モルガン・スタンレーが明確なシグナルを発出：「半導体を売り、クラウドを買え」、「ストレージ」は「シルバー」と同様に天井に達した

```htmlJinse Financeによると、7月7日、Morgan Stanleyの米国株式主任ストラテジストMichael Wilsonは、最新の週間レポートで顧客へ明確なシグナルを発信しました：半導体の持ち株を減らし、超大規模クラウドプロバイダーへ移行せよ。これはAIに対する弱気ではなく、ローテーションであり、AI投資サイクルの中で過去3回同様の調整が行われており、Wilsonによると今回は4回目となります。チップ株は3月末以降の歴史的な急騰の後、最近明らかに冷え込みが見られました。高ベータ・モメンタム株の組み合わせ（ストレージおよびチップ株）は、最近、新型コロナ流行以来最大の2日間下落を記録しました。Wilsonは、この調整は「さらに拡大する可能性がある」と判断しています。 Wilsonはレポートの中で具体的なアナロジーを提示しました：半導体の動きは銀に非常に似ているというものです。その理由は2つあります：一つはどちらもパラボリックな価格上昇を経験していること、もう一つはどちらもコモディティ市場と強く関連しており、コモディティ価格の変動は伝統的に非常に激しいことです。彼はさらに、この調整はストレージ子部門から始まると述べました——ストレージは半導体複合体の中でも「最もコモディティに近い」カテゴリであり、価格の弾力性が大きく、反転も早いのです。```