GoogleのAI人材流出の真の理由：IPO前の株式インセンティブ

AIの資本支出と企業の利益予想は引き続き上方修正されています。同時に、エネルギー、金、米国債利回り、市場のポジションも共に上昇しています。一見すると、これは成長およびリスク志向の全面的な高まりのように見えます。しかし、インフレ、金利、過度な取引がすべて高水準にある中、市場がAIブームの持続性を許容できる余地は徐々に狭まっています。

ブルームバーグのコラムニスト、Claudia Sahmは、トランプ氏が利下げへの圧力を続けている中で、インフレ率が依然として2%の目標を大きく上回っており、利上げが再び選択肢に浮上していると考えています。ウォッシュは来週、困難な決断に直面します。FRB（米連邦準備制度）は三つの道があります。一つはウォッシュの支持なしで利上げを実施し、まれな内部対立を引き起こす可能性があること。二つ目は現状維持で、政治的干渉の疑いを招く恐れがあること。三つ目はウォッシュ主導での利上げで、ホワイトハウスからの圧力に耐え、政策の独立性を守る可能性があることです。

ゴールドマン・サックスは、Arista Networksが2026年の収益および利益率指標を再確認したと指摘しました。これは、サプライチェーンの可視性の向上と、AIインフラおよび企業キャンパス展開という2つの戦略的重点分野での需要に支えられています。