USD/JPYは160.00を試し、停戦の不確実性が円に圧力をかけ続ける

Trumpによるイランがホルムズ海峡を再開するためのET午後8時の期限が迫る中、停戦交渉は停滞し、原油価格は100ドルを突破しています。

USD/JPYは火曜日に荒れた取引となり、一時160.00付近に触れた後、急激に反落し、159.60付近でほぼ横ばいで終了しました。このペアは2024年7月以来の最高値に達し、以前に日本財務省による直接介入が発動された水準です。セッション終盤の下落は停戦交渉に関するニュースが増えたタイミングで発生したものの、主要移動平均線を上回る水準を維持しました。

日本円側では、2月の家計支出が前年比1.8%減となり、予想の0.7%減や前回記録の1.0%減よりも大幅に悪化しました。これは消費者需要が依然として脆弱であることを示唆しています。2月の労働現金給与は前年比2.7%増となり、予想通りでしたが1月の3.0%増からは減速しました。2月の速報値先行経済指数は112.4まで上昇し、コンセンサスをやや上回りました。

弱い支出データにもかかわらず、市場は今月後半の日本銀行（BoJ）による利上げの確率を約70%程度と見込んでいます。上田総裁の最近のタカ派的な発信が期待を強固にしています。片山財務大臣は金曜日に為替市場での投機活動の増加を指摘し、高市首相はイラン指導部とTrump大統領の双方と直接会談を進める意向を表明しました。木曜日発表予定の日本の生産者物価指数（PPI）データは、4月28日の会合前にBoJのインフレ見通しを左右する可能性があります。

米ドル側では、注目は水曜日の出来事に集中しています。Trump大統領はイランに停戦合意とホルムズ海峡の再開を要求し、ET午後8時を期限としています。パキスタン首相は2週間の延長を要請しました。イランは一時的な停戦案を拒否し、恒久的な戦争終結を主張しています。

米国はイランのKharg Islandの標的を夜間に攻撃しましたが、石油インフラは損害を免れた模様です。FOMC議事録は水曜日の夜に発表され、FedのDalyとWallerによるスピーチも予定されています。これらは3月に3.50%~3.75%で据え置かれたその後の利上げ見通しにさらなる明確さを加える可能性があります。

USD/JPY 15分足チャート

テクニカル分析

15分足チャートでUSD/JPYは159.57で取引されています。短期的なバイアスはやや弱気で、価格が当日のオープン付近を下回り、200期間の指数移動平均線（EMA、159.70付近）に近づきつつあり、上昇インパクトを失っています。ペアは日中高値を下げ続けており、Stochastic RSIはレンジの下四分位に抑えられていて、上昇モメンタムの弱さと即時サポートに対する継続的な圧力を示唆し、持続的な反発よりもさらなる下落を支持しています。

初期サポートは現行価格直下の159.50付近にあり、ここを明確に割り込むと次の日中の安値として159.30付近が浮上します。その下では159.00へのより深い調整が焦点となります。一方、200期間EMAである159.70付近は第一レジスタンスとなり、この水準を回復できれば弱気トーンが緩和され、159.90付近への上昇が視野に入ります。159.90上での持続的推移は短期的な下落バイアスを打ち消し、160.20ゾーンの再テストを示唆します。

(本記事のテクニカル分析はAIツールの協力を得て記述されています。)