シリコンバレーの著名ベンチャーキャピタリストが警告：オープンソースAIを禁止すれば、コスト圧力によって米国株式市場全体が崩壊する可能性

著名ベンチャー投資家Chamath Palihapitiyaは、もし米国政府が企業によるオープンソースAIの利用を禁止すれば、コスト転嫁メカニズムを通じて企業の利益が大打撃を受け、ひいては株式市場全体が崩壊するという強い警告を発しました。この発言はワシントンでオープンソースAIの規制を巡る議論が急速に高まる中で行われました。

Palihapitiyaは先週末に配信された「All-In」ポッドキャストで、率直に「もし米国政府が介入すれば、米国株式市場は崩壊する。それは間違いない」と語りました。

彼はコカ・コーラを例に挙げ、企業が強制的にクローズドソースAIを使用させられると、AI利用コストが現存する最適な代替案の50～100倍に跳ね上がると指摘し、このコスト圧力が最終的には関連企業の市場評価の見直しを招くと述べました。一方、共同ホストで元AIおよび暗号資産部門責任者のDavid Sacksは、Anthropicを名指しで、競合他社の規制を政府に働きかける行為は「唾棄すべきものだ」と厳しく批判しました。

この発言の背景には、中国のスタートアップ「月之暗面」がオープンソースモデルKimi K3を発表し、ブラインドテストのフロントエンド・プログラミング分野でAnthropicのFable 5やOpenAIのGPT-5.6 Solに勝利したことがあり、米国は中国AIとの競争に警戒感を強め、一部でオープンソースモデルへの規制を求める声が高まっています。

コスト転嫁論理：なぜオープンソースの禁止が米国株に打撃を与えるのか

Palihapitiyaの核心的な論点は、コスト構造の歪みにあります。

彼はAIはすでに企業運営における重要な投入要素であり、もし政府が企業に対しクローズドソースの商用モデルのみ利用を強制すれば、関連コストがオープンソースの代替案より「桁違い」に高くなると指摘します。

「企業は合理的でも市場原理でもないコストを強いられることになる。一方、米国外の競合企業はこの制約を受けないため、結果的に米企業の競争力を直接損なう」と述べました。

コカ・コーラを例に、AIコストが急増すれば企業の利益率が圧迫され、市場はそうした企業への評価を引き下げざるを得なくなる状況を描写しています。この論理はAI導入を進めるほぼ全ての伝統企業に当てはまり、潜在的な市場への影響は非常に幅広いといえます。

ターゲットはAnthropic：規制アービトラージか市場競争か

PalihapitiyaはさらにAIラボそのものにも批判の矛先を向けました。もし政府が本当にオープンソースAIを禁じれば、AnthropicやOpenAIの評価がむしろ「崩壊する」と警告します。その理由は、現在の収益が本物の市場競争によるものではなく、規制という障壁によって人為的に支えられているからです。

「これらの収益はすべて人為的に持ち上げられたものであり、市場の要求や競争によるものではなく、規制アービトラージによる人為的な制約から成り立っている。しかし、この制約は一つの市場にしか適用されない」と語りました。

David Sacksの言葉はさらに辛辣です。

彼は、Anthropicは「史上最も成功したテクノロジー企業の一つ」でありながら、政府の保護を求めて動き、対象は中国の競合のみならず米国内の競合も含まれていると指摘しました。「率直に言って、これは非常に不快だ」と述べました。

さらにSacksは、もし米企業がパブリックドメインのオープンソース成果物を使用することすら認められなくなれば、「オープンソースエコシステム全体の心臓に短剣を突き立てる」ことになると警告しました。

業界の団結した声、テクノロジー大手はオープンソース支持

規制の圧力が高まる中、テック業界はすでに集団で反撃を始めています。

CNBCの報道によると、NVIDIA、Microsoft、Meta、Palantirなど20社以上が先週金曜に連名書簡を提出し、政策決定者に「オープンソースの重み付けモデルに対する時期尚早な制限は避けるべき」と要請、こうした制限は「競争を阻害し、革新を海外に追いやる」と警告しました。

NVIDIAのCEO Jensen HuangもSNS投稿で、オープンソースモデルはセキュリティやサイバー防衛を強化し、イノベーションの拡散を加速し、技術主権を守る助けになると主張しました。

注目すべきは、この書簡にAnthropicの署名はなかったことです。

ホワイトハウス内の意見対立：制裁の脅しと保護の約束が共存

ワシントン内部でも立場は一枚岩ではありません。

ホワイトハウスの科学担当幹部Michael Kratsiosは先週水曜、公に「月之暗面」社が「蒸留法」によってAnthropicのFableモデル技術を盗用し、サーバーをタイに設置して制限されたNVIDIA GB300チップをモデル訓練に使用したと非難しました。財務長官Scott BessentもSNSで「中国企業の蒸留行為が知的財産窃盗に相当する場合、制裁やエンティティリスト掲載が選択肢となる」と明言しました。

しかし、同じ週末、オープンソース陣営には前向きなシグナルもありました。Y Combinatorの公共政策責任者Luther Loweは、土曜のホワイトハウス記者晩餐会で商務長官Howard Lutnickと会話し、彼から「この政権はオープンソースAIを守る」と直接伝えられたと投稿しています。

この発言は、中国AIとの競争を巡る強硬論が続く中でも、行政内でオープンソース全面禁止に関する明確な意見対立があることを示し、今後の政策の方向性はまだ最終決定されていないことを示唆しています。