CIO di DBS: Il rapporto prezzo/utili previsto per Nvidia (NVDA.US) è solo di 17 volte, le azioni tecnologiche dell’AI sono ben lontane da una zona di bolla.

Il 5 ottobre, le azioni della società di software per l'automazione del design elettronico Synopsys (SNPS.N) sono aumentate del 2,4%, raggiungendo 502,62 dollari. Synopsys ha annunciato di aver raggiunto un accordo con JPMorgan Bank per un riacquisto accelerato di azioni per un valore di 1 miliardo di dollari. Secondo l'accordo, l'azienda otterrà inizialmente circa 1,735 milioni di azioni. Il numero finale delle azioni riacquistate dipenderà dal prezzo medio delle azioni SNPS durante il periodo di riacquisto. L'annuncio è stato rilasciato pochi giorni dopo che SNPS aveva pubblicato una prospettiva ottimistica sulle sue performance fino al 2027 (link), e in seguito ad un recente accordo di condivisione dei ricavi con OpenAI, lo sviluppatore di ChatGPT. Anche l'andamento positivo del settore software ha sostenuto il titolo. Includendo l'aumento del giorno, da inizio anno il titolo ha registrato un rialzo totale di circa il 7%.

Secondo Morgan Stanley, Nvidia (NVDA.O) e Broadcom (AVGO.O) sono in una certa misura immuni all’aggravarsi della carenza di energia elettrica nei data center degli Stati Uniti, ma i ritardi nell’implementazione dell’intelligenza artificiale che ciò comporta potrebbero colpire i produttori di memoria, componenti optoelettroniche e altri chip secondari. Lo scorso mese, la banca d’affari ha stimato che, anche tenendo conto di misure come la generazione di energia da parte degli utenti e le celle a combustibile, entro il 2028 gli sviluppatori di data center negli Stati Uniti si troveranno di fronte a un deficit netto di energia del 34%, pari a 32 gigawatt. Il boom dell’AI ha già portato a investimenti per miliardi di dollari nei data center, tuttavia l’enorme domanda di calcolo ed energia del segmento AI generativa si sta scontrando sempre più con i problemi di approvvigionamento energetico negli Stati Uniti. Morgan Stanley e Goldman Sachs hanno entrambi rilevato che la costruzione di data center negli Stati Uniti si trova davanti a vincoli sempre crescenti; Goldman Sachs prevede che la resistenza politica abbia un impatto limitato nel breve termine, mentre Morgan Stanley ritiene che esistano sfide di natura lavorativa, energetica e politica. Morgan Stanley sottolinea che questi colli di bottiglia non metteranno a rischio le previsioni per il 2027 di Nvidia o Broadcom, giustificando ciò con la loro chiara visibilità sulle strategie di distribuzione dei chip, l’espansione geografica e il coordinamento tra data center, fornitori di semiconduttori e catene di approvvigionamento energetico. La banca avverte che, se le capacità produttive dei chip non possono essere utilizzate, i clienti potrebbero ritardare le consegne o annullare gli ordini: i prodotti più vulnerabili alle interruzioni di inventario sono memoria, dispositivi ottici, gestione dell’energia e componenti analogici.

Lunedì, la società di intermediazione nel settore del trasporto su camion RXO Inc (RXO.US) ha registrato un forte rialzo all'apertura; al momento della stesura, il titolo guadagna circa il 24%, con un incremento superiore al 40% nel mese di ottobre.

5 ottobre - ** Le azioni del produttore di dispositivi medici GE HealthCare (GEHC.O) sono scese di oltre l’1%, attestandosi a 63,55 dollari ** L’azienda ha annunciato che acquisirà la società privata Sofie Biosciences per 945 milioni di dollari in contanti (link) ** Questa acquisizione consentirà a GE HealthCare di ottenere i diritti su FAPI-74 negli Stati Uniti, un agente sperimentale di imaging PET in fase avanzata di sperimentazione clinica per il rilevamento di diversi tipi di cancro ** L’azienda possiede già i diritti su questo prodotto al di fuori degli Stati Uniti ** Secondo quanto dichiarato, al completamento dell’operazione (previsto per la prima metà del 2027), Sofie continuerà a produrre il prodotto per i suoi clienti attuali, inclusi altri produttori di radiofarmaci ** Su 21 broker, 15 attribuiscono al titolo una valutazione “buy” o superiore, 6 una valutazione “hold”; il target price mediano è di 85 dollari—dati raccolti da LSEG ** Considerando la variazione giornaliera, il titolo registra un calo del 22,5% da inizio anno.