デジタルゴールドが流動性問題を解決し、次のブルマーケットを後押しする可能性

汇通网7月8日讯—— 金はすでに米国債を超え、世界の中央銀行にとって最も重要な準備資産となっています。地政学的リスクと金融緩和がその長期的価値を支えています。業界幹部のKurt Hemecker氏は、金のトークン化により従来の流動性の限界を打破し、金融アプリケーションの幅を広げ、中央銀行の準備運用を最適化できると述べています。現在この分野はまだ初期段階であり、信頼不足や業界標準の欠如などの課題が存在しますが、短期的な金価格の調整はむしろ業界の長期的なレイアウトには有利です。

現在、金は米国債を超えて世界の中央銀行における最大の準備資産となっています。加えて、今回のエネルギー危機は金の緊急時流動性価値を十分に証明しました。金の通貨的属性と戦略的位置付けは継続的に強化されています。

MKS PAMP傘下のデジタル金プラットフォームGold Token SAのCEOであるKurt Hemecker氏は、金の価値の進化はまだ始まったばかりであり、トークン化への移行が伝統的な現物金の流動性の束縛を完全に破り、金を静的な準備資産から24時間市場で流通する主要金融ツールへと変革させると指摘しました。業界は信頼システムの欠如や標準の未統一など多くの課題に直面していますが、

金の長期的なコア論理は堅固、短期的な調整は健全な修正

地政学的な情勢不安、世界的な通貨下落、資産の多様化配置需要が、金の長期上昇の基盤となるコアなサポートを形成しています。この基本ロジックは一度も揺らいでいません。

これまでの金価格の急騰後の調整は、資金調整の正常な市場行動であり、金の長期的な配置価値を変えるものではありません。特に今回のエネルギー危機の間、多くの国の中央銀行が金のスワップ操作で準備資産を活用し、金が資産負債表の上で眠るだけの存在ではなく、柔軟に換金やリスクヘッジが可能な優良通貨資産であることを十分に示しました。これは金の戦略的地位をさらに強化します。

トークン化が業界の課題を解決し、金の金融アプリケーション シーンを再構築

伝統的な現物金取引は営業時間に制限されており、流動性が低く、取引コストも高いため、現代の金融システムには深く組み込むのが困難です。一方、トークン化された金は24時間365日連続取引ができ、資産の流通効率と市場アクセス性が大幅に向上します。

Hemecker氏によれば、トークン化の本質的な価値は小売取引の利便性だけでなく、金市場が長年抱えていた流動性不足の問題を解決できる点にもあります。現在、Basel III協定は金にゼロリスク・ウェイトの優良資本資産の地位を与えていますが、まだ高品質流動性資産には含まれておらず、これが銀⾏間決済・レポ取引等での利用を制限しています。トークン化により標準化およびデジタル化の力で、規制当局による金資産属性の再定義が促進され、その金融アプリケーション領域が拡大します。

中央銀行の準備管理に力を与え、クロスボーダー資金の運用効率を大幅に向上

各国中央銀行にとって、金のトークン化は従来の準備運用モデルを刷新します。

これまで中央銀行が金準備を活用する際は、複雑なスワップ操作や現物の移送、保管・検証などの煩雑なプロセスが必要でした。トークン化モデルでは、金庫内の現物金の所有権をデジタル化により移転でき、現物の移送が不要となり、取引プロセスが大幅に簡素化し、流動性操作の効率が向上します。こうしたモデルは中央銀行の日常的な準備調整需要にも適応し、金の世界的通貨システム内での機能価値を一層高めます。

業界発展の課題が顕在化、標準化と信頼システムの整備が急務

金のトークン化分野はまだ発展初期段階であり、明確な業界障壁に直面しています。

Hemecker氏は、信頼システムの欠如が最大の課題であり、トークン化金の価値は現物資産、カストディアン、法域、財産権システムに依拠していますが、プラットフォームごとの差異が大きく、統一された信頼基準を形成しにくいと述べます。さらに、多くの国の中央銀行は依然として金準備の自主保管を支持しており、業界は統一カストディ契約、法的担保体制、運用標準の整備、およびクロスプラットフォーム・地域・機関間の相互流通メカニズムの構築が必要です。これにより大手金融機関やソブリン資金の参入ニーズにも対応できます。

まとめ

総じて、金の長期投資と戦略的配置論理は堅実であり、トークン化への転換は業界に構造的な長期的恩恵をもたらし、金の金融的属性や市場構造を根本から変える可能性があります。現状の業界標準不足や信頼課題は、この分野の成熟前に通過すべきプロセスです。

短期的な金価格の調整は、インフラ整備や資金の低位配置に絶好の好機を提供します。デジタル化システムの着実な導入と業界標準の継続的な整備によって、金は世界的金融システムでの発言力や応用シーンを拡大し続け、長期的な発展ポテンシャルは極めて大きいです。


スポット金 日足チャート 出典：易汇通

北京時間7月8日10:17（UTC+8） スポット金 4113.35ドル/オンス