米国債リポ取引市場は全体的に安定しており、資金金利はわずかに軟化したものの、長期連休前には需要が高まっています。

⑴ 米国の翌日物レポ一般担保金利は木曜日の寄り付きで3.65%から3.64%となった。当日は300億ドルの米国債決済による資金流出があったものの、長期連休前の資金需要が増加したため、資金金利の下落幅はわずかにとどまった。⑵ 現在のGC金利は10日移動平均線を依然として下回っており、決済資金の循環と政府出資企業資金のシステム内での流通が市場に追加的な流動性支援を提供している。⑶ 各年限の新発米国債はレポ市場でGC金利より低い水準で取引されており、特に2年物が際立った下落（14ベーシスポイントの下げ）を示した。これは米連邦準備制度のタカ派的な発言を受け、利回り曲線のフラット化に大量のベットがなされたことを反映している。⑷ タームレポ資金調達金利は全期間で上昇し、1ヶ月物は1ベーシスポイント、2ヶ月物は4ベーシスポイント、3ヶ月物は大幅に6ベーシスポイント上昇した。これは米連邦準備制度会合後に9月の利上げ確率が急上昇した市場価格形成と一致している。⑸ オーバーナイト・インデックス・スワップ金利によると、GC金利と超過準備金金利のスプレッドは1ベーシスポイント、オーバーナイト・リバースレポ金利とのスプレッドは16ベーシスポイントとなっており、短期資金市場全体が安定していることを示している。⑹ 担保付きオーバーナイト調達金利先物は引き続き低下し、カーブ圧縮が加速。ホワイトパック契約では9月の25ベーシスポイント利上げを完全に織り込み、米連邦準備制度会合後の94%からさらに確率が上がった。12月の契約では2回目の利上げが織り込まれた。