Aave、Horizonを発表：機関投資家向けのパーミッション型RWAマーケット

DeFiリーダーのAaveは、正式にHorizon Marketをローンチしました。この新しいプラットフォームは、機関投資家がトークン化された現実世界資産（RWA）を担保としてステーブルコインを借り入れることを可能にします。

この動きにより、DeFiに対して大規模な機関資本が解放されます。ついに、多くの大手プレイヤーが参入をためらっていた長年の規制およびコンプライアンス上の障壁に対応しました。

Horizon：機関投資家向け初のRWAマーケット

木曜日に企業ブログで発表されたHorizonは、機関投資家向けのRWAマーケットプレイスとして機能します。具体的には、USDC、GHO、RLUSDなどのステーブルコインが、米国債、社債、マネーマーケットファンド（MMF）などの伝統的な金融資産を担保に借り入れできるサービスです。

このローンチは、機関投資家の導入における核心的な課題に対応しています。ほとんどのDeFiプロトコルはオープンかつパーミッションレスです。歴史的に、これらの特徴は機関投資家の厳格な内部ポリシーや複雑な規制義務と相容れないものでした。

Aaveは、Horizonがコンプライアンスに準拠したインフラを提供することを強調しています。チームは、担保付き貸付における機関投資家の要件を満たすために、このインフラを特別に設計しました。その結果、現実世界資産を担保としたオンチェーン貸付が初めてスケーラブルになりました。

同社は「HorizonはAave V3プロトコルのパーミッションドインスタンス上で運用される」と説明しています。これにより、検証済みの参加者のみがRWA担保を提供できるようになります。Aaveは、プラットフォームが機関投資家に24時間365日リアルタイムで貸付を提供し、透明性と効率性を高めると述べています。

24時間365日リアルタイム貸付サービス

Centrifuge、Circle、VanEck、WisdomTree、Rippleなどの業界大手が、初期パートナーとしてプラットフォームに参加し、特に初期の資産サプライヤーの役割を担っています。

最初にサポートされる担保資産は、機関投資家向けのMMFおよび短期米国債担保トークンです。例えば、JAAA（Centrifuge）、USYC（Circle）、USTB（Superstate）が代表例です。

これらのトークンは、短期米国債やAAA格付けの社債など、基礎となる低リスク資産からの利回りを表しています。機関が必要なコンプライアンスチェックを通過すれば、この担保を使ってシームレスにステーブルコインを借り入れ、より広範なDeFiエコシステムで活用できます。

Horizonの設計は、そのデュアルストラクチャーシステムにあります。つまり、このシステムはRWA担保プールを適格投資家に限定しつつ、対応するステーブルコインプールは誰でも利用できるようにしています。

これは、DeFi分野の誰もが、機関RWA担保から生成されたステーブルコインを自由に貸し借りできることを意味し、伝統金融と分散型金融の間に強力な新しい流動性ブリッジを生み出します。