DXY: minimo delle ultime sette settimane a 99.65 — 99.40 è l'ultimo supporto?

DXY ha perso la sua trendline rialzista. Tre forze macroeconomiche stanno colpendo il dollaro contemporaneamente — e 99.40 è l'ultima soglia tecnica prima di 98.66.

L'indice tratta vicino a 99.65, un minimo delle ultime sette settimane. Ma il livello di prezzo è meno importante della struttura sottostante: la trendline che ha sostenuto l'intero rally da marzo si è rotta, e il fascio di medie mobili si è invertito.

📊 Perché è importante ora

Tre fattori si stanno combinando contro il dollaro questa settimana:

Lo slancio del mercato del lavoro statunitense si sta affievolendo. I dati ADP sull'occupazione di luglio si sono attestati a 44,000 — la metà dei 95,000 di giugno e ben al di sotto delle aspettative. Con i dati JOLTS già deboli, l'NFP di venerdì è ora il dato decisivo per il dollaro.

Lo yen ha un supporto ufficiale. Il Segretario al Tesoro Bessent ha confermato che Stati Uniti e Giappone hanno acquistato congiuntamente yen il 1° agosto — il primo intervento coordinato dal 1998. USD/JPY, vicino a 157.69, si trova ben al di sotto degli estremi pre-intervento. Dato il peso rilevante dello yen nell'indice DXY, questo esercita una pressione diretta sull'indice.

Un accordo su Hormuz è vicino. Funzionari statunitensi e iraniani hanno segnalato che i negoziati per riaprire lo Stretto di Hormuz potrebbero essere nella fase finale. Se confermato, la riduzione del rischio geopolitico indebolirebbe ulteriormente la domanda di dollari come bene rifugio.

La complicazione: il PMI ISM dei servizi di luglio a 54.1, con prezzi pagati elevati, mantiene la Fed bloccata tra un mercato del lavoro in rallentamento e un'inflazione persistente.

📉 Tesi principale: sotto il fascio di medie mobili, 98.66 è il prossimo obiettivo

Sul grafico giornaliero, DXY si trova sotto le medie mobili a breve termine e sotto il più ampio fascio di medie mobili. La trendline rialzista partita dai minimi di marzo — che ha agito come supporto dinamico durante il rally verso 101.80 — si è rotta. Questa rottura segnala che la struttura rialzista non è più intatta.

Il prezzo sta testando il ritracciamento di Fibonacci del 61.8% a 99.402. Questo è il punto di svolta.

Livelli chiave da monitorare:

• Supporto critico: 99.40

• Prossimo obiettivo al ribasso: 98.66 (ritracciamento del 50%)

• Principale zona di ripresa: 100.45

• Massimo principale: 101.80

La mia lettura: DXY sta cercando di stabilizzarsi sopra 99.40, ma il setup resta ribassista mentre il prezzo si mantiene sotto il fascio di medie mobili e sotto 100.45. Una chiusura giornaliera sotto 99.40 apre la strada verso 98.66. Se il sentiment di rischio migliora ulteriormente e l'NFP delude le aspettative, la correzione potrebbe estendersi verso 97.93.

Un rimbalzo da 99.40 è possibile in vista dell'NFP. Ma a meno che DXY non riconquisti 100.45, qualsiasi rimbalzo resta correttivo — non un'inversione di tendenza.

⚠️ Rischio: cosa potrebbe smontare lo scenario ribassista

Il setup si indebolisce se DXY riconquista l'intervallo 99.97–100.45.

Una chiusura giornaliera stabile sopra 100.45 segnalerebbe che la rottura della trendline è stata un falso segnale e riporterebbe l'attenzione sul cluster superiore delle medie mobili. Un NFP più forte delle aspettative, un'inflazione persistente, un rinnovato aumento delle tensioni in Medio Oriente o un collasso dei negoziati su Hormuz potrebbero tutti far tornare rapidamente in auge la domanda di dollari come bene rifugio.

🎯 In sintesi: monitora 99.40 in vista dell'NFP

Il trend di DXY è passato da un'espansione rialzista a una correzione tecnica. Tre forze — dati sull'occupazione deboli, l'intervento coordinato sullo yen e un potenziale accordo su Hormuz — stanno spingendo tutte nella stessa direzione.

Il quadro operativo:

• Tenuta di 99.40 → rimbalzo a breve termine verso 99.80–99.97

• Riconquista di 100.45 → lo slancio ribassista si affievolisce

• Chiusura sotto 99.40 → 98.66 diventa l'obiettivo principale

• Rottura sotto 98.66 → 97.93 entra in gioco

La mia lettura: mantieni cautela sul dollaro fino a quando 100.45 non verrà riconquistato. 99.40 è la linea che separa un ritracciamento controllato da una correzione più profonda — e sarà l'NFP a decidere quale delle due si verificherà.

Questa analisi rappresenta un quadro tecnico e macroeconomico, non una consulenza finanziaria. I CFD comportano un rischio significativo. Utilizza sempre un dimensionamento adeguato delle posizioni e una corretta gestione del rischio.