Gli investitori retail sudcoreani stanno aumentando le loro posizioni in derivati ad alta leva finanziaria, con il totale degli interessi aperti che ha raggiunto i 3,3 trilioni di won sudcoreani. Il rischio legato alla leva finanziaria nei titoli tecnologici solleva preoccupazioni.

BlockBeats News, 22 luglio, gli investitori retail sudcoreani stanno tornando ad acquistare attivamente Contratti per Differenza (CFD) ad alta leva. I dati dell'Associazione Coreana degli Investimenti Finanziari mostrano che, al 21 luglio, la dimensione delle posizioni in CFD in Corea del Sud è aumentata a circa 33 mila miliardi di won sudcoreani (circa 22 miliardi di dollari), quasi due terzi in più rispetto a un anno fa.

I dati indicano che SK Hynix e Samsung Electronics sono diventati i principali obiettivi di scommesse a leva per gli investitori retail sudcoreani. Nell'ultimo anno, la posizione CFD su SK Hynix è aumentata di quasi il 2500% fino a 2.350 miliardi di won, mentre la posizione CFD su Samsung Electronics è salita intorno a 2.170 miliardi di won, cinque volte più rispetto al passato.

I CFD consentono agli investitori di pagare solo circa il 40% del margine per ottenere un'esposizione totale all'attività sottostante, ma gli investitori non detengono effettivamente le azioni. Gli analisti sottolineano che, quando una flessione del mercato genera richieste di margini aggiuntivi, le azioni detenute dalle banche per coprire il rischio possono essere vendute simultaneamente, amplificando così la volatilità del mercato.

Ci sono preoccupazioni sul mercato che il rischio dei CFD, combinato con il margin trading, gli ETF a leva e altri prodotti, possa portare a un effetto di liquidazione a cascata durante una correzione del mercato. Il Korea Capital Market Institute ha dichiarato che, se un gran numero di posizioni a leva sono concentrate nella stessa direzione e gli investitori non sono in grado di soddisfare i requisiti di margine, le liquidazioni forzate aggraveranno ulteriormente la volatilità del mercato.

Nel 2023, la Corea del Sud ha vissuto un'esplosione delle posizioni CFD degli investitori retail, che ha portato più titoli a scendere a picco per più giorni consecutivi e ha innescato l'intervento regolatorio. Gli analisti ritengono che, man mano che gli investitori retail sudcoreani tornano ad aumentare il trading ad alta leva, rischi simili stiano ancora una volta attirando l'attenzione del mercato.