Per ampliare i canali di finanziamento per gli investimenti massicci in AI, Meta (META.US) ha contattato investitori obbligazionari europei, potenzialmente per la prima volta nel mercato obbligazionario non denominato in dollari.

Secondo quanto riportato da Jinse Finance, grazie al boom dell'intelligenza artificiale che spinge le grandi aziende tecnologiche ad aumentare costantemente gli investimenti in capitale, i giganti della tecnologia si stanno sempre più rivolgendo ai diversi mercati globali delle obbligazioni per cercare fonti di finanziamento. Secondo fonti informate, la casa madre di Facebook, Meta Platforms (META.US), ha condotto negli ultimi almeno sette giorni un roadshow non operativo in Europa con gli investitori obbligazionari, attirando così l'attenzione del mercato su una possibile prima emissione di obbligazioni della società in mercati al di fuori del dollaro statunitense.

Le stesse fonti affermano che Meta, durante questi incontri con gli investitori, non ha specificato una data concreta per una potenziale emissione obbligazionaria. Il consenso generale di mercato prevede che Meta possa emettere nuove obbligazioni in futuro, ma questo roadshow europeo non implica una decisione definitiva a raccogliere capitali localmente da parte della società.

Un roadshow non operativo è solitamente un incontro tra un’azienda e gli investitori prima del lancio ufficiale di un’emissione obbligazionaria, durante il quale l’azienda presenta il proprio merito creditizio, i risultati più recenti, le strategie di sviluppo e le prospettive future, offrendo al contempo la possibilità agli analisti finanziari e al management di confrontarsi. Al contrario dei mandati formali per l’emissione di obbligazioni, questo tipo di roadshow non garantisce che l’azienda entrerà effettivamente in tali mercati per finanziarsi.

Se Meta scegliesse alla fine di emettere obbligazioni in Europa, si tratterebbe di un evento dal forte valore simbolico. In precedenza, Meta non aveva mai emesso debito in mercati obbligazionari diversi da quello denominato in dollari USA. L'ultima operazione pubblica di raccolta fondi in dollari USD risale all’aprile di quest’anno: tramite un’emissione in sei tranche Meta ha raccolto 25 miliardi di dollari. Mentre Meta esplora il mercato delle obbligazioni europee, i principali operatori globali nel cloud computing e nel settore tecnologico stanno accelerando la diversificazione delle fonti di finanziamento oltre il dollaro, al fine di raccogliere fondi per ingenti investimenti in intelligenza artificiale e data center.

Questa settimana, Amazon (AMZN.US) è entrata per la prima volta nel mercato obbligazionario in sterline britanniche, raccogliendo 4,25 miliardi di sterline (circa 5,75 miliardi di dollari) con un'emissione in quattro tranche, diventando così uno dei principali debitori nel mercato locale. In precedenza, Amazon era già entrata nel mercato delle obbligazioni in euro, dove ha concluso la maggiore operazione in euro mai realizzata da un’azienda, ed è poi approdata anche nei mercati denominati in franchi svizzeri e dollari canadesi, segnando un nuovo record per l'emissione in quest'ultimo caso.

Alphabet (GOOGL.US) quest’anno ha anch’essa condotto un’attività sostenuta nei principali mercati obbligazionari mondiali. La società ha già emesso obbligazioni in euro, sterline britanniche, yen, dollari canadesi, franchi svizzeri e dollari australiani, mostrando come i principali gruppi tecnologici stiano ampliando la gamma di valute e la base di investitori per ottenere una raccolta di capitale maggiormente diversificata a sostegno delle infrastrutture di intelligenza artificiale.

Oltre alle tradizionali obbligazioni aziendali unsecured, Meta ha anche utilizzato numerose forme di finanziamento fuori bilancio per sostenere i progetti nei propri data center.

Ciononostante, con la rapida espansione delle richieste di capitale per le infrastrutture dell’AI, gli investitori stanno iniziando a interrogarsi sulla capacità del mercato di assorbire questo debito. In passato, quando BlackRock ha emesso obbligazioni aziendali collegate a un data center di Meta in Texas, la domanda di mercato si è rivelata inferiore rispetto agli standard abituali e il tasso cedolare finale ha superato il 7,5%.