AmplifyがSECに初のXRPオプションインカムETFを申請

• Amplifyは、デリバティブを利用した新しいXRPオプションインカムETFの立ち上げをSECに申請しました。
• このETFはXRPを追跡し、カバードコール戦略によって毎月の配当を生み出します。
• 規制の変化により、機関投資家の需要とともにXRPベースのETF承認の可能性が高まっています。

資産運用会社Amplify Investmentsは、米国証券取引委員会（SEC）に対し、初のXRPベースの「オプションインカム」上場投資信託（ETF）の提案を提出しました。イリノイ州に拠点を置く同社は、126億ドルの資産を運用しており、このファンドをCboe BZX取引所に上場する予定です。提案されたETF「Amplify XRP Monthly Option Income ETF」は、XRPの価格を追跡しつつ、カバードコールオプション戦略を通じて安定した収入を生み出すよう設計されています。

従来の現物ETFが暗号資産を保有するのに対し、このETFはデリバティブを通じてXRPの価格変動にエクスポージャーを持ちます。ファンドの保有資産は、XRP連動型金融商品（XRP上場投資商品やこれらに対するオプションなど）が少なくとも80%を占めます。

残りの20%は、米国の流動性およびリスク管理国債、現金、または同等物に投資されます。このアプローチにより、XRP自体を直接保有する必要がなくなります。暗号資産の取り扱いが容易になるだけでなく、コンプライアンスや運用リスクも軽減されます。

カバードコール戦略と投資家への魅力

申請書には、5%から10%アウト・オブ・ザ・マネーでオプションを売却するカバードコール戦略の詳細が記載されています。オプションの満期は通常1週間以内で、売却によるプレミアムが毎月の分配金として投資家に支払われます。この戦略は、XRPの価格が停滞している場合でも収入を生み出すことができます。

この設計は、XRPのボラティリティへのエクスポージャーと保守的なインカム要素を組み合わせています。株主は価格上昇の可能性を享受しつつ、定期的な配当も受け取ることができます。市場アナリストは、デリバティブを利用した暗号ファンドは、現物保有型ファンドよりも規制当局から好意的に受け止められることが多いと指摘しています。

多くのポートフォリオマネージャーにとって、このファンドは新たな分散投資の手段となり得ます。これまでデジタル資産のボラティリティを懸念していた保守的な投資家も、管理されたインカム商品に魅力を感じるかもしれません。

過去1年間で、BitcoinオプションインカムETFも同様の成長を示し、数千万ドル規模の資産を集めています。このアルトコインであるXRPも、このインカム重視のデリバティブ型アルトコインETFモデルを通じて、より迅速な機関投資家の受け入れを享受できるのでしょうか？

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規制の状況と市場への影響

この申請は、SECがXRP、Solana、Litecoin、Dogecoinに関連する提案を含む90件以上の暗号ETF申請を審査している中で提出されました。最近では、暗号ETFにおける現物による創設・償還の承認など、規制当局が革新的なファンド設計に対してよりオープンになっていることを示唆する動きも見られます。

アナリストは、現物XRP ETFが承認された場合、43億ドルから84億ドルの資金流入が見込まれると推定しています。Bitcoin ETFも承認後に同様の急増を経験しており、機関投資家の参加規模の大きさを浮き彫りにしています。業界関係者の中には、2025年に少なくとも1つのXRP ETFがSECの承認を受ける確率を95%と見積もる声もあります。

注目すべきは、現物XRP ETFはまだ承認されていませんが、このようなモデルは規制当局にとって受け入れやすいという点です。Amplifyの提案は、現物保有ではなく構造化商品に焦点を当てることで、従来の投資手法を強化しつつ、デジタル資産へのアクセスを拡大します。

もし承認されれば、Amplify XRP Option Income ETFは、他のアルトコインを対象としたデリバティブ構造型商品の道を切り開く可能性があります。この種の商品は、管理されたインカム戦略とデジタル資産投資を組み合わせ、機関投資家および個人投資家向けの暗号資産中心の金融商品のポートフォリオを拡大することになるでしょう。