米国とイランの交渉が活発化、イングランド銀行の利上げ期待が後退

Goldman Sachsのアジア太平洋地域チーフ株式ストラテジストTimothy Moeは、KOSPIの目標指数を12,000ポイントに維持しており、現在の水準より約80％の上昇が見込まれています。彼は、市場がAIストレージチップの収益サイクルの持続性を体系的に過小評価していると指摘しています。米国テック大手の来年度の資本支出は1.2兆ドルを突破する可能性があり、データセンターの拡張によってチップ不足が2027年にはさらに深刻化すると予想されています。現時点でKOSPIは予想PER5.3倍で取引されており、これは歴史的平均値のおよそ半分です。

規模が2.3兆ドルに達するノルウェーの主権財産基金は、政府債券の保有を削減し、より高い利回りが得られる固定収益資産に資金を移すことを提案しました。

米国債の利回りが継続的に上昇している中、米国の公益事業セクターは顕著な調整を受けています。利回りの上昇は、このセクターの配当の相対的な魅力を損なうだけでなく、資本集約型の業界における資金調達コストも引き上げています。