Il rischio di una bolla nelle azioni tecnologiche USA aumenta? Bank of America: Il Nasdaq 100 dipende eccessivamente dalla crescita di pochi giganti dell’AI, si possono cogliere opportunità tramite opzioni.

Secondo quanto riportato da Jinse Finance, Bank of America ha dichiarato che gli investitori che temono sia di perdere il rally dei nuovi massimi dell’indice Nasdaq 100, sia il potenziale rischio di bolla delle grandi aziende tecnologiche, possono considerare la partecipazione al rialzo tramite strumenti derivati azionari invece di detenere direttamente i relativi titoli azionari, al fine di limitare le potenziali perdite in caso di improvviso ribaltamento del mercato.

Recentemente, l’indice Nasdaq 100, guidato principalmente dai titoli tecnologici, ha continuato a registrare nuovi massimi storici nonostante l’impennata dei rendimenti dei Treasury americani. Tuttavia, Bank of America ha sottolineato che il recente rialzo è stato trainato principalmente da poche grandi aziende tecnologiche legate all’intelligenza artificiale, con una bassa ampiezza del mercato, rendendo se il settore tecnologico stia mostrando caratteristiche di bolla l’attenzione centrale degli investitori.

Nel report pubblicato martedì dagli strategist di Bank of America, Arjun Goyal, Riddhi Prasad e Benjamin Bowler, si legge: “La bassa ampiezza di mercato è una caratteristica tipica delle fasi di formazione di una bolla, e solitamente questa situazione persiste fino allo scoppio della stessa.”

Per gli investitori preoccupati di perdere il rally e, di conseguenza, di ottenere performance inferiori rispetto a coloro che hanno una forte esposizione al Nasdaq 100, Bank of America ritiene che le opzioni possano essere uno strumento di partecipazione più efficiente rispetto all’acquisto diretto delle azioni. La banca continua a essere ottimista sulla strategia di spread rialzista con opzioni call sull’Invesco QQQ Trust ETF (QQQ.US), che replica il Nasdaq 100, ritenendola una modalità per ottenere potenziali profitti al rialzo limitando al contempo il rischio.

Bank of America afferma inoltre che gli investitori possono vendere opzioni protettive in caso di ribasso sul Nasdaq 100 per ricevere premi e utilizzare questi profitti per finanziare posizioni in opzioni call. Tuttavia, questo tipo di strategia implica la vendita di protezione al ribasso, il che può comportare rischi aggiuntivi in caso di forti discese di mercato, ed è quindi più adatta a investitori in grado di gestire strategie complesse sulle opzioni.

Bank of America ha anche classificato 32 categorie di asset e settori in base al grado di formazione di una bolla. Secondo il “Bubble Risk Indicator” della banca, il settore tecnologico statunitense si trova attualmente nella fascia con il più alto livello di rischio di bolla. Inoltre, petrolio, healthcare e il mercato azionario sudcoreano occupano le posizioni di vertice nella classifica. Il mercato azionario coreano è fortemente influenzato dalle due grandi società tecnologiche SK hynix e Samsung Electronics.

Per i trader più esperti, Bank of America suggerisce inoltre la possibilità di strutturare strategie su opzioni più complesse con gli operatori, in modo che, anche in caso di ulteriore aumento dei tassi d’interesse, se il Nasdaq 100 continua a salire, i prodotti correlati possano generare potenzialmente rendimenti positivi.