Esclusiva - Fonti riferiscono che Refresco sta pianificando un’offerta pubblica iniziale (IPO) con una valutazione superiore ai 10 miliardi di dollari.
路透社2026/10/08 21:36Secondo fonti informate, negli ultimi settimane diverse banche si sono contese il ruolo di sottoscrittore per l’IPO. Le fonti riferiscono che le possibili sedi di quotazione potrebbero essere negli Stati Uniti o in Europa. KKR ha acquisito Refresco nel 2022 per circa 8 miliardi di dollari. Reuters New York, 8 ottobre - Secondo fonti informate, la olandese Refresco e la sua società madre KKR KKR.N hanno recentemente ricevuto presentazioni da parte di numerose banche d’investimento, interessate a ricoprire un ruolo nell’eventuale IPO di questo che è uno dei maggiori produttori indipendenti di bevande al mondo. Le fonti, mantenendo l’anonimato, hanno riferito che Refresco sta valutando piani di quotazione, possibilmente negli Stati Uniti o in Europa; qualunque sia il mercato scelto, la valutazione dell’azienda potrebbe superare i 10 miliardi di dollari. Le fonti sottolineano che i piani sono ancora alle fasi preliminari e potrebbero cambiare. KKR, società di investimento, aveva acquisito Refresco nel 2022 tramite la sua strategia Global Infrastructure per circa 8 miliardi di dollari, concentrandosi sugli asset infrastrutturali chiave. Tra gli altri investimenti strategici figurano aziende di servizi pubblici, energetici e delle telecomunicazioni. Refresco e KKR hanno rifiutato di commentare. Fondata nel 1999 e con sede a Rotterdam, nei Paesi Bassi, Refresco collabora con rivenditori come Walmart (WMT.O) e Aldi per la produzione di bevande a marchio privato, oltre a intrattenere rapporti con marchi globali come Coca-Cola (KO.N), PepsiCo (PEP.O) e Monster Beverage (MNST.O). Refresco si definisce il maggior produttore indipendente di bevande al mondo e offre servizi di produzione, imbottigliamento, stoccaggio, logistica e distribuzione ai propri partner, gestendo 85 stabilimenti produttivi tra Nord America, Europa e Australia. Secondo il rapporto annuale, nel 2025 l’azienda ha registrato ricavi per quasi 7 miliardi di dollari e un EBITDA rettificato di circa 930 milioni di dollari. Secondo fonti informate, pur collaborando principalmente con Coca-Cola, Coca-Cola Consolidated (COKE.O), produttore di bevande con sede nella Carolina del Nord, potrebbe essere un valido termine di paragone per Refresco. Secondo i dati forniti da LSEG, la capitalizzazione di mercato della società si aggira intorno a 12,5 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/EBITDA di quasi 12 volte. Dai dati Dealogic risulta che il mercato IPO statunitense nel 2024 ha avuto un inizio forte, con una raccolta tramite IPO tradizionali che ha già raggiunto quasi 140 miliardi di dollari; ciò fa ben sperare che nel 2026 si possa avvicinare al massimo storico del 2021. Tuttavia, la volatilità dei mercati, l’aumento dei rendimenti obbligazionari, le preoccupazioni per i tassi d’interesse e i dubbi sulla spesa e le valutazioni legate all’intelligenza artificiale stanno mettendo a rischio la stagione autunnale delle IPO, inizialmente attesa promettente. Numerose aziende, tra cui il produttore di anelli smart Oura, hanno recentemente rimandato i piani di quotazione. Nonostante ciò, consulenti e investitori per le IPO riferiscono che le società continuano a svolgere presentazioni con le banche per la gara di sottoscrizione, le cosiddette “beauty contest”. Proseguono inoltre gli incontri informali con investitori e altre attività preparatorie, così da poter agire prontamente al migliorarsi delle condizioni di mercato.
Abigail Summerville/Echo Wang
Reuters New York, 8 ottobre - Secondo persone a conoscenza della questione, con sede nei Paesi Bassi Refresco e la sua società madre KKR KKR.N hanno recentemente ascoltato presentazioni da diverse banche d'investimento riguardo ai possibili ruoli nell'eventuale offerta pubblica iniziale (IPO) di una delle maggiori aziende indipendenti di produzione di bevande a livello globale.
Le fonti, che hanno chiesto di rimanere anonime, riferiscono che Refresco sta valutando un piano di quotazione che potrebbe avere luogo negli Stati Uniti o in Europa; qualunque sia il mercato scelto, la valutazione della società potrebbe superare i 10 miliardi di dollari. Le stesse fonti sottolineano che i piani sono ancora in una fase iniziale e potrebbero subire variazioni.
La società d’investimento KKR ha acquisito la società nel 2022 tramite la sua strategia globale per le infrastrutture per circa 8 miliardi di dollari , una strategia che si concentra sugli investimenti in asset infrastrutturali strategici. Tra gli altri investimenti figurano aziende nei settori servizi pubblici, energia e telecomunicazioni.
Sia Refresco che KKR hanno rifiutato di commentare.
Fondata nel 1999 e con sede a Rotterdam, nei Paesi Bassi, Refresco produce prodotti a marchio del distributore per rivenditori come Walmart (WMT.O) e Aldi, e collabora anche con marchi come The Coca-Cola Company (KO.N), PepsiCo (PEP.O) e Monster Beverage (MNST.O).
Refresco si definisce il più grande produttore indipendente di bevande a livello mondiale, offrendo ai partner servizi di produzione, imbottigliamento, stoccaggio, logistica e distribuzione, con 85 siti produttivi in Nord America, Europa e Australia.
Secondo il suo rapporto annuale, la società ha registrato quasi 7 miliardi di dollari di ricavi nel 2025 e circa 930 milioni di dollari di EBITDA rettificato.
Secondo alcune fonti, nonostante Coca-Cola Consolidated (COKE.O) collabori principalmente con The Coca-Cola Company, questa azienda con sede nella Carolina del Nord potrebbe comunque essere un valido termine di paragone per Refresco. Secondo il fornitore di dati LSEG, il valore di mercato è di circa 12,5 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/EBITDA vicino a 12 volte.
Secondo Dealogic, il mercato IPO statunitense ha avuto un inizio robusto quest’anno, con una raccolta tramite IPO tradizionali che ha quasi raggiunto i 140 miliardi di dollari, facendo sperare che il 2026 possa avvicinarsi al record storico stabilito nel 2021. Tuttavia, la volatilità dei mercati, il rialzo dei rendimenti obbligazionari, i timori di ulteriori aumenti dei tassi e crescenti dubbi sulle valutazioni e sugli investimenti nell’intelligenza artificiale stanno minacciando una stagione delle IPO autunnale che si preannunciava brillante.
Molte aziende, tra cui il produttore di smart ring Oura (link), hanno rimandato i piani di quotazione previsti nelle ultime settimane. Nonostante ciò, consulenti e investitori IPO segnalano che le società continuano a incontrare le banche d'investimento per conquistare un posto nell’offerta pubblica — una cosiddetta “beauty contest”. Continuano inoltre a svolgere incontri informali con investitori e ad effettuare altri preparativi per essere pronti a cogliere le opportunità quando le condizioni di mercato miglioreranno.
(Per facilitare i non madrelingua inglesi, Reuters fornisce traduzioni automatizzate dei propri articoli in varie lingue. Poiché la traduzione automatica può contenere errori o mancare del contesto necessario, Reuters non garantisce l’accuratezza dei testi tradotti automaticamente, che sono forniti solo a scopo informativo. Reuters non si assume alcuna responsabilità per eventuali danni o perdite derivanti dall’uso di queste traduzioni automatiche.)
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
UBS indica la prossima linea principale nel trading AI: energia elettrica, data center e risorse chiave
UBS sottolinea che la logica degli investimenti nell’AI si sta spostando dalla competizione tra modelli alla costruzione di infrastrutture, rendendo l’approvvigionamento energetico, la capacità dei data center e la capacità di finanziamento fattori chiave per l’espansione del settore. Con la domanda che rimane resiliente, l’importanza della velocità di consegna dei progetti, della sicurezza della catena di approvvigionamento e della fornitura di materie prime critiche è in aumento. Le aziende che detengono risorse scarse e gestiscono colli di bottiglia infrastrutturali sono destinate ad attirare maggiore attenzione dal mercato.
Il "grande ribassista" Burry si orienta verso opzioni put su Nasdaq e ETF dei semiconduttori, avvertendo un possibile picco entro 9 mesi
L'investitore Michael Burry, noto per aver previsto la crisi finanziaria del 2008 grazie alla sua precisa individuazione delle gravi lacune nel mercato subprime statunitense, ha concentrato la maggior parte delle sue scommesse ribassiste sulle opzioni put dell'indice Nasdaq 100 (NDX) e del VanEck Semiconductor ETF (SMH).
Wilson di Morgan Stanley: il mercato obbligazionario sta già "alzando i tassi" per la Fed, il rimbalzo delle azioni USA dipende da due segnali principali
Morgan Stanley ritiene che, dal mese di febbraio, i rendimenti dei Treasury statunitensi siano aumentati complessivamente di 120 punti base. Il rafforzamento del dollaro e i prezzi elevati del petrolio stanno ulteriormente restringendo le condizioni finanziarie, con il mercato obbligazionario che sta svolgendo una funzione restrittiva al posto della Federal Reserve. Per valutare se le azioni statunitensi possano rimbalzare, è fondamentale osservare due segnali chiave: se l’indice MOVE diminuisce e se i risultati finanziari di JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup e Wells Fargo trasmettono segnali positivi. Wilson sostiene che le preoccupazioni del mercato riguardo al rischio di recessione potrebbero essere eccessive e che il mercato azionario americano ha ancora margini di miglioramento.
Prezzi delle criptovalute
Altro
