Ieri, il mercato ha vissuto un altro periodo di oscillazione in una fascia ristretta.
Non ci sono stati rialzi entusiasmanti, né cadute spettacolari. Se hai osservato il grafico intraday per tutta la giornata, probabilmente ti sei sentito sonnolento.
Ma questa "calma" suscita un certo senso di inquietudine in molti.
Perché il mercato sta attraversando una sottile “transizione di potere”: dal “ascoltare cosa dice la Federal Reserve” al “guardare cosa dicono i dati”.
1. La buona notizia è “niente più rialzo dei tassi”, ma e poi?
Nell’ultima settimana, una serie di dati sul lavoro inferiori alle aspettative, insieme ai dati moderati su CPI e PPI, ha finalmente permesso al mercato di tirare un sospiro di sollievo: la spada di Damocle dei rialzi dei tassi è stata momentaneamente rimossa.
Questo dovrebbe essere un motivo di entusiasmo per gli asset rischiosi.
Ma stranamente, il previsto forte rialzo non si è materializzato. Il sollievo portato dai dati sull’inflazione sembra essere stato rapidamente controbilanciato da un’altra forma di ansia.
È come qualcuno che si è abituato a essere guidato, e improvvisamente, lasciato libero, non sa più quale direzione prendere.
2. Le “nuove regole” del nuovo presidente: dovete essere autonomi
Il cambiamento dell’attenzione del mercato è dovuto al nuovo stile di politica introdotto dal nuovo presidente della Federal Reserve, Kevin Walsh.
A differenza del suo predecessore, che era solito inviare segnali politici chiari, Walsh preferisce che il mercato non legga troppo nelle parole o espressioni della Federal Reserve. Chiede agli investitori di tornare ai principi più basilari: concentrarsi sui fondamentali economici stessi.
Cosa significa?
Facciamo un esempio: in passato il mercato era come uno “studente diligente”, sempre pronto a ottenere dal professore della Federal Reserve gli argomenti più importanti dell’esame (rialzo o ribasso dei tassi). Ora questo nuovo professore dice: “Non chiedetemi, studiate voi stessi, il contenuto dell’esame è proprio il libro di testo (i dati economici).”
Quando il comportamento dei decisori non coincide con le loro parole, o quando semplicemente non arrivano segnali chiari, il mercato perde il suo “ancora psicologica”. In queste condizioni, non c’è scelta: bisogna concentrarsi sull’occupazione e sui prezzi, i due indici più importanti.
Questo significa che ogni rapporto sul lavoro, ogni dato sul CPI, in futuro potrebbe essere come una pietra lanciata nel lago, provocando onde ben più grandi di prima.
Perché non si tratta più di indovinare "cosa pensa la Federal Reserve", ma di prendere direttamente decisioni di acquisto e vendita sulla base dei dati stessi.
3. L’incertezza delle criptovalute: in attesa di una nuova svolta
Questa incertezza macroeconomica si riflette anche sul mercato delle criptovalute.
L’attuale struttura di mercato mostra che l’andamento rimane in una fascia debole, oscillando avanti e indietro. È come un nuotatore che lotta in acque profonde, in cerca di un punto d’appoggio chiaro per raggiungere la riva; fino ad allora, non può fare altro che galleggiare seguendo la corrente.
4. Punto di vista odierno: la sfida tra pressione e supporto
Dal punto di vista puramente tecnico, la struttura sul timeframe di 4 ore continua a mostrare una tendenza di consolidamento debole.
Tracciando una linea sull’attuale intervallo di oscillazione, l’area di pressione accumulata in alto si trova intorno a 1919; mentre il livello di supporto temporaneo che è stato testato più volte si trova nell’area di 1853.
Prima che la direzione diventi chiara, è probabile che il mercato continuerà a consumare la pazienza di entrambe le parti in questo intervallo.
5. Due scenari, doppia strategia
In un mercato oscillante senza una guida precisa, la cosa più sconsigliata è inseguire i rialzi o vendere durante i cali. Un approccio più ragionevole è prepararsi per entrambi gli scenari intorno ai livelli chiave:
Scenario 1: rimbalzo respinto. Se il prezzo tenta ripetutamente di salire durante l’oscillazione, ma appare debole vicino all’area di pressione superiore (intorno a 1919), questo tipo di rimbalzo debole potrebbe essere il momento giusto per osservare le potenziali aree di pressione.
Scenario 2: rottura del supporto. Se si verifica il peggiore dei casi, e il grafico a 4 ore o a 1 ora chiude chiaramente al di sotto del supporto chiave (1853), significa che il pavimento del periodo di oscillazione è stato sfondato, e il mercato potrebbe cercare nuove zone di appoggio più in basso.
