フィラデルフィア半導体指数が寄り付きで4.5%急騰

今年の米国株の低相関性は主にAIリーダーによって主導されていますが、資金は半導体からSaaSなど停滞しているセクターへと移動しており、分散度が縮まり、低相関の基盤が揺らいでいます。Bloombergのストラテジストは、Gammaの異常な変動の下で、もしそれが負に転じれば、オプション取引業者のヘッジ方向が逆転し、市場のボラティリティが拡大すると警告しています。現在のインデックスは高値から1%未満しか離れていませんが、3～4%の調整によってGammaの急転が引き起こされ、表面上は静かな市場に激しい変動リスクがもたらされる可能性があります。