ビットコインが下落、アルトコインも苦戦、市場はサイクルの底値に注目

クイックブレイクダウン: 

• Bitcoinは$110,000を下回り、$93,000〜$95,000が下値の可能性があると見られている。
• アルトコインは停滞し、ETH、XRP、ADA、DOGEは大幅な下落を記録。
• 機関投資家の需要と規制の明確化が長期的な強靭さを示唆。

Bitcoinは今週$110,000を下回り、2025年1月のピーク$109,590を割り込み、史上最高値$123,640からの下落幅は13％を超えました。アナリストは、過去の下落パターンや季節的な市場傾向を根拠に、$93,000〜$95,000のレンジがサイクルボトムの最有力ゾーンであると指摘しています。

私たちはBitcoinの下値がどこになるかに注目しています。オンチェーン、オフチェーン、テクニカル指標が収束し、さらなる下落に対する強い抵抗となるレベルを示しています。👀

アルトは停滞したままで、流入は限定的です ― ETHを除き、トレジャリーによる取得が続いています。pic.twitter.com/acn8YcdrDA

— Bitfinex (@bitfinex) September 1, 2025

オンチェーン指標もこの見方を裏付けています。短期保有者実現価格は現在$108,900で、重要な分岐点となっています。この水準を下回る取引が続けばさらなる損失を招く可能性があり、累積出来高デルタなどのオーダーフロー指標は中立的なセンチメントを示しており、買い手はより強い材料を待っていることが示唆されています。

アルトコインの停滞

アルトコインはより強い圧力にさらされています。Ethereumは一時新高値を付けた後14％下落し、XRP、ADA、DOGEも二桁の損失を記録しました。下落にもかかわらず、機関投資家の需要は依然として明らかであり、ETHトレジャリーや企業買い手は保有を拡大し続けています。

CROやPUMPのような中型トークンは、ストーリー主導のラリーによってアウトパフォームしましたが、アナリストはこの強さが新規流入ではなく資本のローテーションによるものであると指摘しています。その結果、アルトコイン全体の時価総額は停滞しており、拡大の兆しはほとんど見られません。ETFへの流入が季節的に鈍化し、投機的な活動も冷え込む中、9月は第4四半期の回復前のサイクルボトムとなる可能性が高まっています。

このレポートは、Bitcoinと主要アルトコインの間で拡大する乖離を強調する最近の調査結果とも一致しています。Bitcoinが歴史的なラリーの後、調整期間に入る一方で、いくつかの主要アルトコインは二桁の上昇を記録し、市場のモメンタムと投資家の嗜好に変化が生じていることを示しています。

規制の変化と採用

規制の進展も市場の背景を形作っています。米国商品先物取引委員会（CFTC）はForeign Board of Tradeフレームワークを再確認し、オフショア取引所が確立されたルールの下で米国市場に再参入する道を開きました。

一方、企業による採用も加速しています。BitMine Immersion Technologiesは現在最大のEthereumトレジャリー企業となり、暗号資産と現金で88.2億ドルを保有していることを開示し、Ethereum供給量の5％確保という野望を推進しています。