Morgan Stanley Q2 portafoglio: aumenta le posizioni in Micron Technology (MU.US) e altre aziende dell'hardware AI, riduce le posizioni in S&P e nei settori tradizionali

Secondo quanto riferito da Jinse Finance, in base alle informazioni rese pubbliche dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, Morgan Stanley ha presentato il report sulle posizioni detenute fino al secondo trimestre, con termine il 30 giugno 2026 (13F). In generale, le variazioni delle posizioni di Morgan Stanley nel quarto trimestre mostrano le caratteristiche di "mantenere la linea tecnologica principale, ridurre l'esposizione agli indici e rafforzare la capacità di selezione attiva".

Secondo le statistiche, il valore totale delle posizioni di Morgan Stanley nel secondo trimestre è stato di 1.89 trilioni di dollari, mentre nel trimestre precedente era di 1.66 trilioni di dollari, con un aumento del 13.9%. Nel portafoglio del secondo trimestre il fondo ha aggiunto 449 titoli, aumentato la posizione su 3850 titoli, ridotto su 3280 titoli e liquidato 334 titoli. Tra questi, i primi dieci titoli detenuti rappresentano il 21.09% del valore totale del portafoglio.

Tra i primi dieci titoli principali: NVIDIA (NVDA.US) si colloca al primo posto, con una posizione di 356 milioni di azioni e un valore di circa 71.316 miliardi di dollari, rappresentando il 3.77% del portafoglio (nel trimestre precedente era il 3.60%).

Apple (AAPL.US) è al secondo posto, con 243 milioni di azioni per un valore di circa 70.203 miliardi di dollari, pari al 3.71% del portafoglio (nel trimestre precedente era il 3.74%).

Microsoft (MSFT.US) è al terzo posto, con 128 milioni di azioni e un valore di circa 47.625 miliardi di dollari, pari al 2.52% del portafoglio (nel trimestre precedente era il 2.79%).

Alphabet-A (GOOGL.US) è al quarto posto, con 121 milioni di azioni per un valore di circa 43.067 miliardi di dollari, pari al 2.28% del portafoglio (nel trimestre precedente era il 2.10%).

Amazon (AMZN.US) è al quinto posto, con 179 milioni di azioni per un valore di circa 42.753 miliardi di dollari, pari al 2.26% del portafoglio (nel trimestre precedente era il 2.18%).

Broadcom (AVGO.US), Alphabet-C (GOOG.US), S&P 500 ETF (SPY.US), Meta Platforms (META.US) e JPMorgan (JPM.US) occupano dal sesto al decimo posto.

In base alle variazioni delle posizioni, i primi cinque titoli acquistati sono: Micron Technology (MU.US), AMD (AMD.US), Intel (INTC.US), Applied Materials (AMAT.US), Lam Research (LRCX.US).

I primi cinque titoli venduti sono: S&P 500 ETF (SPY.US), Salesforce (CRM.US), Russell 2000 ETF (IWM.US), Chevron (CVX.US), Honeywell (HON.US).

In questo trimestre, Morgan Stanley ha rafforzato attivamente la catena hardware dei semiconduttori e dell’AI; tra i primi cinque titoli aumentati sono tutti big upstream del settore semiconduttori e chip. Questo indica che Morgan Stanley ha una forte fiducia nella crescita esplosiva della domanda di potenza AI, nella ripresa del ciclo dei chip di memoria e nella certezza della costruzione di infrastrutture semiconduttori.

Allo stesso tempo, Morgan Stanley ha ridotto le posizioni negli ETF indicizzati, abbassando l’esposizione macro e quella ampia. Tra i primi cinque titoli venduti, l’S&P 500 ETF è stato il titolo più ridotto, mentre la quota del Russell 2000 ETF, che rappresenta le società a piccola e media capitalizzazione, è scesa dello 0.15%. Il taglio degli strumenti indicizzati rispecchia un cambiamento nella strategia di investimento di Morgan Stanley: dalla "configurazione indicizzata / copertura macro" si sta spostando verso opportunità Alpha settoriali a elevata certezza (come i semiconduttori).

La logica dell’allocazione di Morgan Stanley nel secondo trimestre è molto chiara: “abbracciare pienamente chip/hardware AI, ridurre moderatamente ETF large cap e titoli difensivi/tradizionali software”. Tramite il disinvestimento dagli indici ampi e da alcuni settori tradizionali, con una concentrazione sugli upstream della filiera dei semiconduttori, Morgan Stanley mostra un atteggiamento aggressivo e focalizzato.