原油価格が100ドルを突破、利上げ懸念が重なる中、金価格は4000ドル防衛戦が始まる

知通ファイナンスAPPによると、中東の紛争拡大がエネルギー価格上昇圧力を強め、米連邦準備制度理事会（FRB）がインフレ抑制のため金融政策をさらに引き締めるとの期待が高まり、金価格は下落した。

スポットゴールドは前日に2%下落した後、1オンスあたり4,050ドル付近で取引され、過去2取引日（主に押し目買いによって押し上げられた）の上昇分の大部分を消失した。

先月結ばれた停戦協定が事実上破綻した後、この戦争はエスカレートの新段階に突入した。米国のトランプ氏はイランに対する圧力を強めると脅し、イエメンのフーシ派による紅海での船舶への今後の攻撃の責任をイランに負わせると表明した。

指標であるブレント原油価格は5月以来初めて100ドルの大台を突破し、米2年債利回りは木曜日に6日連続で上昇した。

金価格は今週、小幅な上昇が見込まれる

不確実性を高めているのは、米国が主要貿易パートナーからの輸入品に10%から12.5%の関税を課すと発表し、そのサプライチェーンに強制労働が存在すると非難したことである。これは、トランプ氏が以前の関税措置を最高裁判所で撤回された後、自身の保護主義的な関税体制の復活を狙った最も広範囲な措置である。

エネルギー価格の上昇と、頑強に見える米国の労働市場は、FRBによる利上げの可能性を高めている。借入コストの上昇は、利子を生まない貴金属にとって不利な要因だ。

TD Securitiesのライン・マッケイらアナリストは、レポートで「エネルギー価格が急騰しインフレ懸念が再燃する中、短期筋は『急速にゴールドの売り手に転じた』」と述べた。彼らは、シルバーの場合、1オンスあたり55.19ドルを割り込むと新たな売りを誘発する可能性があると付け加えた。

スワップトレーダーは現在、FRBが来週の会合で利上げする確率を34%と見込んでいる。9月までに少なくとも一度利上げし、年末までに2回目の利上げがある可能性も示唆されている。

6月下旬以降、金価格はほぼ4,000ドル前後で推移しており、一部のトレーダーにとっては重要なサポート水準と認識されている。米国とイスラエルが2月下旬にイランへの攻撃を行って以降、金価格は約4分の1下落している。それ以前の月には、金価格は5,600ドル近くという史上最高値を更新し、長年続いた強気相場を終えていた。

本記事執筆時点で、スポットゴールドはほぼ横ばいで1オンスあたり4,048.25ドル。シルバーは前日3.6%下落した後、1オンスあたり57.62ドルで横ばい。プラチナとパラジウムは小幅に下落した。ブルームバーグのドル即時指数は、木曜日に0.3%上昇した後、小幅に下落している。