金流出に直面し、直近の反発の脆弱性が際立ちました。7月23日および24日には、これらETFから4億6,500万ドル以上の純流出が発生し、7営業日連続の資金流入トレンドに終止符が打たれました。

利上げへの懸念は、米国の「デジタル資産市場明確化法案（Clarity Act）」の進展を覆い隠しています。この法案は現在、上院における重要な審議段階にあり、デジタル資産が「証券」か「商品」かを明確化し、SECとCFTCの規制範囲を区分することが核心となっています。分析によると、法案が可決されれば、暗号業界は「グレーゾーン」からコンプライアンスが求められる領域へ移行し、伝統的金融機関がデジタル商品のカストディや取引に直接参加できるようになります。

IG AustraliaのアナリストTony Sycamoreは「当社は現時点でbitcoinに対し中立的な姿勢を取っています。bitcoinは引き続き200日移動平均線（現在72,001ドル）をしっかりと突破し維持する必要があり、中期的な下落リスクを払拭して市場の熱気を再燃させ、より建設的なテクニカル状況を形成できるでしょう」と述べています。