Rapporto giornaliero di Bitget UEX｜Trump afferma che le forze armate USA colpiranno duramente l'Iran; la Fed mantiene la linea, Waller riafferma l'obiettivo del 2%; risultati Microsoft oltre le aspettative, Meta aumenta notevolmente le spese in conto capitale (30 luglio 2026)

1. Notizie in evidenza

Dinamiche della Federal Reserve

La Federal Reserve mantiene la posizione, Waller ribadisce l'obiettivo d'inflazione al 2% e minimizza la guidance prospettica

• La Federal Reserve mantiene i tassi invariati. Nella conferenza stampa di apertura, il presidente Waller ha riaffermato chiaramente che il Comitato rimane fermamente impegnato a raggiungere l'obiettivo d'inflazione annua al 2%; non esistono “obiettivi morbidi” né altri traguardi impliciti.
• Secondo Waller, in un contesto attuale di forte incertezza, la scelta prudente è non fornire una guidance prospettica; il mercato ingloba già aspettative di una politica monetaria più restrittiva. La Fed osserverà da vicino ma non seguirà passivamente i prezzi di mercato.
• Dopo la decisione, i dati CME mostrano che la probabilità di mantenere i tassi invariati a settembre è salita al 36,8%, mentre la probabilità cumulativa di un rialzo di 25 punti base è al 63,2%. Impatto di mercato: il percorso di politica rimane incerto, segnali hawkish e immobilismo coesistono, sostengono il dollaro nel breve termine e comprimono la valutazione degli asset rischiosi, accentuando la componente inflazionistica nelle valutazioni.

Materie prime internazionali

Trump dichiara rappresaglia contro l'Iran, il Pentagono pianifica una campagna aerea fino a due settimane

• Alla Casa Bianca Trump ha affermato che, avendo l'Iran lanciato missili contro le forze statunitensi in Medio Oriente, “gli Stati Uniti infliggeranno un duro colpo all'Iran, è il nostro turno di reagire”, aggiungendo che l'Iran avrebbe chiesto agli USA di non colpire.
• I media statunitensi rivelano che il Comando Centrale USA ha già definito una strategia di attacchi aerei intensivi punitivi della durata fino a 10-14 giorni, volta a paralizzare la capacità missilistica iraniana, in attesa della decisione finale di Trump. Le forze armate avvertono anche di scorte di missili antiaerei in esaurimento.
• Trump intende inoltre includere misure per autorizzare dazi contro l'Iran nei prossimi pacchetti sanzionatori. Impatto di mercato: l'attesa di una nuova escalation geopolitica spinge rapidamente il premio di rischio del petrolio con un forte rimbalzo dei prezzi, accrescendo anche il confronto tra inflazione e politica monetaria Fed, con un sentiment generale del mercato elevatamente sensibile.

Politica macroeconomica

Il Tesoro USA potrebbe rinviare modifiche alle linee guida sulle emissioni di titoli di Stato, fattori politici preponderanti

• Secondo strategisti di JP Morgan, per evitare scossoni sui mercati obbligazionari prima delle elezioni di medio termine, il Tesoro USA nella dichiarazione trimestrale di rifinanziamento della prossima settimana probabilmente non modificherà la formulazione e non segnalerà un aumento della quota di emissione dei Treasury.
• Nei prossimi quattro anni fiscali gli Stati Uniti potrebbero affrontare un gap di finanziamento di circa 3.700 miliardi di dollari, tuttavia priorità politiche potrebbero prevalere sugli obiettivi di gestione del debito. Impatto di mercato: il rendimento dei Treasury a lungo termine è ormai vicino ai massimi dai tempi di Trump, la combinazione di fattori politici e politici accentua la volatilità sia per il reddito fisso che per asset rischiosi.

2. Recap del Mercato

Performance di materie prime & valute

• Oro spot: circa 4.081 USD/oncia, +0,37%
• Argento spot: circa 58 USD/oncia, +1,55%
• Petrolio WTI: circa 84 USD/barile, +0,06%
• Petrolio Brent: circa 83 USD/barile, forte rialzo nelle 24h
• Indice DXY del dollaro: circa 100,9, +0,08%

Analisi dei fattori trainanti: Le dichiarazioni di Trump (“duri colpi contro l'Iran”) e l'emergere del piano di attacco USA hanno rapidamente accresciuto il premio geopolitico di rischio, rilanciando i prezzi del petrolio. Oro e argento si muovono in modo divergente sotto la spinta dei prezzi del greggio e delle incertezze post-Fed, la domanda complessiva di beni rifugio resta contenuta. Il dollaro resta solido, a riflesso della persistente incertezza sulla politica. Logiche di correlazione asset chiare: escalation geopolitica→ rialzo del petrolio→ aumento timori inflattivi→ probabilità hawkish Fed sempre elevate; nel breve le materie prime dipenderanno soprattutto dall'evoluzione in Iran e dai prossimi dati macro.

Performance delle criptovalute

• BTC: circa 63.718 USD, -0,17%
• ETH: circa 1.900 USD, -0,52%
• Market cap totale cripto: circa 2,28 trilioni USD, -0,1%
• Liquidazioni di mercato: liquidazioni totali nelle 24h pari a 389 milioni USD, di cui 270 milioni lato long.
• Bitget Mappa Liquidazioni BTC/USDT: pressione limitata vicino al prezzo attuale (63.782), ma tra 64.700–65.300 USD si concentrano numerose liquidazioni short a leva 50-100x. Un breakout su quest'area potrebbe innescare chiusure forzate e spingere su il prezzo. In alto, liquidazioni cumulative short circa 500 milioni USD, sopra i 440 milioni dei long in basso: rischio short dominante, probabile “short squeeze” nel breve, ma serve attenzione all'area di resistenza densa di liquidazioni ad alto leverage presso i 65.000 USD.

• Flussi netti spot ETF: ETF spot BTC segna deflusso netto di circa 50 milioni USD ieri, e circa 58 milioni oggi in tempo reale, quinta giornata consecutiva di deflussi.

Analisi dei fattori trainanti: Dopo il mantenimento della posizione da parte della Fed, il mercato ha in parte assorbito l'incertezza sulla direzione di politica, con risk-on marginale in risalita e rimbalzo congiunto di BTC ed ETH. L'impennata del petrolio e le preoccupazioni inflazionistiche legate alle tensioni geopolitiche restano uno sfondo macro negativo, ma la minore pressione sulle liquidazioni a leva aiuta la stabilità dei prezzi. I flussi ETF restano prudenti, segno che le istituzioni restano in attesa. Tendenza generale di moderato rafforzamento in range ristretto, con focus a breve sui risultati di Apple, Amazon e l'evolversi della crisi iraniana.

Performance indici USA

• Dow Jones: chiusura a 51.594,14 punti (-2,19%), forte correzione
• S&P 500: chiusura a 7.316,15 punti (-1,52%), ai minimi da circa un mese
• Nasdaq: chiusura a 24.442,94 punti (-1,74%), penalizzato in particolare dal settore chip

Update dei Tech Giant

• NVDA: 190,01 USD (-3,55%)
• AAPL: 338,19 USD (-0,56%)
• MSFT: 390,54 USD (-0,71%)
• GOOGL: 335,76 USD (+0,95%)
• AMZN: 226,65 USD (-1,82%)
• META: circa 585,61 USD (-1,31%)
• TSLA: circa 298,32 USD (-2,97%)

Riepilogo performance & analisi driver: Il segmento tecnologico resta diviso. Chip e storage calano pesantemente (Micron quasi -10%), AMD, Intel oltre -5%, Nvidia più di -3%, penalizzando il Nasdaq; i software AI sono ancora forti, Adobe quasi +6%, Workday e altri oltre +5%. Apple e Microsoft reggono meglio, Google in rialzo controcorrente. In after hours, Microsoft balza su cloud, segno che il mercato preferisce azienda con crescita effettiva dei ricavi. Scenario attuale: hardware sotto pressione, software e big tech più stabili. I dubbi sugli investimenti AI continuano a influenzare le valutazioni.

Osservatorio movimento settoriali

Tema storage ancora in pesante calo

• Titoli rappresentativi: Micron quasi -10%, Sandisk oltre -7%, SK Hynix quasi -3%
• Driver: raffreddamento delle aspettative sulla domanda AI storage, sommate alle vendite di chip.

Ottica e comunicazioni deboli in blocco

• Titoli rappresentativi: Applied Optoelectronics oltre -13%, Coherent quasi -9%, Lumentum quasi -8%
• Driver: insieme alle preoccupazioni per i capex e la pressione su hardware.

Software AI applicativi ancora forti

• Titoli rappresentativi: Adobe quasi +6%, Workday, Datadog oltre +5%, ServiceNow quasi +5%
• Driver: capitali preferiscono l'applicazione software con visibilità su utili.

3. Analisi approfondita di singoli titoli USA

1. Microsoft (MSFT) - Cloud superiore alle attese, fortissimo in after hours

Panoramica evento: durante la sessione Microsoft cede leggermente, ma balza di quasi 8% nell’after hours grazie a ricavi cloud trimestrali sopra le attese. Il mercato osserva il ritorno effettivo dagli investimenti AI infrastructure. Lettura di mercato: In un contesto di vendita hardware tech, la forza del cloud MSFT mostra che i maxiinvestimenti AI si stanno traducendo in ricavi, alleviando parte delle paure da “spese eccessive vs ritorni incerti”. Contrasto evidente con cali dei chip, valore relativo per chi porta risultati. Indicazione per investitori: focus su sviluppo cloud e monetizzazione AI – la guidance futura determinerà lo spazio di revisione delle valutazioni.

2. Micron Technology (MU) - Quasi -10%, sentiment storage in peggioramento

Panoramica evento: Azione quasi -10%, flessione più rilevante nello storage e semiconduttori, Philadelphia Semiconductor Index sotto pressione. Lettura di mercato: Aumentano i dubbi sulla sostenibilità del ciclo rialzista per HBM e memorie standard, il capitale esce da titoli storage con valutazioni elevate. Le aspettative di domanda server AI avevano trainato i rialzi, oggi pacchetti delusioni e correzioni prendono il sopravvento. Indicazione per investitori: sentiment di brevissimo, da monitorare i dati sugli investimenti dei big client e le scorte.

3. Nvidia (NVDA) - Oltre -3%, e pressione su hardware AI prosegue

Panoramica evento: NVDA chiude in calo del 3,55% a 190,01 USD, penalizzata dalle preoccupazioni sui costi infrastrutturali AI e sulla concorrenza. Lettura di mercato: Il mercato continua a digerire i cicli di ritorno del capex, la struttura dei finanziamenti e la concorrenza, con rimbalzo fiacco. Forte contrasto con il cloud MSFT, confermando la crescente divergenza tra hardware e software/cloud. Indicazione per investitori: La domanda AI resta solida sul lungo termine ma, nel breve, le valutazioni e il ritmo degli investimenti vanno attentamente monitorati.

4. Apple (AAPL) - Difensivo, il suo premium di certezza resiste

Panoramica evento: Azione -0,56% a 338,19 USD, meglio rispetto ad altri titoli tech. Il report finanziario uscirà oggi dopo la chiusura. Lettura di mercato: In una tecnologia hardware generalmente sotto pressione, Apple attrae premium di certezza grazie al cash flow robusto e alla resilienza dei servizi. Il mercato è in attesa del bilancio per validare ulteriormente la crescita device/servizi e i progressi nella monetizzazione degli investimenti AI. Indicazione per investitori: Asset difensivi favoriti in fasi di volatilità; l’esito della trimestrale influenzerà i flussi a breve.

5. Meta (META) - Correzione, ci si focalizza sulle linee guida capex

Panoramica evento: Il titolo perde circa 1,3%, con focus in after hours sulle previsioni di spesa in capitale. Le valutazioni sulla scala degli investimenti AI restano sensibili. Lettura di mercato: Gli investitori hanno ancora dubbio sui ritorni a ciclo lungo dagli investimenti AI delle big tech; ogni revisione degli outlook capex può generare volatilità. Netta differenza con il cloud MSFT sopra le attese: il mercato preferisce ricavo già realizzato. Indicazione per investitori: Disciplina sulle spese in capitale e efficienza nella monetizzazione AI sono i fattori chiave nelle valutazioni.

4. Dinamiche di mercato & progetti

1. Samsung Electronics ha riportato giovedì un utile netto del secondo trimestre pari a 71,62 trilioni di won (circa 49,6 miliardi di dollari), con un balzo del 1299,9% su base annua. Samsung Electronics è uno dei maggiori fornitori globali di memoria HBM ad alte prestazioni; secondo un documento regolamentare, nell'aprile-giugno l'utile operativo è cresciuto del 1813,8% a 89,49 trilioni di won, i ricavi del 130% a 171,49 trilioni.

2. La Ethereum Foundation ha nominato Pascal Caversaccio (pcaversaccio) quarto membro del consiglio. Gli attuali membri sono la presidente Aya Miyaguchi, il fondatore Vitalik Buterin e il consulente legale svizzero Patrick Storchenegger. Caversaccio è co-fondatore della Ethereum security organization SEAL 911, noto per le sue competenze in sicurezza tecnica e i suoi interventi sulla cripto-cultura cypherpunk, la privacy e la filosofia della decentralizzazione, nonché autore di “Ethereum Cypherpunk Manifesto”.

3. Il 29 luglio (ora locale), il presidente USA Trump ha dichiarato ai media dalla Casa Bianca che, a causa del “lancio di missili iraniani contro le truppe USA in Medio Oriente”, gli Stati Uniti “infliggeranno un pesante colpo all’Iran”: “Ora tocca agli USA reagire”. Secondo Trump, “l’Iran sa che il contrattacco è inevitabile e ha pregato gli Stati Uniti di non procedere”, ma Washington «darà loro una lezione».

4. Nel Q4 Microsoft ha avuto ricavi per 90,01 miliardi di dollari (+18% su base annua); Meta nel Q2 ha fatturato 60,8 miliardi di dollari (+28% su base annua).

5. Il 29 luglio (locale), i verbali più recenti della riunione FOMC mostrano che con 9 voti favorevoli e 3 contrari il target del federal funds rate resta tra 3,5% e 3,75%. Waller ha nuovamente ribadito il target d’inflazione al 2% e respinto la posizione di tiepida immobilità Fed.

5. Calendario del mercato di oggi

Orario pubblicazione dati

Eventi principali in programma

Opinioni degli analisti:

Gli analisti concordano che la presa di posizione di Trump contro l’Iran ha nettamente aumentato i premi di rischio geopolitici e spinto il petrolio, esacerbando i timori d’inflazione che rendono ancora più difficile la futura strategia Fed. Waller ribadisce il target al 2% minimizzando la forward guidance, segno di attenzione costante sui rischi inflattivi. L’hardware e il segmento storage USA rimangono sotto pressione, rispecchiando il processo di repricing degli investimenti AI, mentre i risultati cloud di Microsoft offrono un minimo supporto. Nel cripto mercato dopo la decisione Fed c’è stato uno stabilizzarsi e leggero rimbalzo, ma l’incertezza macro resta elevata. Il consenso è che fattori geopolitici e di policy domineranno la volatilità a breve; la pubblicazione delle trimestrali di Apple e Amazon rappresenta il prossimo test chiave per le valutazioni.

Disclaimer: il presente contenuto è stato redatto tramite ricerca AI e solo verificato manualmente a scopo informativo; non costituisce una raccomandazione d’investimento. I dati riportati potrebbero contenere discrepanze, consultare i dati di mercato aggiornati.