Morgan Stanley: carenza di energia AI colpisce la catena di fornitura, Nvidia e Broadcom restano immuni
路透社2026/10/05 14:16Secondo Morgan Stanley, Nvidia (NVDA.O) e Broadcom (AVGO.O) sono in una certa misura immuni all’aggravarsi della carenza di energia elettrica nei data center degli Stati Uniti, ma i ritardi nell’implementazione dell’intelligenza artificiale che ciò comporta potrebbero colpire i produttori di memoria, componenti optoelettroniche e altri chip secondari. Lo scorso mese, la banca d’affari ha stimato che, anche tenendo conto di misure come la generazione di energia da parte degli utenti e le celle a combustibile, entro il 2028 gli sviluppatori di data center negli Stati Uniti si troveranno di fronte a un deficit netto di energia del 34%, pari a 32 gigawatt. Il boom dell’AI ha già portato a investimenti per miliardi di dollari nei data center, tuttavia l’enorme domanda di calcolo ed energia del segmento AI generativa si sta scontrando sempre più con i problemi di approvvigionamento energetico negli Stati Uniti. Morgan Stanley e Goldman Sachs hanno entrambi rilevato che la costruzione di data center negli Stati Uniti si trova davanti a vincoli sempre crescenti; Goldman Sachs prevede che la resistenza politica abbia un impatto limitato nel breve termine, mentre Morgan Stanley ritiene che esistano sfide di natura lavorativa, energetica e politica. Morgan Stanley sottolinea che questi colli di bottiglia non metteranno a rischio le previsioni per il 2027 di Nvidia o Broadcom, giustificando ciò con la loro chiara visibilità sulle strategie di distribuzione dei chip, l’espansione geografica e il coordinamento tra data center, fornitori di semiconduttori e catene di approvvigionamento energetico. La banca avverte che, se le capacità produttive dei chip non possono essere utilizzate, i clienti potrebbero ritardare le consegne o annullare gli ordini: i prodotti più vulnerabili alle interruzioni di inventario sono memoria, dispositivi ottici, gestione dell’energia e componenti analogici.
Reuters, 5 ottobre - Morgan Stanley ha dichiarato lunedì che NVIDIA (NVDA.O) e Broadcom (AVGO.O) sono in una certa misura protette dall'aggravarsi della carenza di energia elettrica nei data center statunitensi, ma i ritardi provocati da ciò nell'implementazione dell'intelligenza artificiale potrebbero ripercuotersi sui produttori di memoria, componenti ottici e altri componenti secondari per semiconduttori.
Il broker il mese scorso ha stimato che, tenendo conto di misure come la generazione lato utente e le celle a combustibile, entro il 2028 agli sviluppatori di data center negli Stati Uniti mancherà il 34% della potenza netta necessaria, pari a 32 gigawatt.
Il boom dell’AI ha già stimolato investimenti per miliardi di dollari nei data center, ma l’enorme domanda di calcolo e energia elettrica legata all’AI generativa sta crescendo in conflitto con i problemi di fornitura di energia negli Stati Uniti.
Morgan Stanley e Goldman Sachs hanno entrambi evidenziato che la costruzione di data center negli Stati Uniti sta fronteggiando limitazioni sempre più stringenti; Goldman Sachs prevede che la resistenza politica avrà un impatto limitato nel breve termine, mentre Morgan Stanley individua sfide lato forza lavoro, energia e politica.
Morgan Stanley afferma che questi colli di bottiglia non metteranno a rischio le previsioni per il 2027 di NVIDIA o Broadcom, grazie alla chiara visibilità che queste società hanno sulle disposizioni dei chip, sull'espansione geografica e sulla coordinazione tra data center, fornitori di semiconduttori e la catena di fornitura energetica.
Il broker sottolinea che, se la capacità di produzione dei chip non potrà essere impiegata, la clientela potrebbe posticipare le consegne o annullare ordini, e i prodotti più esposti all’interruzione degli inventari sono memoria, componentistica ottica, gestione dell’energia e componenti analogici.
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