金は引き続き変動しており、雇用統計の夜に転機は訪れるのか？

　　執筆者：嘉盛グループ シニアアナリスト Jerry Chen

　　米雇用統計発表直前、ナスダック指数は2日連続で高値から反落し、金価格も引き続きレンジ相場が続いた。

　　Broadcom（AVGO）の決算が予想を下回ったことで株価は12.6%急落し、半導体株全体も下落、ナスダック指数は高値から2日連続で押し戻された。しかし、ナスダックは当日安寄り後上昇し、S&P500は前夜上昇、ダウは史上最高値を更新するなど、市場心理はそれほど悪くないことが伺える。

　　押し目買い？地政学的情勢およびSpaceXのIPOが市場流動性へ与える影響への注視が引き続き必要である。

　　ニュースとしては、ヒズボラの武装組織が木曜日にイスラエル・レバノン間の停戦合意を拒否、イスラエル側はレバノンからの撤退はないと表明し、中東情勢が再び悪化、これが米国とイランの和平への展望に影を落としている。

　　金曜日朝の取引では、原油価格がやや回復する一方でドル指数は引き続き強勢、金およびアジア太平洋株式は総じて軟調となっている。

　　今夜の注目は米国5月雇用統計（20:30）。

　　今週公表済みの雇用データから見ると、地政学リスクはこれまでのところ雇用市場へ実質的な影響を与えておらず、労働市場は全体的に堅調で、昨年末よりもむしろ好調となっている。

　　・4月の求人件数／失業者数の比率が直近一年で最高水準の1.03に上昇（下図）、現時点で求人件数が失業者数を上回っていることを意味する

　　・5月ADP雇用者数は12.2万人増で、予想・前回値を上回る

　　・しかし先週の新規失業保険申請件数は予想・前回値を超える22.5万件へと予想外の増加

　　市場は今回の新規雇用者数を8.5万人、前回は11.5万人、失業率は4.3%で横ばいと予想している。報告が予想以上なら、FRBはインフレリスクへの対応に集中でき、利上げ観測がさらに高まりドル指数は好材料となるが、新任FRB議長には課題となる。逆に、データが期待外れの場合はドルが下落し、金は200日移動平均線付近で下げ止まる可能性がある。

　　雇用統計がまちまちの場合は、失業率の方がFRBがより重視する経済指標であり、失業率が4.4%以上に上昇すれば、市場の楽観的なムードを冷やすことにつながりかねない。

　　XAUUSD ゴールド4時間足

　　ドルが強さを維持していることで、金は今週も下落トレンドを引き継ぎ、200日移動平均の重要なサポートに迫っている。

　　チャートから、4時間構造では重心が引き続き下向きで、明確な下げ止まりの兆候は見られず、4500/10を下回れば弱気継続、4430（200日線）を割れると4320/70レンジまで下値を試す可能性が高まる。

　　チャートで上方向では、4580付近が強いレジスタンスとなっており、短期的には突破が難しいため、トレーダーは今晩の米雇用統計（予想より大幅に悪い場合）やポテンシャルな米イラン和平など反発材料を辛抱強く待つ必要がある。

　　オプション市場での金の一晩インプライドボラティリティは16%に留まり、比較的低水準であり、これは米雇用統計の夜に大きな動きが起きにくいシグナルかもしれない。

編集責任者：朱赫楠