Pasar saham global mengalami rebound kecil, saham Korea naik 2%, SK Hynix naik lebih dari 4%, dan dolar AS sedikit melemah

Ketua Federal Reserve Waller menolak memberikan sinyal tegas terkait kenaikan suku bunga lebih lanjut, sehingga pasar stabil setelah terguncang oleh data inflasi pekan ini. Bursa saham global secara umum menguat, sementara dolar AS tertekan dan melemah.

Pada hari Kamis di Bangkok saat menghadiri acara Dana Moneter Internasional, Waller menyebut kecerdasan buatan (AI) sebagai perubahan paling berdampak terhadap ekonomi AS dan dunia dalam hidupnya, serta mengatakan bahwa AI merupakan dorongan positif terhadap pasokan dalam jangka menengah. Ia tidak memberikan pernyataan ke depan terkait jalur kebijakan moneter, hanya menegaskan bahwa The Fed akan berkomitmen pada stabilitas harga dan menyatakan "tidak akan mengambil keputusan mendahului hasil rapat".

Pernyataan Waller dengan cepat mendorong pasar melakukan repricing. Para trader menurunkan probabilitas taruhan kenaikan suku bunga The Fed bulan ini dari lebih dari 25% pada hari Kamis menjadi 15%. Indeks Dolar AS turun 0,1%, setelah sehari sebelumnya sudah melemah 0,3%—penurunan harian terbesar dalam lebih dari sebulan. Pasar saham kawasan Asia Pasifik dan Eropa turut menguat, sementara futures saham AS juga naik tipis.

Pakar strategi makro DBS Bank, Wei Liang Chang, menyatakan, "Pasar merasa lega dengan penegasan Waller bahwa AI akan meningkatkan produktivitas dalam jangka menengah, sehingga membantu meredakan ekspektasi inflasi dan mengurangi kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga beruntun."

• Indeks Euro Stoxx 50 naik 0,4%, indeks DAX Jerman naik 0,5%, indeks CAC 40 Prancis naik 0,3%, sedangkan FTSE 100 Inggris turun tipis 0,4%.
• Indeks Komposit Seoul Korea Selatan ditutup naik 2% di 5668,05 poin, indeks Nikkei 225 ditutup naik 1,4% di 65324,29 poin; indeks Topix Jepang ditutup naik 1,7% di 4066 poin.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun naik 3 basis poin menjadi 5,09%
• Imbal hasil 10 tahun Jepang naik 4,5 basis poin menjadi 2,935%
• Imbal hasil 10 tahun Australia naik 2 basis poin menjadi 5,23%
• Indeks Dolar AS turun 0,1%
• Harga emas stabil di sekitar 4172 dolar AS per ons.
• Harga minyak Brent turun 0,7%, menjadi 105,20 dolar AS per barel

Kepala strategi investasi Saxo Markets, Charu Chanana, menyatakan, "Waller menolak untuk memastikan kenaikan suku bunga lagi, menyebabkan sebagian taruhan kenaikan suku bunga The Fed dibatalkan. Setelah data inflasi kuat dirilis, ia mengatakan 'tidak akan mengambil keputusan mendahului hasil rapat', yang menekan dolar AS."

Pada September, The Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin—untuk pertama kalinya sejak 2023—dan didukung semua 19 anggota komite kebijakan. Mayoritas anggota juga memperkirakan kemungkinan kenaikan lagi tahun ini. Dalam beberapa minggu berikutnya, sejumlah pejabat kembali menegaskan perlunya pengetatan lebih lanjut, tapi menekankan cukup waktu untuk mengumpulkan data ekonomi sebelum mengambil keputusan.

Sebelum pidato Waller, bursa global sudah menguat dipicu meredanya aksi jual saham chip. Di Asia, Samsung Electronics dan SK Hynix sama-sama naik lebih dari 4%, mendorong Indeks Komposit Seoul Korea Selatan ditutup naik 2%, di 5668,05 poin, rebound dari kejatuhan hari Kamis ke level penutupan terendah sejak April. Indeks Nikkei 225 ditutup naik 1,4% di 65324,29 poin; indeks Topix Jepang ditutup naik 1,7% di 4066 poin.

Pembukaan pasar Eropa pun secara umum kuat, indeks Euro Stoxx 50 naik 0,4%, indeks DAX Jerman naik 0,5%, indeks CAC 40 Prancis naik 0,3%, sedangkan FTSE 100 Inggris turun tipis 0,4%.

Patut dicatat, indeks saham Indonesia sempat anjlok lebih dari 11% pada perdagangan intraday —penurunan terbesar sejak Januari 1998— akibat MSCI mengumumkan dikeluarkannya Indonesia dari indeks pasar berkembang, sementara rupiah juga melemah tipis.

Harga emas stabil di sekitar 4172 dolar AS per ons. Harga Brent turun 0,7% menjadi 105,20 dolar AS per barel, harga minyak yang tinggi terus memberikan dukungan pada ekspektasi inflasi—sejak konflik Timur Tengah meletus, harga minyak menjadi pendorong utama inflasi AS tetap tinggi.

Apa rebound kali ini dapat berlanjut tergantung pada apakah reli dapat menyebar dari saham teknologi yang mendominasi kenaikan sepanjang tahun ini ke sektor yang lebih luas. Volatilitas pekan ini mengungkap risiko pasar yang terlalu bergantung pada saham bertema AI, sehingga partisipasi yang lebih luas dari berbagai sektor akan membantu mengurangi risiko konsentrasi itu.

Strategis Toyo Securities, Ryuta Otsuka, menyatakan, "Untuk saat ini, terlihat sebagai rebound teknikal, suasana pasar secara umum menjadi lebih tenang." Namun ia juga mengingatkan, pekan depan volatilitas mungkin tetap tinggi seiring investor terus memantau laporan keuangan dan melakukan 'bottom fishing'.