IBMの第2四半期収益はわずか1%増加、通年収益見通しを下方修正、大型コンピューター販売の急減が業績を圧迫｜決算ニュース

IBMの第2四半期の売上高と利益はどちらも予想に届かず、通年の売上高成長見通しを5%以上から4%～5%に引き下げました。ただし、同社は1週間前にすでに利益警告を発表しており、IBMの株価は時間外取引で約3%上昇しました。

7月22日の米国株式市場の取引終了後、IBMは第2四半期の決算を発表し、売上高は前年同期比わずか1%増の172億ドル、調整後1株当たり利益は2.93ドルで、どちらもアナリスト予想を下回りました。

IBMは2026年の売上高成長率の見通しを4月時点の「5%以上」から「4%から5%」へ引き下げました。

アナリストによれば、大型機の販売異常サイクルが徐々に消化され、ソフトウェア事業が継続的に進展する中、IBMが通年のフリーキャッシュフロー見通しを達成できるかどうかが次の市場の注目ポイントになるとのことです。

ウォールストリートジャーナル日本版によると、CEOのArvind Krishnaは先週、投資家向け書簡で、企業顧客が価格上昇を見越して先行してハードウェアを購入したため、Zシリーズ大型機およびトランザクション処理ソフトウェアの販売が計画を下回ったと指摘しました。

決算発表後、株価は時間外取引で約3%上昇しました。今年これまでの下落率は約30%となり、同期間のS&P500指数の上昇率約10%とは対照的です。

IBMの第2四半期のインフラ事業の売上高は38億4,000万ドルで前年同期比7%減少し、そのうちZシリーズ大型機の売上高は前年同期比で42%急減しました。これは今期業績が圧迫された主な要因です。

Kavanaughは、需要減少の主な理由は顧客の購買タイミングのずれであり、企業が価格上昇を見越してハードウェアをまとめて購入した結果、通常サイクル内の販売需要が前倒しで消化されたと説明しました。

この影響でコンサルティング事業の売上高は53億3,000万ドルで前年同期比横ばいとなり、全体の業績を有効に支えることはできませんでした。

IBMが先週発表した初期業績データでこれらの課題はすでに明らかになっており、水曜日に正式発表された売上高や調整後1株利益の数値も1週間前の発表とほぼ一致しました。

このような異例の利益警告はテクノロジー業界では珍しく、市場に強い反応を引き起こし、当日はIBMの株価が一日で25%急落し、同社史上最大の日中下落率となりました。

インフラ事業の大幅な落ち込みに対し、IBMの高収益なソフトウェア部門は比較的堅調に推移しています。

第2四半期のソフトウェア事業の売上高は77億6,000万ドルで、前年同期比5%増となりました。Kavanaughは、ソフトウェア部門の通年の売上高成長率見通しを6%から8%に維持しました。

IBMは近年、Red Hat、HashiCorp、Confluentの買収を通じて高成長のソフトウェア企業への戦略転換を加速させており、ソフトウェア事業はすでに同社の利益の重要な源になっています。

しかし、IBMはAIによる市場の破壊という疑念にも直面しています。ウォールストリートジャーナル日本版によると、スターバックスはIBMを含む複数ベンダーのソフトウェアを、社内開発ツールで置き換えることを検討しているとのことです。

これに対しKavanaughは、スターバックスがこのアプリに毎年約200万ドルをIBMに支払っていることを指摘し、同アプリが「AIによる破壊を受けやすい」とも認めました。

しかし同時に、IBMの大多数のソフトウェア製品は顧客の事業インフラやデータシステムに深く組み込まれており、こうした周辺的なアプリと比較して置き換えははるかに難しいと強調しました。

業績の減速に直面し、IBMはコスト削減策を加速することを発表しました。

Kavanaughは、この関連施策には外部テクノロジー支出の削減、サプライチェーンの最適化、管理コストの圧縮などが含まれており、年間の従業員数はほぼ安定を維持する見込みであると述べました。

IBMは水曜日の声明で、AIの活用によってソフトウェア開発の規模拡大、販売・マーケティング効率の向上、サプライチェーンの最適化を図っていると発表しました。声明によれば：

これらの取り組みにより利益率やフリーキャッシュフローが向上し、重要な成長機会を捉える同社の能力が強化されます。

同時にIBMは、今四半期に米国で量子チップファウンドリー建設を計画する意向書に調印し、AIプログラミングツールのBobを発表しました。このツールは複数の生成系モデルをベースとしており、すでに8万人以上の従業員が利用しています。