米ドルの強含みと債券利回りの上昇を受けて、金と銀の価格が下落

ドル高と利回り上昇の中で金と銀の価格が下落

木曜日の昼までに、金と銀の価格は共に下落し、強含む米ドルと米国債利回りの上昇に圧迫されました。イランでの継続的な紛争と市場の不透明感の高まりによる安全資産需要に支えられていた一時的な上昇も帳消しとなりました。4月限の金先物は61.20ドル安の5,073.70ドルに、3月限の銀は1.598ドル安の81.10ドルとなりました。

ベネズエラと米国、金輸出合意に到達

AxiosとBloombergの報道によると、トランプ政権とベネズエラの国営鉱山会社は、ベネズエラが最大1,000キログラムの金を米国に輸出することを認める合意に最終的に達しました。この取り決めのもと、ベネズエラ国営鉱山会社 Minerven は650〜1,000キロの金地金を商品トレーダー Trafigura に販売します。その後、Trafigura は別契約を通じて米国の精錬業者に金を供給します。この動きは、米国の内務長官 Doug Burgum とベネズエラ暫定大統領 Delcy Rodriguez との会談を受けたもので、両者は鉱業改革と鉱物採取戦略について協議しました。

その他のマーケットハイライト

他方、Nymex の原油価格は9ヶ月ぶりの高値に急騰し、1バレルあたり約79.50ドルで取引されています。10年米国債の利回りは4.148%付近で推移しています。

金価格決定メカニズムの理解

金は主に即時購入・受渡しを反映するスポット市場と、将来の受渡し価格を設定する先物市場の2つのチャネルを通じて価格が決まります。年末のポジショニングの影響で、現在CME市場で最も活発に取引されているのは12月限の金先物です。

テクニカル分析：金・銀先物

金（4月限先物）

• 強気派は今週の高値5,434.10ドルのレジスタンスを上回って引けることを目指しています。
• 弱気派は5,000.00ドルのサポートを下回る動きを狙っています。
• 直近のレジスタンスは本日高値の5,204.30ドル、その次が5,250.00ドルです。
• 初期サポートは今週安値の5,005.00ドル、次が4,900.00ドルに位置しています。
• Wyckoffマーケットレーティング：7.0

銀（3月限先物）

• 強気派は今週高値95.86ドルのレジスタンスを上抜いての引けを目指しています。
• 弱気派は2月安値71.815ドルを下回る値動きを狙っています。
• 最初のレジスタンスは本日高値84.15ドル、続いて85.00ドルです。
• サポートは今週の安値79.00ドル、次に77.50ドルです。
• Wyckoffマーケットレーティング：5.0

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