Analisi: la logica d’investimento AI nei mercati azionari statunitensi potrebbe spostarsi dai "Sette Giganti" verso azioni growth più ampie

Secondo quanto riportato da BlockBeats, il 20 luglio, mentre gli indici azionari statunitensi rimangono su livelli elevati con movimenti altalenanti, le forze ribassiste di mercato stanno rapidamente accumulandosi. I dati mostrano che crescono le preoccupazioni degli investitori riguardo al ritorno sugli investimenti nell'AI, alle valutazioni dei semiconduttori e alla redditività dei giganti tecnologici: le scommesse al ribasso sugli azionari USA hanno raggiunto livelli record.

I dati di S3 Partners mostrano che le posizioni short sui titoli che compongono l'indice S&P 500 rappresentano circa il 3,79% delle azioni in circolazione, il livello più alto dalla fondazione dell'istituto dal 2010; anche la quota di short sui titoli dell’indice Russell 3000 è salita al 6,3%, raggiungendo un massimo storico.

Secondo gli analisti, sebbene i profitti ottenuti dallo shorting degli azionari USA complessivamente siano stati limitati quest’anno, gli investitori stanno ancora aumentando le posizioni short, principalmente a causa degli ingenti investimenti di capitale nel campo dell’AI, dell’intensificarsi della concorrenza nel settore e dell’incertezza sui ritorni commerciali dell’AI.

Nel frattempo, Citigroup ritiene che il tradizionale quadro di investimento dei "Magnificent Seven" stia perdendo efficacia e che le opportunità di investimento in AI si stiano diffondendo dalle grandi aziende tecnologiche verso un più ampio "growth cluster".

Lo strategist di Citi, Scott Chronert, ha dichiarato che il cluster di crescita comprende grandi titoli tecnologici e aziende legate alle infrastrutture di AI, che attualmente rappresentano oltre la metà della capitalizzazione di mercato dell’S&P 500 e contribuiscono circa al 48% degli utili dell'indice. In futuro, gli investitori dovrebbero prestare attenzione al settore applicativo dell'AI e ad aziende con maggiore crescita generale, non solo ai grandi player come NVIDIA, Microsoft e Apple.

Secondo i principali broker di Goldman Sachs, negli ultimi due mesi gli hedge fund hanno ridotto le posizioni sui titoli tecnologici americani a un ritmo record: il settore tecnologico è stato venduto in 6 delle ultime 8 settimane, con una riduzione totale della posizione di circa il 10%, la più grande riduzione dal decennio scorso.

Secondo gli operatori di mercato, con l’ingresso in una nuova fase degli investimenti nelle infrastrutture AI, i capitali potrebbero spostarsi dai segmenti a monte come chip e capacità di calcolo verso le aziende di applicazioni AI, ma i risultati delle prossime trimestrali e i rischi geopolitici continueranno a essere fattori cruciali che influenzeranno l’andamento delle azioni statunitensi.