主なポイント
- SEC規制当局は、Geminiの停止されたEarnオファリングに関して「原則的な合意」に達した。
- この和解はまだ承認待ちだが、規制アプローチの大きな転換を示している。
- 米国SECとCFTCは、米国市場構造の調和に向けて連携を計画している。
2年の時を経て、米国証券取引委員会（SEC）は、TylerおよびCameron Winklevossが運営する暗号資産取引所Geminiとついに「原則的な合意」に達した。
現時点で、規制当局はGemini Earnを巡る訴訟を完全に解決することを目指している。このプログラムはGeminiとGenesis Global Capital, LLC間の法的争いを引き起こした。
GeminiとGenesisの法的争いの基盤
2023年9月15日、ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所のEdgardo Ramos判事に提出された裁判所文書によると、Gemini Trust Company, LLCおよびSECの弁護士は、合意に達したと主張している。
規制当局は、2年間続いてきた訴訟に終止符を打つ意向だ。ただし、これは委員会の承認が条件となる。
「本件の当事者は、委員会の審査および承認を条件として、この訴訟を完全に解決する原則的な合意に達しました」と文書には記載されている。両当事者はまた、裁判所に対してすべての「未決の日程」を保留するよう要請した。
2021年、Geminiは顧客が自身の資産をGenesisに貸し出すことを可能にするイニシアチブを開始したが、このGenesisは現在破産している。
その見返りとして、顧客はGemini Earnプログラムを通じて最大7.4%のAPYを得ていた。この利息獲得サービスが後に両社間の争いの火種となった。
これは、Genesisの貸付部門がいくつかの大規模な破産案件へのエクスポージャー後に顧客の出金を停止したためである。この一連の行動により、Earnプログラムに資金を預けていたGeminiの顧客が影響を受けた。
最終的に、Geminiは両社間のマスターローン契約（MLA）を含むプログラムを終了せざるを得なかった。
その後、GeminiはNew York State Department of Financial Services（NYDFS）から、影響を受けた顧客の救済のために11億ドルの罰金を支払うよう命じられた。
この問題は米国SECの注目を集め、規制当局はEarnプログラムが未登録証券を投資家に提供することで連邦証券法に違反していると主張した。
GenesisとGeminiの両社は、SECの主張には根拠がなく、証券法違反を立証できていないと強調した。この前提のもと、両社はSECの訴訟の棄却を求める申し立てを行った。
SECの暗号資産に対する姿勢の変化
本件におけるSECの現在の姿勢は、過去8か月間に委員会が大きく方向転換したことを反映している。
Donald Trumpが米国大統領、Paul AtkinsがSEC委員長となったことで、同庁は暗号資産関連企業に対してより配慮した立法姿勢を取るようになった。
今月初め、SEC委員長およびCommodity Futures Trading Commission（CFTC）代行委員長のCaroline Phamは、それぞれの機関間の協力強化を推進していると述べた。
彼らは、さまざまな市場でデジタル資産の導入を促進する新たなアプローチの一環として、暗号資産に有利な規制改正の実現を目指している。
言い換えれば、SECとCFTCは「米国市場規制当局間の調和」を促進するために共同で取り組んでいる。
