Rapporto giornaliero Bitget UEX｜Fine della tregua temporanea tra USA e Iran fa salire il prezzo del petrolio; il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni raggiunge il massimo dal 2007; Microsoft e Meta in forte calo trascinano il settore tecnologico (18 agosto 2026)

I. Notizie in Evidenza

Aggiornamenti dalla FED

Vendite di T-Bond USA di lungo termine si accentuano, rendimento a 30 anni ai massimi dal 2007

• Il rendimento dei Treasury USA a 30 anni lunedì è salito di quasi 6 punti base al 5,31%, il livello più alto dal 2007; quello a 10 anni si attesta intorno al 4,72%.
• Nell’asta dei nuovi bond a 30 anni della scorsa settimana, il rendimento di aggiudicazione è salito al 5,216%, il valore più alto dal 2001.
• Il mercato teme che il deficit di bilancio annuale di quasi 2.000 miliardi di dollari continui a spingere l'offerta verso l'alto, mentre l'inflazione superiore al target e gli investimenti in infrastrutture AI fanno aumentare le emissioni di obbligazione aziendale.

Impatto sul mercato: Il rapido aumento dei rendimenti a lungo termine eleva i costi di finanziamento, esercita pressione sulle azioni growth ad alta valutazione e rende più prudente la valutazione delle policy FED da parte degli investitori.

Commodity Internazionali

Scaduto l’accordo di cessate il fuoco USA-Iran, il rischio nello Stretto di Hormuz torna a salire

• L'accordo temporaneo di cessate il fuoco tra USA e Iran firmato a giugno è scaduto lunedì, e Trump ha dichiarato che non verrà prorogato.
• Un alto ufficiale iraniano ha detto che, se non si troverà un accordo permanente diplomaticamente, adotteranno una postura di “offensiva totale” e sono pronti a reagire contro il blocco navale USA.
• Il punto principale di discordia resta il controllo dello Stretto di Hormuz; il Brent Crude ha chiuso lunedì in rialzo di oltre 2 dollari a 90,87 dollari al barile e il prezzo medio della benzina negli Stati Uniti è salito sopra i 4 dollari al gallone.

Impatto sul mercato: Il premio di rischio geopolitico risale rapidamente, il prezzo del petrolio cresce sensibilmente, riaccendendo le preoccupazioni sull’inflazione e incrementando la volatilità sul mercato energetico nel breve periodo.

Politica macroeconomica

Diminuiscono le detenzioni estere di Treasury; gli USA vogliono che gli alleati scelgano tra il framework AI USA e Cina

• Nel mese di giugno, la posizione in Treasury americani degli investitori esteri è diminuita di 72,1 miliardi di dollari, in calo simultaneo per Giappone e Cina.
• Secondo una bozza interna del Dipartimento di Stato USA visionata da Reuters, gli Stati Uniti chiederanno ai paesi partner di scegliere tra la cooperazione AI a guida americana o cinese; chi aderirà alle iniziative cinesi sarà escluso dall’alleanza statunitense "Pax Silica".
• Anthropic ha superato il run-rate di 65 miliardi di dollari di entrate annualizzate, accelerando il processo di commercializzazione.

Impatto sul mercato: Le preoccupazioni sull’offerta di Treasury si intrecciano con rischio geopolitico e l’AI geopoliticizzata, aumentando l’incertezza di mercato; il progresso della commercializzazione AI resta osservato speciale, ma i rischi di policy divergenti salgono.

II. Analisi del Mercato

Performance Commodities & Forex

• Oro Spot: circa 4.432 dollari/oncia, +0,37%
• Argento Spot: circa 66,46 dollari/oncia, +1,05%
• Petrolio WTI: circa 84 dollari/barile, +0,35%
• Brent Crude: circa 87,12 dollari/barile, +0,29%
• US Dollar Index (DXY): circa 99,54, -0,02%

Analisi dei fattori di spinta: Il termine dell’accordo USA-Iran e il mancato accordo fanno salire il rischio nello Stretto di Hormuz, spingendo notevolmente al rialzo il petrolio. Oro e argento trovano supporto grazie alla domanda di beni rifugio geopolitici e all’indebolimento del dollaro. La logica di correlazione è chiara: stallo geopolitico → aumento prezzo greggio → risalita delle aspettative inflazionistiche → pressione su Treasury a lungo termine, mentre gli asset di rischio sono sotto pressione sulle valutazioni. La volatilità delle materie prime nel breve dipenderà molto dai prossimi sviluppi USA-Iran e dalla reale situazione del traffico nello stretto.

Andamento delle criptovalute

• BTC: circa 664.357 dollari, variazione 24h circa +2,2%
• ETH: circa 1.910 dollari, variazione 24h circa +1,7%
• Capitalizzazione totale criptovalute: circa 2,28 trilioni di dollari, +2,5%
• Liquidazioni di mercato: totale liquidazioni 24h circa 220 milioni di dollari, di cui 180 milioni sul lato short
• Bitget Mappa Liquidazioni BTC/USDT: Prezzo BTC circa 64.339 dollari, ampia concentrazione di liquidazioni long nell'area 63.700–64.100 dollari; rottura sotto 63.700 potrebbe innescare liquidazioni a catena sui long. Zona di liquidazione short tra 64.700–65.100: superamento di 64.700 dollari potrebbe scatenare uno short squeeze. Focus su range 64.000–65.000 dollari.

• Flussi netti ETF spot: ieri afflussi netti negli ETF spot BTC di 137 milioni di dollari

Analisi dei fattori di spinta: Il rischio geopolitico e i prezzi dell’energia incentivano la domanda di asset rifugio, ma il mercato crypto tiene un rialzo cauto assieme agli asset rischiosi. BTC torna sopra i 63.000 e ETH segue. I flussi negli ETF virano su netti afflussi, segnalando cautela istituzionale nel breve, con liquidazioni margin gestibili. Con il rialzo dei rendimenti e lo stallo geopolitico, nel breve il mercato crypto potrebbe rimanere volatile in alto, con attenzione agli sviluppi USA-Iran e dati sull’inflazione.

Performance indici azionari USA

• Dow Jones: chiusura a 53.459,78 (-0,51%), lieve calo
• S&P 500: chiusura a 7.745,06 (-0,52%), correzione dai massimi
• Nasdaq: chiusura a 26.644,91 (-0,32%), settore tech sotto pressione

Aggiornamenti Big Tech

• NVDA: 225,01 dollari (-0,07%)
• AAPL: 305,59 dollari (-0,11%)
• MSFT: 480,35 dollari (-3,04%)
• GOOGL: 344,00 dollari (-0,55%)
• AMZN: 261,31 dollari (-0,51%)
• META: 568,97 dollari (-3,54%)
• TSLA: 339,30 dollari (-0,87%)

Sintesi delle performance e analisi dei driver: Tutti e tre i principali indici azionari USA hanno chiuso in calo lunedì, con Microsoft e Meta che sono scese di oltre il 3%, rappresentando il peso maggiore sul comparto tech. Il rapido aumento dei rendimenti a lungo termine crea pressione sulle valutazioni e colpisce software/Big Tech. Al contrario, il settore storage e quello delle telecomunicazioni ottiche mostrano forza, segnalando la rotazione interna dei capitali tra le filiere dell’infrastruttura AI. Il mercato soppesa rischio geopolitico, vendite di Treasury e risultati AI, con un generale raffreddamento del sentiment di rischio.

Osservatorio settoriale

Comunicazioni Ottiche

• Titoli di riferimento: Credo (+8,82%), Coherent (+7,79%), Marvell (+5,54%), Lumentum (+4,62%)
• Driver: Nvidia annuncia la produzione di massa degli switch Ethernet silicon-photonics Spectrum-X, la domanda di connessioni ad alta velocità nei datacenter viene confermata dagli investimenti.

Storage

• Titoli di riferimento: SanDisk (+8,88%), Micron (+4,13%)
• Driver: La domanda di storage ad alta banda per i data center AI continua, i capitali seguono la catena dei risultati positivi.

Software / Big Tech

• Titoli di riferimento: Microsoft (-3,04%), Meta (-3,54%)
• Driver: Il rapido aumento dei rendimenti a lungo termine spinge in alto i tassi di sconto, pressando le azioni software ad alta valutazione.

III. Analisi Approfondita Azioni USA

1. Microsoft (MSFT) - In calo di oltre il 3%, sotto pressione per i rendimenti lunghi

Descrizione evento: Le azioni Microsoft hanno perso circa il 3,04%, risultando tra i titoli tech high cap più deboli. Il rapido rialzo dei rendimenti a lungo termine dei Treasury USA ha aumentato la pressione di valutazione sulle stock growth. Interpretazione di mercato: I timori legati ai tempi di ritorno dell’investimento CAPEX in AI in un contesto di tassi elevati si riaccendono. Microsoft mantiene il vantaggio nel cloud, ma la vendita di bond lunga colpisce soprattutto i titoli con valutazione elevata. Indicazioni d’investimento: Monitorare la crescita del cloud vs. il CAPEX e la stabilità dei rendimenti a lungo termine.

2. Meta (META) - In calo di oltre il 3,5%, guida le perdite nel software

Descrizione evento: Meta perde circa il 3,54%, sottoperformando gli altri big tech. Interpretazione di mercato: Il rialzo dei rendimenti impatta maggiormente i software stock basati su flussi di cassa futuri. Le preoccupazioni per il CAPEX e tassi alti spingono gli investitori a ridurre l’esposizione. Indicazioni d’investimento: Seguire la resilienza dell’advertising e il progresso della monetizzazione AI; la volatilità può aumentare nel breve.

3. SanDisk (SNDK) - Quasi +9%, lo storage resta trainante

Descrizione evento: Le azioni SanDisk salgono di circa l’8,88% rafforzando il settore storage. Interpretazione di mercato: La domanda data center AI di storage ad alta banda si concretizza, il capitale ruota dal software all’hardware per infrastrutture. Gli asset con forti performance rimangono richiesti. Indicazioni d’investimento: Il trend di medio-lungo periodo dello storage AI resta positivo, ma si raccomanda attenzione a prese di profitto e verifica dei dati di domanda/offerta.

4. Settore Comunicazione Ottica - Forti rialzi diffusi

Descrizione evento: Credo +8,82%, Coherent +7,79%, Lumentum +4,62% e altri titoli del comparto in rally. Nvidia annuncia la produzione in massa degli switch silicon-photonics Spectrum-X. Interpretazione di mercato: La domanda di interconnessioni ottiche ad alta velocità per data center riceve uno stimolo diretto, con conferma che la logica infrastrutturale AI si estende dal calcolo alle reti. Indicazioni d’investimento: Il comparto ottico, come segmento chiave nelle infrastrutture AI, mostra grande volatilità e va monitorato per la visibilità sugli ordini futuri.

5. SpaceX (SPCX) - +4%, performance relativamente indipendente

Descrizione evento: Il titolo SpaceX sale del 4,45%, performando nettamente meglio rispetto alla maggior parte delle tech stock. Interpretazione di mercato: In un contesto di rischio limitato, SpaceX mostra resilienza grazie al progresso del business e alle valutazioni positive degli analisti. Indicazioni d’investimento: Focus su progressi Starlink e AI, e impatti di liquidità dopo il lock-up.

IV. Mercato & Aggiornamenti Progetti

1. Ark Invest di Cathie Wood ha acquistato lunedì azioni Block Inc. per 15,4 milioni di dollari, azioni Securitize per 1 milione di dollari e azioni Nvidia per 22,8 milioni di dollari.
2. L’azienda mineraria bitcoin IREN, che si sta riconvertendo in infrastruttura AI, ha consegnato a Microsoft il primo dei quattro deployment “Horizon” previsti da un contratto cloud quinquennale da 9,7 miliardi di dollari. Horizon 1 è un deployment chip direct liquid cooling da 50MW presso il campus di Childress, Texas, il resto verrà consegnato nel corso di quest’anno, per un totale di 200MW IT capacity e GPU Nvidia GB300.
3. Il presidente esecutivo di Strategy, Michael Saylor, ha dichiarato che la società ora privilegia le preferred stock STRC, liquidità e business di credito, e non il buyback. A causa del calo di bitcoin, MSTR è in calo da inizio anno di circa il 38%. Saylor ha detto che un buyback sarà preso in considerazione solo in caso di un forte sconto rispetto al NAV, ma non è una priorità al momento.
4. Anthropic ha superato i 65 miliardi di dollari di run-rate di ricavi annualizzati, accelerando l’execution commerciale e ha segretamente presentato la documentazione per l’IPO.
5. Nvidia ha abbassato il limite di garanzia di credito per il data center AI in Ohio sviluppato con SB Energy a 10,5 miliardi di dollari, investendo 1,5 miliardi per ottenere equity.
6. Il colosso del trading quantitativo Jane Street ha comunicato nelle filing SEC di possedere ETF bitcoin spot per circa 990 milioni USD, che equivalgono, ai prezzi attuali, a circa 15.394 BTC, di cui 828 milioni allocati nel BlackRock iShares Bitcoin Trust. La posizione è detenuta tramite ETF e non direttamente in crypto.

7. The Kobeissi Letter su X ha analizzato che il mercato azionario americano nel 2026 sta mostrando una resilienza senza precedenti: potrebbe essere il primo anno in almeno 30 senza “80%+ NYSE downside-volume day” sull’intero anno. Questi giorni sono quelli in cui almeno l’80% del volume NYSE proviene da titoli in calo - un tipico segnale di vendita diffusa.

   Nel 2008, durante la crisi finanziaria, il NYSE ha registrato 49 sedute di questo tipo; 33 nel bear market 2022; solo 9 nel 2025. Dal 1997 la media è circa 21 esempi all’anno, mai meno di 5. Kobeissi Letter segnala che quest’anno il mercato non mostra pressioni di vendita diffuse, con struttura molto solida. Tuttavia, ciò potrebbe significare un rischio di concentrazione futura in caso di variazione di liquidità improvvisa o shock esogeno.

V. Calendario Mercato del Giorno

Orario rilascio dati

Eventi rilevanti in calendario

Opinioni delle istituzioni:

Gli analisti convergono sul fatto che, scaduto il cessate il fuoco USA-Iran e perdurando le divergenze, il rischio nello Stretto di Hormuz cresce, il petrolio sale bruscamente riaccendendo i timori inflattivi. In parallelo, il rendimento Treasury a 30 anni segna i massimi dal 2007, con la prosecuzione delle vendite sui bond che impatta direttamente le big tech ad alta valutazione, con Microsoft e Meta tra le peggiori. Storage e optical communication in controtendenza positiva, a testimonianza della rotazione interna sulla filiera delle infrastrutture AI. La view dominante è che rischio geopolitico/lunghi rendimenti guideranno il breve periodo, con volatilità attesa in aumento.

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