重大な警告！「バブルハンター」グランサム：さらに大きな苦痛が訪れる可能性、米国市場の見通しは「危険」

ウォール街の伝説的な投資家が、投資家へ警告を発しています：さらなる苦痛がこれから訪れるかもしれません。

資産バブルの察知で有名であり、GMOの共同創業者でもあるジェレミー・グランザム（Jeremy Grantham）は、現在のアメリカ経済と金融市場の見通しが「かなり危険に見える」と述べています。彼によれば、複数のネガティブ要因が重なっており、特に注意が必要なのはイラン戦争と、原油価格の上昇がもたらす「痛み」のある結果です。

中東紛争の勃発以降、国際原油価格は一段と上昇し、ブレント原油やアメリカ原油の価格はいずれも一時1バレルあたり100ドルを突破しました。その間、ブレント原油は一時的に120ドル近くまで急騰し、その後やや反落しています。

（画像出典：Investing.com、Business Insider）

グランザムは指摘します。歴史的に、アメリカ経済は原油価格が「大幅に上昇」した後、無傷のまま不況を避けられたことはありません。

彼は4月20日（月）に配信されたポッドキャスト番組「The Master Investor」でこう話しています。「どんなトレンドも永遠には続かないが、これは明らかに痛みを伴い、再バランスの効果をもたらす——つまり市場の弱含みや需要の減少などだ。」

さらに「ご存じの通り、状況はごく短期間で急速に悪化する可能性がある」と補足しました。

多くの経済学者も、イラン戦争を背景とした今回の原油価格上昇を、1970年代末から80年代初頭にかけて引き起こされた「石油」ショックと比較しています。市場では、高価な石油と関連エネルギー製品が再びインフレを加速させ、消費者支出を押し下げることが懸念されています。現在のアメリカ経済は昔ほど石油依存度が高くないと広く考えられていますが、エネルギー価格ショックは依然として潜在的なリスクと見なされています。

グランザムは、インターネットバブルやサブプライム危機を的確に警告したことで名を馳せました。彼は、現在市場が直面しているリスクは戦争や原油価格だけでなく、気候変動、世界的な人口減少、そして地政学的・貿易の緊張の激化も含まれると考えています。

また、人工知能（AI）にも大きなリスクがあると述べています。AIは生産性向上が期待される一方、大規模な失業を生み出す懸念も高まっています。

グランザムは「これは絶対に、そして深く需給バランスを崩すだろう」と語っています。

彼の見解では、現在の株式市場はこれらのリスクを十分に織り込んでいません。アメリカ株式市場のバリュエーションは歴史上2番目か3番目に高い段階にあると補足しました。

これまでにもグランザムは、現在の市場バブルの規模が、1920年代末のバブルと並ぶほどだと警告してきました。あのバブルは最終的に株式市場の崩壊を引き起こしました。

彼は率直に「もしあなたが、今後が過去100年で最良の2、3回に入ると思っているなら、それは自己陶酔している」と言いました。

最後にグランザムは「現在の世界はリスクに満ちており、危険が多く、成長を制約している」とまとめています。