3億7900万から2億5000万へ、インドネシアのニッケル鉱山政策転換の背後

編集者のことば：今年に入り、インドネシアはニッケル鉱山の採掘政策を強化しています。その背後には、国際ニッケル価格の長期低迷に対するインドネシア政府の対応、資源の持続可能な採掘への首都ジャカルタの懸念、さらには単なる原材料輸出から高付加価値の加工産業への転換を目指す意欲が込められています。世界最大のニッケル生産国として、インドネシアの政策調整はグローバルな産業チェーンに大きな影響を及ぼしています。インドネシアが自国利益を守る手法には一定の理由がありますが、関連する措置は中国企業を含む外資企業や国内にも影響を与えています。一部からは、インドネシアは国家資源利益の保護と産業協力の受け入れのバランスを取る必要があるという声も上がっています。

「単なる資源輸出から、価格決定・課税・ルール支配の側に転換しようとする努力」

「南スラウェシ州と中部スラウェシ州のいくつかの生産ラインは……基本的に生産量を50％以下に削減した」。6月5日、インドネシアニッケル産業フォーラムのアリフ議長は、同国の主要鉱産物会議でこう述べた。彼によると、政府がニッケル鉱山の採掘割当を削減したため、同国のロータリーキルン電気炉精錬工場の稼働率は昨年の84％から76％に低下した。インドネシアのニッケル鉱山の大部分はスラウェシ島に集中しており、多くの小さな村がニッケル鉱山の採掘と加工の中心地として発展している。現地工場の稼働率低下は、インドネシアのニッケル鉱政策が産業に与える影響の縮図ともいえる。

インドネシア国営通信Antara通信、イギリスのReutersなど複数メディアによると、インドネシア政府は昨年12月、初めてニッケル生産を厳格に管理することを発表。今年に入って以来、ニッケル業界において複数の供給制限策を実施しており、2026年のニッケル鉱採掘割当を昨年の3億7900万トンから2億5000万トンへと34％削減、ニッケル鉱山の作業計画および予算(RKAB)の査定サイクルを3年ごとから1年ごとに変更、ニッケル鉱石の基準価格修正係数を17％から30％に大幅引き上げ、同時に副産のコバルト、鉄、クロムにも新たな税金を課すことを決定。また、主要コモディティの輸出は国営企業Danantara Resources社を唯一の輸出ルートとすることを規定し、この措置は今年9月1日から実施され、インドネシアのニッケル製品輸出への影響が見込まれています。

インドネシアは世界最大のニッケル生産国であり、世界全体の約2/3のシェアを占めています。インドネシアのニッケル埋蔵量は世界の約42％から45％を占めています。インドネシアのJakarta Post紙によれば、同国エネルギー鉱物資源大臣タスリフ氏は、インドネシアのニッケル鉱山の総埋蔵量は223億トンで、確認埋蔵量53億トン、推定埋蔵量170億トンと述べています。米国の「The Diplomat」ウェブサイトの紹介によると、インドネシアのニッケル鉱石は主に2つの製品に使われています：一つはステンレス鋼生産用のニッケル銑鉄とフェロニッケル、もう一つは電気自動車バッテリー用の混合水酸化物沈殿物(MHP)です。このうち、ニッケル銑鉄とフェロニッケルはインドネシアニッケル加工製品の約80％を占め、MHPのシェアは20％未満です。

インドネシアのニッケル鉱山採掘規制について、同国国家経済委員会のセプティアン氏は、ここ数年供給過剰でニッケル価格に継続的な下落圧力がかかったため、生産割当の管理は不可欠だと述べ、「もし生産量を管理しなければ、2026年にはニッケル市場史上最大の供給過剰が生じるだろう」と語っています。この懸念には根拠があり、過去4年間で国際ニッケル価格はトン当たり3万ドルから1.8万ドル未満へ暴落し、昨年末には一時1.42万ドルまで下落しました。

価格要因以外にも、資源の持続可能性はインドネシアがニッケル採掘政策を強化する重要な動機となっています。暨南大学インドネシア研究センター副主任の潘玥氏は「環球時報」記者の取材で、ジャカルタは毎年3億トンのペースで採掘すると、同国のニッケル鉱山は可採年数が20年に満たない可能性があると試算したと指摘。「ニッケル産業を長期的な経済の柱に位置付ける国家として、これは楽観的な数字ではなく、採掘ペースを落とすことは将来への余地を残す意味合いもある」と語りました。

産業アップグレード政策もインドネシア政府がニッケル採掘を制限する核心的な理由の一つです。インドネシアは鉱産資源の産業「下流化」を全力で推し進めています。2009年、インドネシアは鉱産資源は国内で加工・付加価値を高めてから輸出すべきという法律を制定、同国の「下流化」戦略の始まりとなりました。2014年には未加工鉱物の輸出禁止令を初めて導入。2020年、ニッケル鉱石輸出禁止令が施行され、輸出企業に国内で加工工場を建設するよう求め、産業の付加価値と国際競争力を高め、インドネシアを単なる資源輸出国から資源加工国に転換させようとしています。イギリスのThe Economist誌によれば、インドネシアは国内に自動車産業のサプライチェーンを完結させることを目指しており、この目標実現は難しいものの、国家経済委員会のルフット議長は2027年頃には電気自動車とバッテリーの世界トップスリー生産国入りを目指せると語っています。

潘玥氏は「このインドネシアの理論は、チリのリチウム鉱政策調整やコンゴ民主共和国のコバルト鉱協定再交渉と同じで、資源国が産業の成熟段階を迎えると、単なる資源の販売から価格決定・課税・ルール支配側に転じようとする」と述べています。

「中国投資がインドネシアのニッケル加工能力拡大を支えてきた」

「もっとニッケル鉱を採掘してほしい！」2020年、テスラCEOで米起業家のイーロン・マスク氏は、バッテリー分野の爆発的成長に伴う原材料不足を懸念し、世界の鉱業界に呼びかけました。Reutersによると、インドネシアはこれに素早く応じ、同国のニッケル鉱生産量は2020年の78万トンから2024年には230万トンに急増、同時期の世界供給に占める割合も30％から約70％に急上昇しています。

国際メディアや業界関係者は、中国企業の投資と技術がインドネシアのニッケル鉱産業の急成長を促したと広く認識しています。Reutersによると、中国はインドネシアのニッケル産業を資金・建設両面で支援し、同国は10年足らずで世界最大のニッケル生産国に成長したとのことです。Goldman Sachsが今年2月に発表したレポートでは、ここ数年「中国の投資がインドネシアのニッケル加工能力の拡大を支え」、ジャカルタの国際市場への影響力を強化したとはっきり指摘しています。オーストラリアのローウィ国際政策研究所も、中国はインドネシアの主なニッケル投資国であり消費国であると述べています。

インドネシアと中国のニッケル産業での深い協力関係は、インドネシア経済の発展に大きく貢献しています。アメリカ戦略国際問題研究センターのウェブサイトが掲載した記事によれば、2020～2024年の間にインドネシア経済は大幅に成長しています。

インドネシアのJakarta Post紙は、「誰が重要鉱産物の生産・加工・取引を支配するかが、21世紀の経済地図を描くことになる。インドネシアはその変革の中心にいる」と報じました。また、ニッケル鉱などの重要鉱産資源を保有することで、同国の地政学的重要性も高まっているとの見方があります。

New York Timesが2023年に報じたところによると、中国企業の投資は現地で多くの雇用を生み出している。記事には、投資前はスラウェシ島の多くの住民が漁業や農業で生計を立てていたこと、60歳近い地元住民のジャマールさんが物資不足と深刻な雇用難の中、建設現場に通っていたことが紹介されています。中国企業が現地で精錬工場を建設した後、ジャマールさんの義理の息子が雇用され、ジャマールさん自身も出稼ぎ労働者の宿舎建設の仕事を得、さらには自宅敷地内に賃貸住宅を7棟建てて収入が大幅に増えたと伝えられています。

「政策の変化はほぼすべての外国関係者に影響」

インドネシアのニッケル鉱山採掘政策の強化は、国際的なサプライチェーンや多くの企業に影響をもたらしています。米Forbesウェブサイトが今年6月に報じたところによると、国際ニッケル業界研究機関は、昨年の国際市場では約28万トンのニッケル供給余剰が今年には3万2000トンの不足に転じると予測しています。

香港のAsia Timesは、インドネシア政策の変化はほぼ全ての外国関係者に波及していると指摘。ReutersやNikkei Asiaなどの例では、フランスEramet社が出資するインドネシアWeda Bay Nickel社は5月末に採掘割当を使い果たし生産を停止、日本の住友金属鉱山の製錬プロジェクトは承認手続きの長期化に直面し、日本貿易振興機構は政策環境への懸念を繰り返し表明。韓国のLGエネルギーソリューションのニッケル下流事業も割当削減で阻害され、シンガポールの資源・エネルギー分野の投資家は、より厳格なクロスボーダー外為規則への対応と利益送金の大幅遅延に直面しています。

中国資本企業も影響を受けており、全体的な生産コストの急騰を受け、Tsingshan GroupやHuayou Cobaltなど主要中国系ニッケル生産企業は5月初旬から運営を調整、いくつかの企業は生産量削減を始めています。インドネシアニッケル産業を研究する有識者が「環球時報」の特派員に述べたところによると、SNSなどで流れている「中国大手が夜中に機器を撤収した」情報はフェイクニュースだが、規模の小さい一定数の企業で減産や倒産が始まっているのは事実だといいます。

複数メディアによれば、インドネシア中国商会はインドネシア大統領プラボウォ氏に書簡を送り、中国企業は中インドネシア経済貿易協力の重要な当事者・推進者であり、インドネシアの発展に楽観的だと表明。しかし、産業内の諸課題で総コストは2倍に膨らみ、企業の事業損失が拡大、産業チェーン上の40万人以上の生活も影響しているとのことです。

インドネシアの一部ニッケル産業政策は国内にも多くの悪影響をもたらしているとの指摘もあり、競争環境の不安定は市場の長期的信頼を揺るがしていると指摘されます。投資家心理の冷却はインドネシアルピアの動向にも反映され、2026年初頭から米ドルに対しルピアは大幅下落しています。2026年3月、Fitch Ratingsはインドネシア主権格付けの見通しを「安定的」から「ネガティブ」に下げ、政策信頼性低下・不確実性拡大をその理由に挙げました。

上記専門家はまた、ニッケルは鉄鋼分野で一定の需要はあるものの、電気自動車バッテリー分野での重要性は低下し続けていると指摘。これは他報道でも裏付けられており、Reutersは多くの電気自動車メーカーがニッケル不使用電池の開発にシフトしているとし、香港Asia Timesも高ニッケル三元電池はかつて主流だったが、現在はニッケルやコバルトを含まないリン酸鉄リチウム電池に取って代わられているとしています。さらに、多くのEVメーカーがリチウム・ニッケル・コバルト不使用のナトリウムイオン電池の量産も始めており、ニッケルの戦略的意義をさらに低下させています。「インドネシアは国家資源利益の保護と産業協力の受け入れのバランスを取らねばならない」とAsia Timesは述べています。

「インドネシアの今後の政策は、なお見極めが必要」

外資懸念に対し、インドネシア現地商工界や政府はすでに応答。インドネシア起業家協会の幹部は、外国企業の不満は理解できるとし、地元業界もすでに何度も関係政府機関に正式に問題提起しているとコメント。インドネシア商工会議所のアニンディヤ会頭は最近、中国商工会からの書簡には目を通しており、中国企業の来訪と問題解決に向けた協議を歓迎すると語っています。

政府レベルでも、プラボウォ大統領は5月13日の演説でインドネシアのニッケル産業にいくつかの課題があることを認め、ルフット氏はSouth China Morning Postの取材で、プラボウォ大統領がインドネシアに投資する約20社の中国企業代表と会談予定だと述べています。7月18日には、世界AI会議で来日したインドネシア経済調整大臣エアランガ氏が、中国企業のサプライチェーンと科学技術進歩への貢献を高く評価し、中国を含む各国企業のビジネス環境改善へ注力すると語りました。

政策レベルでは、インドネシアエネルギー鉱物資源省は7月10日、全国一律でのニッケル鉱採掘割当の引き上げはしないものの、原材料不足の国内製錬所には状況に応じて厳格な基準で追加配分すると発表しました。

上記インドネシアニッケル産業研究者は、インドネシアの今後の政策は、なお注視が必要だと指摘。今後、政府が市場動向に応じて政策を調整する可能性があるとみています。