Collaborazione tra potenze: Google e Marvell Technology lanciano una gamma completa di chip personalizzati, Wall Street acclama "un importante vantaggio" per Marvell Technology

Secondo quanto riportato da Jinse Finance APP, dopo che Marvell Technology (MRVL.US) ha annunciato l’ampliamento della collaborazione sui semiconduttori con Google (GOOGL.US), gli analisti di Wall Street ritengono in modo unanime che si tratta di un “fattore fortemente positivo” per Marvell Technology guidata da Matt Murphy. A seguito della diffusione di questa notizia, il prezzo delle azioni di Marvell Technology ha registrato un forte aumento mercoledì.

In base al quadro ampliato della cooperazione tra le parti, Marvell Technology e Google svilupperanno insieme “un’intera gamma di progetti di chip personalizzati per l’ecosistema TPU”, tra cui acceleratori per l’elaborazione AI, controller di memoria, controller di interfaccia di rete, controller di interfaccia di memoria e prodotti per il calcolo vicino alla memoria.

Negli ultimi anni, mentre le aziende cercano alternative alle costose GPU di Nvidia, la domanda di chip personalizzati come le Tensor Processing Unit (TPU) di Google, utilizzate per i carichi di lavoro AI, ha visto una crescita significativa.

Srini Pajjuri, analista di RBC Capital Markets, ha sottolineato in un report ai clienti: “Riteniamo che Marvell Technology abbia già collaborato con Google su soluzioni complementari XPU, inclusi prodotti come CXL e NIC.” Ha aggiunto che, nonostante in passato vi siano state indiscrezioni non confermate sul progetto “Frozen v2”, la pubblicazione del documento 8-K rappresenta la prima conferma ufficiale da parte di Google che Marvell Technology sta sviluppando acceleratori AI per conto suo, attestando il ruolo crescente di Marvell Technology nel settore dei chip personalizzati per clienti con esigenze di grande scala — la società aveva già intrapreso collaborazioni simili con Amazon (AMZN.US) e Microsoft (MSFT.US).

Approfondendo la questione, Pajjuri prevede che Google il prossimo anno acquisterà TPU per un valore compreso tra 80 e 90 miliardi di dollari da Broadcom (AVGO.US) e MediaTek. Non è ancora chiaro se Marvell Technology otterrà una quota di questo mercato o se contribuirà ad espandere la dimensione complessiva dello stesso, ma è certo che la collaborazione rappresenta un “significativo vantaggio” a lungo termine per Marvell Technology. Pajjuri assegna al titolo il rating “Outperform”.

Aaron Rakers, analista di Wells Fargo, condivide la visione positiva sulla collaborazione, descrivendola come un “vantaggio incrementale da monitorare” per Marvell Technology. Rakers conferma il rating “Outperform” e fissa il target price a 240 dollari per azione.

Come parte dell’accordo, il 18 agosto Marvell Technology ha assegnato a Google un warrant che consente di acquistare fino a 58,97 milioni di azioni al prezzo di esercizio di 206,58 dollari l’una. La società ha firmato un accordo commerciale con Google il 29 luglio per fornire chip personalizzati. Nel primo anno dalla firma, ogni trimestre matureranno 1.360.867 warrant. Le restanti azioni saranno attribuite in base agli “acquisti autonomi” da parte di Google nel periodo dal terzo trimestre dell’esercizio 2027 al termine dell’esercizio 2033, con assegnazione di una tranche di azioni per ogni 500 milioni di dollari di ricavi derivanti dai prodotti sviluppati congiuntamente.