Citadel Securities: esposizione del portafoglio Situational ridotta di oltre l'80%, rendimento del fondo di punta a luglio al miglior livello degli ultimi quattro anni
Il fondatore di Citadel Securities, Ken Griffin, ha dichiarato di aver ridotto l’esposizione al rischio di oltre l’80% nel portafoglio di asset acquisito dall’hedge fund Situational Awareness. Il fondo ammiraglio multi-strategy Wellington ha registrato a luglio un rendimento del 5,94%, il miglior risultato mensile dal 2022. In precedenza, il mercato riteneva generalmente che l’acquisizione del portafoglio di Situational Awareness da parte di Citadel Securities segnasse un punto di minimo per il mercato.
Il fondatore di Citadel, Ken Griffin, ha rivelato ai clienti che la società ha ridotto in modo significativo l’esposizione al rischio del portafoglio acquisito dall’hedge fund Situational Awareness, confermando allo stesso tempo le solide performance del fondo di punta a luglio.
Secondo CNBC, Griffin ha scritto venerdì in una lettera ai clienti che Citadel ha ridotto complessivamente l’esposizione al rischio di tale portafoglio acquisito di oltre l’80% tramite più di 100 operazioni in blocco (per un valore di mercato complessivo superiore a 4 miliardi di dollari). Questa è la prima volta che Griffin si esprime pubblicamente sull’acquisizione degli asset di Situational Awareness.
Griffin ha inoltre confermato nella stessa lettera che il principale fondo multi-strategia, Wellington, ha registrato un rendimento del 5,94% a luglio, segnando la migliore performance mensile dal 2022.
Citadel è intervenuta in Situational Awareness proprio quando i titoli legati all’AI stavano vivendo forti turbolenze. Successivamente, il settore AI ha visto un rimbalzo e il mercato considera la liquidazione forzata di Situational Awareness come un segnale che la serie di vendite iniziata a giugno ha raggiunto un minimo temporaneo.
Perdite sulle operazioni in AI innescano liquidazioni a catena
Situational Awareness, fondato dal 25enne Leopold Aschenbrenner, era fortemente esposto a temi legati all’AI, con una strategia basata sulla convinzione di Aschenbrenner che l’intelligenza artificiale rimodellerà radicalmente il mondo e l’economia.
Allo stesso tempo, il fondo deteneva posizioni corte su alcune società software, scommettendo che sarebbero state penalizzate dall’avanzata dell’AI.
Tuttavia, tra giugno e luglio le operazioni legate all’AI sono crollate improvvisamente — mentre gli indici generali hanno avuto una performance stabile — e titoli come SanDisk e Bloom Energy, su cui il fondo aveva grosse posizioni, sono scesi di oltre il 50%. Nel frattempo, azioni software come Adobe hanno registrato un rimbalzo, causando perdite sia sul lato lungo che su quello corto del fondo.
Le perdite su entrambi i fronti hanno infine innescato margin call e liquidazioni forzate.
Dopo l’intervento di Citadel, il settore AI rimbalza
Il 29 luglio Citadel ha avviato negoziazioni con Situational Awareness per acquisire parte delle sue posizioni in portafoglio.
Il giorno successivo, a causa delle pesanti perdite, Situational Awareness è stata costretta a liquidare tutte le sue posizioni azionarie sul mercato libero e Citadel è stata successivamente confermata come acquirente di tali asset.
Dopo che Citadel ha rilevato gli asset di Situational Awareness sul mercato, le operazioni legate all’AI hanno subito visto un rimbalzo, con il mercato che considera la vendita forzata da parte di Situational Awareness come il fondo temporaneo della flessione iniziata a giugno.
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