🔥Punti salienti della previsione macroeconomica della borsa USA di questa settimana (10 agosto - 14 agosto)

10 agosto (lunedì)

1. La Banca del Giappone pubblica il riassunto delle opinioni dei membri della riunione di politica monetaria di luglio;
2. Rocket Lab, AST SpaceMobile, Hims & Hers pubblicano il bilancio dopo la chiusura (grande attenzione ai settori dell’aerospazio commerciale e della salute al consumo)
3. Avvio della sottoscrizione su STAR Market per Unis Technology (focus sulla mappatura emotiva dei robot)

11 agosto (martedì)

1. Negli Stati Uniti, variazione dell’occupazione ADP per la settimana terminata il 25 luglio e vendite di case esistenti a luglio;
2. ★★★★Super Micro Computer (SMCI), CoreWeave, Lumentum pubblicano utili after hours, con focus sulla conversione degli ordini server AI, messa in produzione/energia/costi di finanziamento data center, domanda di moduli ottici 800G/1,6T e comunicazione ottica nei data center;
3. Sea e Tencent Music rilasciano risultati pre-market; CAVA dopo la chiusura.

12 agosto (mercoledì)

1. ★★★★★Gli Stati Uniti pubblicano il CPI di luglio (attesa di mercato su base annuale circa 3,4%, valore precedente 3,5%; core su base annuale circa 2,5%, valore precedente 2,6%; su base mensile totale circa 0,1%, core 0,2%), diventando, dopo i dati sui Non-Farm Payroll la scorsa settimana, il dato macro più importante della settimana, direttamente correlato con le aspettative di rialzo dei tassi della Fed a settembre (attuale probabilità implicita circa 44%);
2. Tencent Holdings pubblica i risultati (focus su gaming, pubblicità, tecnologia finanziaria e capitale AI, avanzamento del progetto HunYuan);
3. ★★★★Coherent, Cisco, Nebius pubblicano le trimestrali dopo la chiusura (o in parte prima) per valutare la domanda di apparecchiature di rete AI e di comunicazione ottica ad alta velocità; uscite dati su scorte di greggio API/EIA, report mensili IEA/OPEC molto ravvicinati.

13 agosto (giovedì)

1. Negli Stati Uniti, pubblicazione del PPI di luglio e delle richieste iniziali di sussidio di disoccupazione settimanali;
2. ★★★★★ Investor Day di SanDisk (SanDisk) (in serata orario di Pechino), focus su domanda/offerta NAND, investimenti, roadmap high bandwidth flash (HBF) e obiettivi di profitto a lungo termine, per definire le prospettive del settore storage;
3. Evento Made by Google (serie Pixel 11 e dispositivi indossabili, integrazione approfondita Gemini);
4. Discorsi dei funzionari della Fed Harker e Barkin;
5. ★★★★Risultati after hours di Applied Materials (AMAT), focus su produzione wafer, DRAM, guidance su spese in semiconduttori e packaging avanzati; risultati in contemporanea per JD.com, SMIC, Hua Hong ecc. (settore semiconduttori/cinesi).

14 agosto (venerdì)

1. ★★★★Negli Stati Uniti, pubblicazione del tasso delle vendite al dettaglio mensile di luglio, indice preliminare di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan di agosto e delle aspettative di inflazione a 1 anno, per valutare la resilienza dei consumi a fronte della frenata del mercato del lavoro;
2. Scadenza per la pubblicazione delle posizioni istituzionali 13F del Q2, per osservare i cambiamenti di asset allocation nei settori tech, energia e altro da parte dei grandi fondi.

*Il tema centrale di questa settimana sui mercati USA ruota attorno al “grande test” sull’inflazione di luglio (CPI che segue il Non-Farm Payroll, PPI e vendite al dettaglio che confermano costi e consumi), segnali della Fed e rotta politica di settembre, oltre a dati/eventi in rapida successione sulla filiera AI infrastructure (CoreWeave, Lumentum, SMCI, Coherent, Cisco, Applied Materials) e storage (Investor Day SanDisk).

Nota: dopo la riduzione a sorpresa di 23mila del Non-Farm Payroll della scorsa settimana la prospettiva di aumenti dei tassi si è raffreddata; se CPI/core continueranno a scendere mantenendo la resilienza dei consumi, il trade di atterraggio morbido e i titoli growth potrebbero proseguire; in caso contrario potrebbe riemergere una valutazione delle politiche restrittive con impatto sui settori a valutazione elevata. Si prevede maggiore volatilità, con attenzione alle reazioni di mercato se i dati economici e le guidance AI superano o deludono le aspettative.