La guerra in Medio Oriente rischia di sfuggire al controllo? Attacchi alle petroliere e bombardamenti alle infrastrutture petrolifere: il Brent schizza oltre i 90 dollari

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance, dopo una massiccia escalation delle ostilità militari tra Stati Uniti e Iran, il prezzo del contratto futures di riferimento internazionale sul petrolio, Brent, è aumentato bruscamente del 3% durante la sessione asiatica di lunedì, superando la soglia dei 90 dollari, il che significa che il benchmark globale del petrolio ha accumulato un aumento del 20% nell'ultima settimana. Una serie di recenti escalation di conflitti geopolitici, tra cui gli attacchi dell'Iran contro navi energetiche che cercavano di transitare attraverso lo Stretto di Hormuz e l’attacco nel fine settimana contro una struttura petrolifera di primaria importanza in Kuwait, hanno contribuito a questa situazione.

All'inizio della sessione asiatica, questo prezzo di riferimento globale per il greggio ha segnato un picco quasi al 4%, per poi restituire parte dei guadagni, ma si è comunque mantenuto sopra i 90 dollari al barile, raggiungendo così il massimo dai medi di giugno; il West Texas Intermediate (ovvero il futures WTI americano) si è invece avvicinato agli 84 dollari al barile. L'Iran ha dichiarato che l'accordo di cessate il fuoco a breve termine con gli Stati Uniti è di fatto fallito, aumentando così il rischio di gravi interruzioni nel trasporto energetico attraverso lo Stretto di Hormuz.

La linfa vitale energetica dello Stretto di Hormuz di nuovo in crisi di blocco! Lo scontro USA-Iran scivola da "rappresaglia limitata" a una guerra energetica su vasta scala?

Secondo il Comando Centrale degli Stati Uniti, gli Stati Uniti hanno colpito l'Iran per nove notti consecutive, con l'obiettivo di indebolire ulteriormente la capacità militare iraniana di attaccare navi commerciali e marinai civili. Il Kuwait ha annunciato di aver intercettato attacchi di droni avviati dall’Iran.

Come mostrato sopra, la nuova ondata di guerra geopolitica in Medio Oriente minaccia il transito attraverso lo Stretto di Hormuz, portando il Brent a un’impennata sopra i 90 dollari — Teheran dichiara che il cessate il fuoco è stato di fatto abbandonato.

Secondo gli ultimi aggiornamenti, la contrapposizione militare fra Stati Uniti e Iran sta vivendo un’escalation significativa. Gli USA hanno colpito per nove notti consecutive l’Iran, prendendo di mira la capacità militare dei Guardiani della Rivoluzione, sistemi di missili e droni, nonché infrastrutture quali trasporti ed energia elettrica; in precedenza, l’Iran aveva attaccato una base USA in Giordania causando la morte di due soldati americani e la scomparsa di altri militari, lanciando successivamente missili verso la Giordania.

Secondo quanto noto, l’ambito delle ritorsioni iraniane ha coinvolto Kuwait, Bahrain, Qatar e altri paesi del Golfo che ospitano basi USA o sono alleati degli USA. Nel Kuwait, strutture per elettricità e desalinizzazione sono state attaccate in modo ripetuto, mentre in Bahrain, Giordania e Kuwait sono state attivate più volte le difese anti-aeree; intanto, gli Stati Uniti hanno ristabilito il blocco marittimo contro i porti e la navigazione iraniani. Il traffico attraverso lo Stretto di Hormuz è calato dai circa 140 passaggi giornalieri in tempi di pace a soli 3-8 navi al giorno negli ultimi tempi, un chiaro segno che il conflitto sta evolvendo da “scontri militari puntuali” a un confronto militare totale e sistemico sul controllo dello stretto, sulle esportazioni energetiche e sulle infrastrutture regionali.

Domenica, la marina iraniana ha dichiarato di aver fermato quattro navi non identificate che avevano ignorato gli avvisi e cercavano di attraversare lo Stretto di Hormuz su una "rotta pericolosa". Due di queste avrebbero avuto incidenti ed erano state costrette a fermarsi, mentre le altre due "hanno abbandonato immediatamente tale rotta e sono tornate indietro", secondo la marina iraniana.

L’Ufficio Britannico per le Operazioni Commerciali Marittime ha riferito di aver appreso dalla Difesa militare che una nave ha preso fuoco a nord-ovest di Khor Fakkan, Oman. La causa dell'incendio deve ancora essere confermata, secondo l’Ufficio.

Una settimana di reciproche ritorsioni ha ormai oltrepassato i soli obiettivi bellici, allargandosi a coinvolgere altri paesi mediorientali; inoltre, gli Stati Uniti hanno intensificato i raid su ponti, utilities e porti di importanza strategica in Iran, segnale che la possibilità di ritornare a una fragile tregua appare molto ridotta. Secondo Kuwait Oil Company, l'Iran sabato ha colpito un'infrastruttura petrolifera critica, causando seri danni.

Secondo Saul Kavonik, senior energy analyst di MST Marquee, il costante aumento degli attacchi “lascia intendere che il conflitto possa ancora innalzarsi sia per estensione che per durata”. Per accelerare ulteriormente il rialzo dei prezzi del petrolio, “sarebbe necessario un massiccio lancio di missili sulle infrastrutture petrolifere della regione, oppure che gli Houthi riuscissero a bloccare il traffico nel Mar Rosso”.

In un periodo di alta tensione geopolitica in Medio Oriente, anche i ribelli Houthi sostenuti dall’Iran nello Yemen hanno pesantemente ostacolato la navigazione commerciale nello stretto del Mar Rosso. La scorsa settimana, il leader del gruppo ha minacciato possibili attacchi alle strutture petrolifere saudite, dopo aver già lanciato missili balistici e droni contro l’Arabia Saudita.

Il conflitto in Medio Oriente avvicina il mercato energetico al “momento zero tolleranza”

L’escalation continua delle rivalità geopolitiche in Medio Oriente ha scatenato le preoccupazioni del mercato circa una possibile scarsità di offerta. Secondo un recente rapporto di ricerca di J.P. Morgan, escludendo la Cina, le scorte mondiali di petrolio sono al livello più basso della storia, il che lascia al mercato energetico globale “quasi nessun margine di errore”.

Il Kuwait è stato il principale bersaglio della rappresaglia iraniana nel fine settimana, mentre anche il Bahrain è stato attaccato. Domenica Israele ha dichiarato di aver intercettato un drone iraniano vicino al confine tra Israele e Siria. Secondo media iraniani, le forze armate statunitensi hanno attaccato l’isola di Qeshm nel Golfo Persico e città del sud tra cui Shadegan.

Gli Stati Uniti hanno ripristinato un blocco militare totale dello Stretto di Hormuz, focalizzato sull’impedire alle petroliere iraniane di passare attraverso lo stretto e tentando così di recidere alla radice la linfa economica di Teheran; al tempo stesso, i raid di precisione 24 ore su 24 dell’Iran contro le navi nell’area rappresentano una minaccia alla strategia di esportazione "furtiva" del greggio da parte dei paesi produttori del Golfo. Il Segretario all’Energia degli Stati Uniti, Chris Wright, ha osservato che il numero di navi che attraversano lo Stretto di Hormuz si è ridotto, ma attualmente transitano tanker di dimensioni maggiori.

I dati statistici di ICE Futures Europe su futures e opzioni settimanali rivelano che le posizioni lunghe sul Brent sono cresciute la scorsa settimana al ritmo più alto dal dicembre 2016, portando l’open interest totale in netto recupero dai minimi di sette mesi toccati di recente. Nella settimana conclusasi il 14 luglio, gli asset manager hanno aumentato le posizioni nette lunghe nel Brent di 75.996 contratti fino a 357.154, rappresentando il massimo incremento settimanale dal dicembre 2016 e innescando un forte rimbalzo dalle soglie minime di sette mesi della settimana precedente.

L’impennata recente dei prezzi internazionali del petrolio non è dovuta unicamente al cosiddetto rischio geopolitico, poiché il mercato sta scontando scenari estremi di ulteriore calo degli export dal Golfo, limitate alternative di trasporto energetico e uno stock di riserva ormai insufficiente.

L’accordo temporaneo di cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran ha ormai perso efficacia; gli obiettivi militari si sono allargati da strutture militari a navigazione, energia e infrastrutture civili, mentre la geografia dei combattimenti si è espansa dal territorio iraniano e dallo Stretto di Hormuz a molti paesi del Golfo, con rischi che si estendono a Israele e alle rotte del Mar Rosso. Tuttavia, non si è ancora raggiunto il livello di una guerra regionale irreversibile: la linea di demarcazione chiave resta se infrastrutture di paesi produttori principali come Arabia Saudita e Emirati Arabi Uniti saranno colpite regolarmente e se gli Houthi riusciranno veramente a bloccare lo Stretto di Bab el-Mandeb.

Per i mercati finanziari, la catena di trasmissione più diretta è: aumento del prezzo del petrolio — rimbalzo delle aspettative di inflazione — una politica monetaria della Federal Reserve statunitense che “mantiene alti i tassi più a lungo” o addirittura una probabilità crescente di ulteriori rialzi dei tassi — rafforzamento dell’indice del dollaro — pressione sulle valutazioni delle tech stock a multipli elevati; le asset class energia, oil services, raffinazione e difesa ottengono un premio di rischio, mentre aviazione, trasporti, chimica e titoli growth ad alto debito subiscono il doppio impatto di costi più alti e sconti più forti sui profitti futuri. Attualmente, l’indicatore leader più importante non sono più i comunicati delle parti, ma i volumi effettivi del passaggio nel canale di Hormuz, i livelli di caricamento del greggio nei porti del Golfo e l’estensione dei danni alle infrastrutture energetiche.