680億ドルの資金流出がアメリカのファイナンス金利を押し上げ、オーバーナイトGCは3.70%に上昇

⑴ 月曜日、米国の一般担保金利は1ベーシスポイント上昇し3.70%で取引を開始しました。これは利付債券の決済により680億ドルの資金が引き出されたためです。この決済は事前に予告されていたため、オーバーナイトレートがこの水準から継続的に上昇する可能性は低く、GCは3.70%から3.65%のレンジで取引されると予想されます。⑵ 本日のリバースレポ金利は3.50%です。オペレーション終了後、オーバーナイトレートは3.70%付近で安定し、その後は火曜日の米国債決済による160億ドルの資金流出を待つ展開となります。フェデラルファンド先物によると、市場は6月のFOMC会合で金利が据え置かれる確率を94%と見込んでいます。⑶ 各年限の国債とGCのスプレッドは分化しています。3年国債はGCより6ベーシスポイント低く、10年債と20年債のプレミアムはそれぞれ26ベーシスポイント、23ベーシスポイントに拡大しました。短期OIS 0x3コントラクトは今後90日以内に25ベーシスポイントの利上げが行われる確率を33%と織り込んでいます。⑷ 原油価格が3.6%上昇する中、SOFR先物は1.5～3.5ベーシスポイント下落して始まりました。現在、1ヶ月、2ヶ月、3ヶ月のリバースレポ金利はそれぞれ3.677%、3.674%、3.679%となっています。